最优投资组合实现-金山2007年最优投资组合设计系列文章(4)

在笔者前序系列文章中谈到 投资组合的板块分析 , 优化设计 ( 见附后的参考文献 ), 本文最后谈谈如何实现上述优化设计 .

1. 最优投资组合

在 [3] 文中 , 我们得到如下卫星部分的最优投资组合 :

P art	Final
Metal	12.3%
Resource	27.7%
Emerging Market	10%
China	40%
Technology	10%
Total	100%

假定核心部分占 54%( 包括 4% 的现金 ), 初始投资总额为 100K, 则整个组合分配比例和各板块投资额度如下表 :

表 : 最优组合实现

Realization of Optimal Portfolio (Dec 29-06)
Satellite Part	46%	$46,000.00
Metal	5.66%	$5,658.00
Resource	12.74%	$12,742.00
Emerging	4.60%	$4,600.00
China	18.40%	$18,400.00
IT	4.60%	$4,600.00
Core Part	50%	$50,000.00
Cash	4%	$4,000.00
Total Investment	100%	$100,000.00

2. 基金的最优化组合 .

采用如下方法筛选基金元素 :

1. 利用 GLOBEFUND 的 FILTER 功能 , 得当各板块 TOP FIVE 状基金 , 其中 FILTER 参数分别采用 1 年回报率 ( 实用于卫星部分 ),20 年回报率 ( 实用于 (CORE 部分 ), 全部采用 3 形以上参数 .

2. 利用 [5] 文中的基金筛选系统在 5 个基金挑选最佳基金 . 全部结果如下 :

(1) CORE 基金 :

Fund Name	20 year return	Result
Chou Associates	14.09%	X
PH&N Dividend Income-A	13.89%	Selected
Chou RRSP	12.45%	X
Mackenzie Maxxum Dividend	11.11%	X
Mackenzie Cundill Value 'A'	11.06%	X

(2) METAL 基金 :

Fund Name	1 year return	Result
AGF Precious Metal	63.91%	Selected
CIBC Precious Metals	58.16%	X
Dynamic Precious Metals	62.67%	X
Sentry Select Precious Metals Grwth	74.04%	X
Sprott Gold and Precious Miner als	56.19%	X

(3) RESOURCE 基金 ;

Fund Name	1 year return	Result
Dynamic FocusPlus Resource	58.68%	X
TDK Resource Fund Inc.	49.50%	Selected
RBC Global Resources	48.11%	X
BMO Resource	32.71%	X
Altamira Reso urce	30.27%	X

(1) EMERGING 基金 ;

Fund Name	1 year return	Result
TD Latin American Growth	47.32%	X
Fidelity Latin America-B	44.16%	X
Scotia Latin American Growth	43.82	Selected
CIBC Latin American	44.10%	X
AGF Emerging Ma rkets	40.41%	X

(2) CHINA 基金 ;

Fund Name	1 year return	Result
/>/>/>/>BMO Greater China Class	47.70%	X
Excel India China	48.54%	X
HSBC Chinese Equity-I	80.28%	Selected
MIX China Opportunities Class	72.86%	X
AGF China Focus Class	67.62%	X

(3) IT 基金

Fund Name	1 year return	Result
iShares CDN Tech Sector Index	32.66%	X
TD Entertainment & Communications	25.79%	X
Northwest Specialty Innovations	16.45	Selected
Fidelity Focus Technology-A	11.40%	X
CI Glb Science & Technology Cor	10.79%	X

4,. 最终结果 .

用 GLOBEFUN 的 PORTFOLIO 功能 , 在 12-31-06 建立最终的最优化投资组合如下 :

AGF Precious Metal	211.51	26.13	5,526.86	5,658.00	-131.14	-2.3	5.8
HSBC Chinese Equity-I	926.96	20.19	18,718.41	18,400.00	318.41	1.7	19.6
Northwest Specialty Innovations	527.57	9.08	4,788.92	4,600.00	188.92	4.1	5.0
PH&N Dividend Income-A	553.21	90.41	50,013.77	50,000.00	13.77	0.0	52.2
Scotia Latin American Growth	138.16	33.04	4,564.37	4,600.00	-35.63	-0.8	4.8
TDK Resource Fund Inc.	573.24	21.13	12,113.90	12,742.00	-628.10	-4.9	12.7
Total C$ Funds	95,726.24	96,000.00	-273.76	-0.3	100.0
Summary
Total C$ Funds				95,726.24	96,000.00	-273.76	-0.3
C$ Cash				4,000.00
US$ Cash				0.00
Total Portfolio in C$				99,726.24	96,000.00	-273.76	-0.3

截止昨日收盘,该组合YDT的回报率为-0.3%(TSX为-1.57%).

 

1.   最后声明:

1)上述基金和最优化投资组合是本人在自己的系统下筛选和设计出来的,不做任何投资推荐;读者采用上述结果造成直接经济损失,本人不负任何责任;

2)本人上述和以前的研究成果,属本人版权所有.可免费用于非赢利场合的转载和个人使用. 对各类投资理财经济有兴趣使用或转载本人的结果,请用PM的方式与本人联系.

 

 

 

参考文献:

1. “2007年金山基金投资组合-金山2007年最优投资组合设计系列文章(1)  ;”

2. “金山基金投资主题板块分析-金山2007年最优投资组合系列文章(2) ;”

3. “金山投资组合最优化设计-金山2007年最优投资组合设计系列(3) ,”

4. 金山,“核心与卫星”投资组合策略 :”

5. 金山, 如何投资互惠基金(MF):- Part 3 ,”