NAHB房屋市场指数跌至15年新低

    美国时段，商品货币受到商品价格上涨支持走强。美元全盘走弱，美元指数在早盘再次破败86.10附近后回撤。俄罗斯财长表示美元有可能会适度贬值，以及美国疲弱的数据都不支持美元延续欧市尾盘的强势。美国建筑者协会的最新数据显示，9月NAHB房屋市场指数跌至30，连续8个月出现下跌，并且录得自1991年2月（27点）以来最低水平。此结果与去年同期的35相比，是有史以来12个月总额下跌的最快速度。该协会的首席经济师表示，建筑商对于短期的新屋销售前景越来越谨慎，他们面临的问题是销售在下降、而已订单取消情况以及库存都在增加。他预计这样的情况可能会在明年中段有所缓和，并在2008年才会返回正常趋势水平。综观数据的下跌，反映了新屋开工、营建许可、成屋市场和在建建筑市场的情绪都不乐观，因此该结果也许会对9月的新屋开工和营建许可数据造成不利影响。周二美国将公布8月新屋开工和营建许可，目前该两项数据的市场预估值是175万和174.5万。
美国9月NAHB房屋市场指数30，前值上修至33。欧洲央行Tumpel-Gugerell表示货币供应和信贷情况仍过于宽松。日本财务省国际事务次官渡边博史表示，“将不会对外汇汇率作评论”，他同意G7会议的观点――日元汇率应该反映日本经济。俄罗斯财长表示，美元有可能会适度贬值。
    道琼斯工业指数下跌5.77，收盘11555；12黄金期货上升9.8美元，报收592.80美元/盎司；10原油期货上升0.44美元，报收63.77美元/桶；CRB指数上升1.04，报收368.55。

    美国早盘疲弱的数据似乎给美元的压力不大，午盘欧元/美元支持升至高点1.2708，NAHB房市指数跌至15年以来新低，以及俄罗斯财长表示美元可能会适度贬值都提供支持。值得关注的是周二德国将会公布ZEW经济调查数据。技术面，欧元/美元小时图指标仍倾于上行，但接近超买，初步阻力1.2750，支持1.2650。这一点在19日美国早盘得以验证。

纽约盘前----美联储如愿，却不能松懈

 
    美国8月生产者物价指数月率0.1%，低于预期值0.3%，核心月率-0.4%，低于预期值0.2%，是2003年4月以来最低。上周公布的8月消费者物价指数月率0.2%，年率3.8%，从前值0.4%和4.1%有所走低，其中能源价格和房屋价格增幅放缓。9月初能源和商品价格大跌，预计美国通胀还将进一步降温。目前趋势显示市场正如同美联储所预期的那样在进行，但美联储还不能放松警惕，预计未来两次议息会议都不可能出现减息。另一方面，今日同时公布的房屋市场数据显示8月新屋开工下降6.0%，跌至166.5万套，是2004年3月以来最低，进一步证实房屋市场降温的势头相当凶猛。最后生产者定价能力的减弱也表明需求在放缓，美国8月工业生产是7个月来首次出现下滑，8月工厂产能利用率跌至5月以来新低，这些数据都显示除去近期市场关注的房屋市场以外，美国经济出现疲态的征兆可能来自方方面面。
美国8月生产者物价指数年率3.7%，前值4.2％；美国8月生产者物价指数月率0.1%，预估值0.3％；美国8月核心生产者物价指数年率0.9％，前值1.3％；美国8月核心生产者物价指数月率-0.4％，预估值0.2％；美国8月新屋开工166.5万，预估值175万；美国8月营建许可172.2万，预估值174.5万；德国9月ZEW经济信心指数-22.2，预估值-7.8；德国9月ZEW现况指数38.9；预估值35.0；美国上周ICSC瑞银华宝连锁店销售-1.1%，前值-0.3％。
欧洲股市下跌，10月期油63.99美元/桶，12月期金587.80美元/盎司。美国时段缺乏进一步数据。

    亚市突破1.2730失败后欧元/美元倾向下行，基本面帐户和技术派帐户都认为1.2750/55守住的情况下欧元/美元可能继续走低。欧洲时段欧元/日元的重跌和德国ZEW数据的低迷都打压欧元/美元，1.2650东欧帐户买盘抑制跌势。美国数据公布后，汇价迅速向1.2700反弹。期权方面，今日有1.2700和1.2750协议价期权到期，此外有一合约价值10亿欧元的1.2600协议价期权将在纽约到期时北京时间22：00到期。技术上，昨日利好收盘令日图发出看涨信号，小时图指标在中间区域有反弹迹象，支持位于1.2650（9月18/19日小时图低点），阻力位于1.2755（9月1日低点）。


