|
从“中美国”到“马歇尔计划”
本人不爱说废话，有时看叶大姐写字凑稿费，实在是于心不忍。2014-11-08 本人有个“一波三折”波段论。 第一波：2007-2013年末，不到7年的时间，美联储通过非常规金融政策，解除了其经济的资产负债表崩溃危险。这一时期，美国实际上面临的是严重的通缩问题。通过印钞和局部战争，美国 维护了其国内的资产价格（房地产和股票市场），也维护了其工人工资和就业水平（大宗商品和原油价格），可以这么说，这7年时间，弱势美元摆脱了困境。而美国能摆脱困境的前提和必要 条件，无他，是因为中国经济进行了超常规的刺激，没有中国市场的需求，大宗商品和能源的价格是拖不起来的，那么美联储也不可能进行量化宽松，因为超常规的宽松如果没有接盘手，美 国将面临严重的通货膨胀预期，甚至会导致美元信用崩溃。 小结：4万亿刺激计划是历史的罪人，它断送了中国成为世界经济霸主的可能。没有中国这个接盘手，美国的所谓超常规金融政策就没有放矢之地，美国由于其制造业缺失的弱点，没有中国的 配合其经济做出调整，几无可能。那么今天的美国根本无法恢复其资产负债表的平衡，美国债务风险将充分暴露，美元将成为落日的帝国。 延伸：这个时期，美国给中国戴了一顶高帽“中美国”，中国当政者也拍了一部电视剧《大国崛起》，向美国表示了忠心，提出了所谓的“和平崛起论”和东方价值观，大兴《孔子学院》。 第二波：本人认为从2013年中的5-7年时间为全球经济调整的第二波段，这一时期，中国资产价格（主要指股市和土地价格）将在2017年达到顶峰，同时人民币价格也将在2017年前后达到顶峰 。我这个判断早在群里就说了，但是这个波段的具体形式，我还比较模糊。此时，恰好，亚洲版“马歇尔计划”出台，给了这个波段完美的诠释。根据美国的马歇尔计划，其时间长度为期4年 ，那么亚洲版的马歇尔计划也正好可以完整的镶嵌到我这个波段周期之中。下面我简单预测一下这个计划的展现形式。 一：中国国内的经济政策将以怎样的形式配合这一计划？ 1，当前中国经济的调控方向是不断压低长期利率（中国版MBS及继续维护房地产泡沫），也就是试图通过降低货币的批发价格，保持货币的零售价格，来缓解中国经济动力不足的问题。 2，如何保持货币的零售价格稳定？马歇尔计划将以人民币海外工程和海外贷款的形式出现，这就会形成对人民币的需求，从而保持住人民币的价格稳定。 3，这一期间，中国国内的经济增长如何维护？我个人观点，中国央行在压低了长期利率的条件下，最有可能的是放开直接资本市场（股市），也就是中国股市会面临着一个相当可观的增长。 首先股市增长在创造财富的同时，不会引发我国历来的经济积病，我国历来的各级政府喜欢债务型经济增长（投资），原因我就不说了，但是债务型增长有扩大货币乘数的功能，会诱发恶性 通胀。而通过股市进行融资，不会导致货币乘数的扩张（美联储过去几年的货币政策又何尝不是这个思路呢？），目前来看，小强经济学的所谓新常态，我认为就是【抑制政府投资，鼓励民 间金融】。其次，当实际利率向名义利率收缩的时候，股市往往会获得支撑，市场中的风险偏好会有所上升。我们对应看一下97年亚洲金融危机后几年的中国股市的年线图，可能会很清晰的 做出上述判断。再次，关于深化国企改革的需求，也会从结构上促进中国股市比较大幅度的增长，怎样深化改革我们先不去管它，但是企业重组的时候，资产都会面临重新评估和溢价是肯定 的事实（尤其是中国国企，应该藏了不少好东西），我们不要只看到静态的企业，而要看到动态的市场。所以，我在我的群里已经强烈向大家推荐了这波股市行情，我认为这是仅次于2005- 2007年那波行情以来的大行情。关于这波行情的启动，我在今年6月底的时候，已经在群里告知大家了，并在9月初的时候，在群里，从结构上分析了这波行情的性质。 关于股市，再说一个补充，关于中美实际利差的问题。