有网友想早躺平,问若有100万现金,能不能找到年分红5万(年红利5%)的稳定长久投资组合?因为是退休用的, 所以保持稳定而不能有过山车似的大波动很重要。实际上,100万现金如果每年能得到5万分红,用来吃喝嫖赌还是不错的。
目前,短期内要达到5%的分红是小事一桩,无论是1年CD,或是money market fund,都很容易达到5%的利息或分红,可惜无法长久。
那长久的能否达到呢?这要看风险承受能力。
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通常无(低)风险的投资也不过三类:1)CD;2)Money Market Fund; 3) 政府债券。
而目前:
1)1年的CD达到5%没问题;5年的CD只有4.5%,达不到5%的要求。
2)Money Market Fund是浮动利率收益,指望不上。
3)而固定收益的10年和30年政府债券目前的收益都只有约4.2%,也达不到5%的要求。
所以,目前找不到无风险年红利能达到5%的长久投资组合。
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要想达到5%,必须要承受一定的风险!
比如,可以买75万收益是4.2%的长期政府债券,其它的25万买高收益的基金。高收益基金可参考圭妈写的那篇关于被动收入的文章:
除了圭妈提到的,我觉得还可以考虑像JEPI等用covered call的基金。
还有就是这个长久是多长时间?如果是5年的话,可以买5年的CD,再加高收益基金。如果是10年的话,就需要买10年政府债券加高收益基金;如果是30年的话就必须买30年的政府债券加高收益基金。并且必须要一直持有到债券到期,否则如果中途退出的话,债券部分就可能会有损失。
另外,可以根据自己的风险承受能力,调整债券和高收益基金之间的比例。如果能承受高风险,就多投点高收益基金,如果想低风险,就少买点高收益基金。 极端情况下,可以只买长期债券,持有到期,那就可以享受4.2%的稳定年收益,但达不到5%的收益目标。
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过去几个月,我一直在探讨是否能找到长久年分红10%的可能性 – 当然仅仅是探讨其可能性。
如果用私募基金或hard money lending等非传统手段,应该能够做到,但这种选择自有它的风险。
所以,我主要想看看能否通过股票市场来实现。
目前,能达到10%分红的共同基金或REIT还真不少,包括mREIT, BDC(Business Development Company), Close-end-fund, 以及像JEPI等利用衍生品的基金等,但真的分析下来,发现这些高分红基金都各有各的问题,高分红都很难持久。
比如说mREIT,它受利率影响很大,在利率下行期买比较合适,并且很难平稳。
BDC主要靠往外借钱为生,因为大多是债务,不是Equity,别人繁荣了没你啥事,等它们出事了还不起债自己就得兜着了。
JEPI等用covered call的理论上讲挺靠谱,并且过去的一两年回报也不错。但华尔街任何成功的策略基本上都是self-defeated,如果别人也发现这种策略有效而跟风,估计策略就不见得有效了。
由此,我得到的结论是:投超高分红的基金基本不靠谱,如果我想得到高分红,还不如用私募基金或者hard money lending等非传统手段。即便我想投高分红的上市基金,也不如投像SCHD,VYM,或SPYD等分红在3%以上主流高分红基金更靠谱。
【注:自己瞎琢磨的,股票投资上我是外行,个人见解!】
建宁 2023/8/27