9－18 美债需求降温，TIC差于预期
    美国7月国际净资本流入为329亿美元，大幅低于预期的700亿美元。国际投资者7月对美国债券需求减少是美国国际净资本流入大幅下降的主要原因。国际投资者拥有的美国政府债券、公司债券、股票和其它美元金融资产自6月751亿美元大幅下降，同时是去年5月以来最低水平。新兴市场7月结束了持续了两个月的下滑，吸引部分投资者资金重新流向新兴市场。不过美联储8月暂停加息以来美国债券价格连续10周上扬，显示美国资产需求下降可能仅是暂时性的。美国7月净资本流入数据不足以填补7月680亿美元的贸易赤字。
     欧洲股市上扬，10月期油63.61美元/桶， 12月期金585美元/盎司。

     欧市开盘后市场认为G7集团会议公报于欧元有利，另外今日欧央行和欧盟内部消息都很强硬，欧央行理事雷贝舒表示进入2007年通胀有上涨的风险，欧盟货币专员阿尔穆尼亚表示欧央行利率“仍处于低位，融资环境仍很宽松”。欧元/美元上涨清除1.2660卖盘，触发1.2670上方止损，1.2680档亚洲央行卖盘抑制进一步升势，汇价在1.2686见顶后回落。鲍尔森的强势美元言论和欧元区的工业生产数据之后更是打压汇价。不过美国7月国际资本流入数据差于预期，欧元/美元反弹。技术上，欧元/美元日图指向不一，小时图指标反弹，突破1.2755前建议逢高做空，利用紧止损，支持位于1.2630（9月15日低点），阻力位于1.2695（9月18日小时图阻力）。


3:00-4:00am欧元/美元多空双方围绕1.27展开激战，两方都有gamma相关期权交易商参与，趋势交易商有意在汇价在有效突破并在1.26档站稳后进场，但1.2675/80传闻有官方和央行买盘，下行潜能也很有限，稍后德国公布ZEW数据。

4:00-5:00am欧央行官员的讲话导致市场大举抛售欧元/日元，欧元/美元间接受压，期权帐户、商品期货交易顾问帐户、基金以及其他短线交易商都在通过美国投资机构做空，而欧洲帐户和企业帐户也有一些兴趣。1.2670官方买盘被清除，汇价触发其下止损后跌至1.2661。此后新的欧元买盘出现，欧元/日元也从149.00小幅反弹，欧元/美元也跟着反弹。德国即将公布ZEW指数，预计经济信心指数跌至-7.8，现况指数从33.6跌至35.0，市场传闻数据可能走低。1.2650有东欧帐户买盘提供支持，短线反弹阻力在1.2700。


5:00-8:00am欧元/美元在ZEW数据公布后继续下跌，测试了1.2650支持。德国账户在数据前卖出，但没有人对这种行为感到质疑，ZEW指数已是连续第8个月下跌，9月份数据跌至-22.2，预期为-7.5/8.0。但现况指数为38.9，与预期的33.6相比仍显强劲。ZEW同时发表的声明指出，数据下跌是因为美国经济增长放缓导致出口下降，ZEW主席Franz还指出欧洲央行的加息也增加了投资成本。欧元/美元关键支持位于1.2650，该处有东欧账户买盘，更多止损位于1.2645下方。

欧元/日元在一欧洲官员的温和讲话打压下下跌，而欧洲早盘公布的德国ZEW数据走低，欧元/美元因此下行，现在正处于1.2660附近盘整跌幅，亚市帐户1.2650买盘遏制进一步跌势，而止损设在1.2645附近，更多止损见1.2620/25。美国早盘，一非常大型协议价为1.2600的期权到期，而规模稍小的协议价为1.2700的期权也将到期。近期卖盘见1.2670/80，更上方卖盘位于1.2700。20:30将公布美国工业生产数据，这是明日美联储利率决议前的最后一通胀数据。预期月比上升0.2-0.3％。

美国核心PPI数据以及房屋开工数据大幅走低，帮助提振欧元/美元，汇价上扬至1.2680中档。更上方卖盘见1.2700和1.2725/30。看来美联储加息无望了，而欧央行方面，即使今日公布的ZEW数据偏软，欧央行升息进程不会停滞。

9:00-10:00am欧元/美元在美国数据后的反弹在1.2705/10遭遇卖盘打压，生产者物价指数和新屋开工数据都很低迷，市场开始考虑2007年第二季度美联储减息的可能性。1.2725/30有更多卖盘。短线稳固支持在1.2670和1.2650。

荷兰政府公布2007年预算，预测2007年GDP增长达3%，在欧元区算是相当强劲，同时预测欧元/美元会跌至1.2500。当前欧元/美元在1.2710附近徘徊，1.2700期权即将到期。疲弱美国生产者物价和新屋开工数据打击美元，昨天的国际资本流入数据和经常帐数据同样利淡美元。欧元/美元现报1.2703。