长期看我文章的人都知道我的美国实际利率的公式：美国实际利率在今次美国经济的扩张过程中=美国名义利率+道指升幅（美国一直在加 息，只是很隐蔽）。而人民币要想保持资本市场中的稳定，必定要维持中美之间的实际利差不至扩大，否则人民币的资本市场在当下就会出问题。在中国央行改变货币政策方向，推出新常态经 济的前提下，推高中国股市是维持中美实际利差的唯一方法（人民币要跟随美元上涨）。 二，马歇尔计划对大宗商品价格走势的影响。 发达国家，比如日本或者美国欧洲，要想全面的遏制中国，就必须要在中国之外建立起一个足以和中国制造能力相对抗的生成能力，这个生产能力最有可能的基地就是印度局部和东南亚局部 ，上述国家拥有年轻的人口和资源，而中国的比较优势正在逐渐丧失。问题在于，如果没有马歇尔计划，要在上述地区建立起上述他们期待的生成能力的话，其面临着最初的基础配套设施建 设的困难，比如道路，电力，水利，港口等等配套设施。我们知道，上世纪90年代，中国在投入上述基础设施建设的时候，当时的人工工资大致和现在的印度，越闹，缅甸相当，每月只有数 百元。而当时的大宗商品价格也是比较低廉的，也就是说，配套的基础设施的建设必须和当地的人工工资水平相匹配，这样的建设才具有意义，如果以当前的大宗商品价格来建设上述国家的 基础配套设施，那么当这些工程完工时，当地的人工工资也将出现大幅度的增长，这样的基础设施建设就没有了意义。解决这个问题，我原来以为只有一个方法，就是大宗商品价格大幅度的 回落，我在群里甚至说过未来几年看空伦铜到3000点，就是这个原因。 但是随着马歇尔计划这个概念的提出，我们发现，发达国家原来根本没想自己掏钱，如果中国能出头来做这件事情，国际大宗商品价格可能最多也就是稍微调整一下，而不会出现整体性崩溃 的问题。当然，中国政府实际上也不希望大宗商品价格崩溃，伦铜崩溃了，中国的房地产也就崩溃了，这个世界总还是喜欢热热闹闹的，儒家思想教导我们：“己所不欲，勿施于人”。至于 中国建设完成后能不能收回来投资成本，那就是另外的一个问题了，历史上看，我们可能压根儿没打算要。 小结：马歇尔计划可能会贯穿整个第二波段，并在2017年前后达到顶点。我以前希望大家在日元站稳美日110后，加大换外汇的力度，但是现在看，还有时间，至少2017年前，中国股市这波涨 幅我舍不得。在如何换外汇这个问题上，大家根据个人风险偏好自己决定吧，但是我个人无论什么情况，都会将手头的现金，维持有三成左右的外汇比列。 余言：中国经济新常态和马歇尔计划，一里一表。然而从我个人观点认为，中国有可能是一错再错了，为什么这么说呢？为他人做嫁衣裳也。如果中国今天就刺破房地产泡沫，大不了我们实 行管制经济，以中国资源和土地为锚，重新建立人民币信用，不管怎么说，我们的生成能力还在，肉烂在锅里。如果真的转移出去了，5-7年之后，那还能是我们的吗？ 第三波：2020年前后，我个人预感是在2019年，没有什么依据，纯粹是感觉。中国将面临三大危机考验。 1，局部战争。我不认为会和日本发生战争，宝马和奔驰撞到一起，谁都不合适。但是让北朝鲜这个夏利和中国这个大奔撞一下的可能性是非常大的。具体的不在这里解释了。同时缅甸也是非 常大的一个未知数，缅甸出问题，中国到印度洋的通道就完了。巴基斯坦涉及到反恐问题，不确定因素更多。未来世界上最忙的航道有可能是印度洋和南太平洋。 2，香港台湾问题。不展开了，往往都是祸起萧墙。 3，真正的问题在于，此时美国，日本，欧洲可能都会完整的修复了资产负债表和各自的经济，美国也韬光养晦完毕，中美之间非常有可能会发生强烈的冲突。我们可以说这是文明的冲突，也 可以说这是制度的冲突，希望中国政府未雨绸缪，不要只想着眼下吧。 
微信订阅号：caogenzhiku
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
转转：从“中美国”到“马歇尔计划” 2014-11-08
登录后才可评论.
