用 VXX 举个例每天,它有70M的交易量,双向自动来回交易。

(为讨论把跟帖提上来了)

假如: 价格是 $19.30, 不计算任何的交易手续费。

只有买下周期权Strangle的费用,$37 for 20 call, $ 53 for 19 Put.  五天的保护费共 $90.

在假设 五天内,交易费全免, 两个DT 户口,一个只做先买后卖, 另一个相反,两个户口可以反向同时持仓, 但不需要止损。可以无限次交易, 也可以变量交易, 只要不超过每边100股。 (其实只是个synthetic call and synthetic put).

上边的是定量。

那想象中的最牛系统, 就是在这五天内, $19-$20(也可以更大) 这个窗户里, 重复的做开仓,加仓, 减仓,平仓,或者反向持仓。

目标只有一个, 最好能做到每个出来的单子都是至少打平, 或者有例如。能超过 $90 以上的就是利润, 而且 $90的保护费用在到期时可能也不一定是零。

这种系统看起来简单, 因为期权的定量, 把不少变量可以锁住了, 取代精算的部分,变成了系统的“模糊智能”,但是目标可以明确, 就是只要有利润, 或者打平, 就可以埋单。

风险: 因为期权的定量, 锁住了很多变量, 所以就算100股买在山顶$20, 或者 $100股卖在地版$19, 因为有期权来保护,最大损失是已经锁定的,  更何况目前的软件, 可以静态, 或者动态的来设那个 山顶,地板呢,  例如 19.75 以上 长仓就不能加了,   19.25 一下, 短仓就不能再空了。

这些参数都定义后, 我们能做的决定就是几个有限的变量了: 最多做多少次,赚了多少就跑, 怎样加仓减仓,Average down.(1-100).   对于这些决定, 我觉得程序比人会做的更好,而且没有情绪,没有恐惧, 更不会分心,偷懒。

所以用期权的定量来限制些不可控的变量, 对于那 $90的费用,我觉得是值得的, 因为在这被保护的窗户里操作,几乎是没有禁忌的, 人可以做, 但应该赶不上程序的。

重复一个前提, 就是没有算交易费用。

这只是个例子用来讨论双向或者不猜方向的高频交易, 不过老手都应该知道, 有些股票以外的产品, 是高杠杆,低交易费的,只要利润大于手续费就有可行性。

能做出这些系统的话, 前测和反测的的一致性是比较强的,这些是有结果可以支持的。

因为这种系统是以价格来推动, 不是依赖预测的。但身处猪市,很高的交易频率反而成为了最主要的前提或者因素。

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