50 凸子尘报：Google, Microsoft 和市场周期性

In the past a couple days we saw two pieces of big news coming out of the tech industry. On Thursday 25/05, Yahoo and eBay announced a multiyear global partnership on online advertising, payment tools, search toolbar and the development of click-to-call advertising technology. Later on the same day, Google-Dell partnership was also reported that Google Desktop along with other Google software will be loaded onto Dell PCs and laptops pre-shipment. Although financial terms were not disclosed at announcement, it may have agreed cost Google $1 billion in the next three years. Unlike the Google-Dell deal, the one between Yahoo and eBay may involve minimum payment as the deal benefits both sides somehow equally.

IT业的热闹这两年与过去10年的情况明显不同了。90年代末的情形，是创业神话满天飞的时代。那个时候的特点，让人觉得像是春秋争霸，每天都能见到新面孔，来了又走。现在的情况是战国七雄已经形成，各自为大，远交近攻。软的领域里有Microsoft, Yahoo, eBay, Google, 硬的领域里有Intel, AMD, Dell和HP ，外加手机新贵Moto, Nokia 和三星，手机软件里必不可少的是J2ME （SUN )和BREW（高通）。随着这场游戏的规模越来越大，战场越来越宽，各家出牌就更有看头了。

微软的出牌是系统和媒体的拖拉机，借着系统的垄断，推动其媒体从格式到内容普及。两个加在一起，就成了对手们搞不到的稀缺资源。Yahoo, eBay 和Google走的都是专业化道路，出牌讲究各占一个独门花色。Yahoo借着早年在网络里积攒的人气，直打网络媒体牌，甚至把个公司文化从high tech也转化成好莱坞了。eBay打的是民主商务牌，在网络民主化浪潮里靠着革命性的商业模式聚起了无数湾民的参与。

如果说Yahoo和eBay买卖双方两边收钱的手法还不够高雅，Google的出牌则可谓更加清纯了。专注于搜索的Google，从来不向消费者收钱，而其营收全部来自于商家。正是因为这样，Google才能在消费者一边攒起无人匹敌的critical mass来。也正是因为这个 mass，Google在网络商业中的垄断力毫无争议。统计目前各类网站的新增用户，有80-90%是来自Google的referral。如果按照20-80定律来估算，个人用户的网络交易总量里有至少20%是Google间接决定的。这里假设80%的老客户不使用Google来搜索，但是这个假设有很大偏差，因为很多网民其实是习惯了用搜索来shop around的。所以Google对个人网络交易总量的贡献很可能比20%高得多。

硬的领域没什么好讲的，Dell和HP的产品基本已经被商品化了，而Intel和AMD的duopoly的格局目前越来越明显。Dell就在最近开始使用AMD的处理器--在商品化的市场里竞争，成本是最重要的要素。我看Dell和HP早晚会把市场都让给来自东方的竞争者，PC领域大家注意的目标会是联想和宏基。

手机领域值得玩味。总体的趋势是，终端的市场将来会是东方的竞争者为主导，moto和nokia都会在不久的将来象IBM一样面临转行的涅磐。软的领域，现在的大户是SUN，高通，Symbian（一个以Nokia为主的联盟体）和微软。SUN的J2ME和Symbian由于其开放性是手机软件领域里的希望之星。2006年全球手机产量里含J2ME能力的应该站到50%以上。作为收集操作系统的Symbian，其数量大概有10-15%。微软在这个市场里没有太大的号召力，只能象Google搞定Dell那样拿钱买路。微软除了在推自己的Windows Mobile 外，还把注意力放在一些手机领域的创业企业上。Google在手机上也有动作，有Google Mobile 产品推出，可以免费使用，不过必须由手机运营商（象Verizon）提供应用接口。

像这样战国争霸的游戏，各方的招式好看之处，就在于远交近攻上。2004年以前，微软和SUN的竞争是high tech行里的原则竞争。跟微软的人提JAVA和Unix，就像跟Hamas提犹太教一样。后来Google上来了，微软就跟SUN谅解，并且给了SUN十六亿美元来解决专利权和商业垄断问题。最近，Yahoo 面对来自MSN和Google的竞争，才有了跟eBay的合作。Google跟Dell的结盟，一方面Google深入微软敌后去战斗，一方面Dell也为自己找条钱路，不然产品商品化加上微软的上游垄断压力，不是越来越没活路了。

Google和微软的竞争，是同一产品领域的商业模式的竞争。拿HBO来比喻微软，ABC来比喻Google很恰当。一个卖节目挣钱，一个卖广告挣钱。将来谁能占上风？我看，皇帝轮流坐的可能性最大。市场其实并没有永恒唯一的嗜好，当人们看多了微软的玩意，就会想拿Google尝鲜。以后觉得Google烦了，也未必不会又整回微软去。这里顺带说一句，资产评估业的所通用的方法，有一个很大的弊病，就是根本没把市场的taste有周期性的规律考虑进去。