中国也想把过剩生产能力输出,不光是人民币,如果输不出去,也许复制台湾空心化的过程了.
美国提供的不全是无偿的援助，有的是需要偿还的借款。1952年马歇尔计划到期后，美国深陷朝鲜战争，支出大增，再也无力进行马歇尔计划。
中国现在凭什么推行“马歇尔计划”？学习明成祖派三宝太监下西洋吗？不计经济成本，只要人民币能够国际化，中国的威名传播世界就可以了吗？
目前中国还有很多很多的是事需要解决，实际上连人口再生产也成问题，请列出中国各城市青年男女结婚生子养育下一代的费用，和青年男女的平均收入。
政府应该做的事不做，以婚姻介绍所来说，深圳市的婚姻介绍所一进门收费5千元，保证一个月内找到结婚对象。明明是贪那5千元，政府有调查和监管吗？政府应该是组织活动让青年男女有机会相识，现在深圳有无穷多的空置商业楼房，应该是加以征用作为民众的生活和文化的活动场所。
我是很注重调查“小事”的，例如中国各地来深圳做洗头工的30多岁母亲，我是会谈谈她乡下的家庭状况，但我也清楚明白，个别的事件不能作为学术研究的数据依据，应该是政府、大学教授带头收集。
在大的方面，我是了解西方各个历史时期国内的经济状况和海外的活动。
我想奉劝的是，以美国如此强大的世界性思想、文化、金融控制力，以美国大学强大的学术能力（我们是一个诺贝尔经济学奖都没有，美国是无穷多），以为搞金融扩张是有十足把握，但2008年美国金融还是坍塌下来，我们凭什么？
目前，中国央行已经错过了释放货币的时间机会。中国只能依靠立刻启动4万亿财政扩张了战略来对抗美国和日本的大布局。
2014年版用头脑对垒头脑
（一）把国有股全部注入到社保基金；
（二）建立1年以上粮食和石油储备；
（三）大幅再大幅提高个人收入，大幅再大幅降低个人所得税；
（四）停止股市IPO，只允许军工、农业、新能源企业在股市融资；
（五）停止混合所有制的推进；
（六）向中低收入家庭提供租金补贴和免费食品；
（七）启动国家为全民医疗买单；
（八）启动2014版的中国4万亿财政扩张，投入到军工、农业和新能源这三个领域；
（九）启动2014版中国的QE，也就是中国央行进场大规模购买中国长期国债。
（十）重新修定稳GDP增长7.5％的灾难性错误战略，应该是以大幅度提高GDP增长到10％速度的正确战略。
目前，中国经济的“微刺激”政策和低GDP速度增长战略，会造成中国国内股市、房地产和高债务问题，必然面临全球市场的高风险冲击。并且，这种冲击会轻而易举引发中国经济的大崩盘。
如果，美国股市发生大调整的时候，中国经济政策是“强刺激”和高GDP速度增长战略。那么，必然是大量美国资本进入中国股市，推动中国股市大幅度的上涨。这样，我们可以利用美国资本 进行中国的结构性调整，或者是美国资本买单中国经济的泡沫了。不过，这种情况的出现将会非常不利于美国股市的大调整的。甚至，会引发美国股市进入大熊市周期的。所以，美国核心层 肯定是不可能让这种情况发生的。
一个央行不可能犯两次同样的错误。只有，“内鬼”才可能犯两次同样的错误。
预计，在中国经济的“微刺激”配合下，今年四季度将是全球性大崩盘。主要是中国爆发了债务危机。
资本“绑架”政府、资本家要挟官员；这房地产泡沫是“万万不能”刺破的。否则，搬起石头砸自己的脚，GDP上不去，政绩显不出，产业就业成问题，上下左右不讨好，地方负债难消解、金融危机难对付，自己革了自己的命，2B也不会这样做。
这，就是房地产高企不下，下了又立即反弹的根本原因！--真正的市场经济规律作用也绝不是这样。 2014.11.8-17:50