买基金、炒股票就这几招

第1章 买基金第1招――掌握投资基金须知的基本概念

　　1.1炒基金须知道哪些基本术语？

　　1.1.1什么是证券投资基金？

　　通俗讲，证券投资基金就是集中众多投资者的资金，统一交给专家去投资于股票和债券，为众多投资人谋利的一种投资工具。

　　根据我国《证券投资基金管理暂行办法》的规定，证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（一般是信誉卓著的银行）托管，由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。基金投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。

　　各国对投资基金的称谓有所不同，形式也有所不同，如美国的共同基金；英国及我国香港地区的单位信托；日本的证券投资信托等。尽管称谓不一，形式不同，其实质都是一样的，都是将众多分散的投资者的资金汇集起来，交由专家进行投资管理，然后按投资的份额分配收益。

　　1.1.2什么是封闭式基金、开放式基金？

　　1.封闭式基金

　　封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，事先确定发行总额，筹集到这个总额的80%以上时，基金即宣告成立，并进行封闭，在封闭期内不再接受新的投资。

　　例如，在深交所上市的基金开元（4688），1998年设立，发行额为20亿基金份额，存续期限（封闭期）15年。也就是说，基金开元从1998年开始运作期限为20年，运作的额度20亿，在此期限内，投资者不能要求退回资金，基金也不能增加新的份额。

　　尽管在封闭的期限内不允许投资者要求退回资金，但是基金可以在市场上流通。投资者可以通过市场交易套现。

　　我国封闭式基金单位的流通方式采取在证券交易所挂牌上市交易的办法，投资者买卖基金单位，都必须通过证券商在二级市场上进行竞价交易。

　　（注：基金存续期，即基金从成立起到终止之间的时间。）

　　2.开放式基金

　　开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在基金管理人确定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。

　　开放式基金可根据投资者的需求追加发行，也可按投资者的要求赎回。对投资者来说，既可以要求发行机构按基金的现期净资产值扣除手续费后赎回基金，也可再买入基金，增持基金单位份额。

　　例如，我国首只开放式基金华安创新，首次发行50亿份基金单位，设立时间2001年，没有存续期，而首次发行50亿的基金单位也会在开放后随时发生变动，例如可能因为投资者赎回而减少，或者因为投资者申购或选择分红再投资而增加。

　　我国开放式基金单位的交易采取在基金管理公司直销网点或代销网点（主要是银行营业网点）通过申购与赎回的办法进行，投资者申购与赎回都要通过这些网点的柜台、电话或网站进行。

　　1.1.3什么是公司型基金、契约型基金？

　　公司型基金是具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的、投资于特定对象（如有价证券，货币）的股份制投资公司。这种基金通过发行股份的方式筹集资金，是具有法人资格的经济实体。基金持有人既是基金投资者，又是公司股东。公司型基金成立后，通常委托特定的基金管理人或者投资顾问运用基金资产进行投资。

　　契约型基金是基于一定的信托契约而成立的基金，一般由基金管理公司（委托人）、基金保管机构（受托人）和投资者（受益人）三方通过信托投资契约而建立。契约型基金的三方当事人之间存在这样一种关系：委托人依照契约运用信托财产进行投资，受托人依照契约负责保管信托财产，投资者依照契约享受投资收益。契约型基金筹集资金的方式一般是发行基金受益券或者基金单位，这是一种有价证券，表明投资人对基金资产的所有权，凭其所有权参与投资权益分配。

　　美国的基金多为公司型基金；我国香港、台湾地区以及日本多是契约型基金。

　　1.1.4什么是股票基金、债券基金？

　　股票基金是最主要的基金品种，以股票作为投资对象，包括优先股票和普通股票。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来，投资于不同的股票组合。股票基金可以按照股票种类的不同分为优先股基金和普通股基金。优先股基金是一种可以获得稳定收益、风险较小的股票基金，其投资对象以各公司发行的优先股为主，收益主要来自于股利收入。而普通股基金以追求资本利得和长期资本增值为投资目标，风险要较优先股基金高。

　　债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，其规模稍小于股票基金。由于债券是一种收益稳定、风险较小的有价证券，因此，债券基金适合于想获得稳定收入的投资者。债券基金基本上属于收益型投资基金，一般会定期派息，具有低风险且收益稳定的特点。

　　总体来讲，股票基金收益要比债券基金高，但是风险也较高。

　　1.1.5什么是期货基金、期权基金？

　　期货基金是一种以期货为主要投资对象的投资基金。期货是一种合约，只需一定的保证金（一般为5%～10%）即可买进合约。期货可以用来套期保值，也可以以小博大，如果预测准确，短期能够获得很高的投资回报；如果预测不准，遭受的损失也很大，具有高风险高收益的特点。因此，期货基金也是一种高风险的基金。

　　期权基金是以期权为主要投资对象的投资基金。期权也是一种合约，是指在一定时期内按约定的价格买入或卖出一定数量的某种投资标的的权利。如果市场价格变动对他履约有利，他就会行使这种买入和卖出的权利，即行使期权；反之，他亦可放弃期权而听任合同过期作废。作为对这种权利占有的代价，期权购买者需要向期权出售者支付一笔期权费（期权的价格）。期权基金的风险较小，适合于收入稳定的投资者。其投资目的是为了获取最大的当期收入。

　　1.1.6什么是成长型投资基金、收入型投资基金、平衡型投资基金？

　　成长型投资基金是以资本长期增值作为投资目标的基金，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。这类基金一般很少分红，经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值。

　　收入型投资基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额定期存单等收入比较稳定的有价证券。收入型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。

　　平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25%～50%用于优先股和债券，其余的用于普通股投资。其风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。

　　1.1.7什么是收费基金、不收费基金？

　　根据投资者买卖基金凭证时是否需要支付销售费用，可以将基金区分为收费基金和不收费基金。销售费用是指为支付基金宣传和经纪人佣金所收缴的费用。销售费用又可以分为两种，一种是认购费，即购买基金时所交纳的手续费；一种是赎回费，即买回基金时所收取的手续费。一般称认购费为前收费，赎回费为后收费。

　　收费基金是指投资者在购买基金时，需要支付一定的销售费用的基金。

　　不收费基金是指投资者在购买基金时，不需支付销售费用的基金。但是该类基金一般会收取少量的赎回费用，防止经常性的赎回。

　　从总体上讲，现在的大多数基金都是收费基金。

　　收费基金和不收费基金都是开放式基金。

　　1.1.8什么是国内基金、国际基金、国家基金、海外基金？

　　根据基金资本来源和运用的地域不同可以区分出如下基金种类：

　　国内基金是指由国内投资者资本组成的，投资于国内证券市场的投资基金。

　　国际基金是指基金资本来源于国内，但投资于国外证券市场的投资基金。

　　国家基金是指资本来源于国外，并投资于某一特定国家的投资基金。

　　海外基金也称离岸基金，是指基金资本来源于国外，并投资于国外证券市场的投资基金。

　　1.1.9什么是指数基金？

　　指数基金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。

　　例如，上证综合指数基金的目标在于获取和上海证券交易所综合指数一样的收益，上证综合指数基金就按照上证综合指数的构成和权重购买指数里的股票，相应地，上证综合指数基金的表现就会像上证综合指数一样波动。

　　指数基金最突出的特点就是费用低廉和延迟纳税，这两方面都会对基金的收益产生很大影响。而且，这种优点将在一个较长的时期里表现得更为突出。此外，简化的投资组合还会使基金管理人不用频繁地接触经纪人，也不用选择股票或者确定市场时机。

　　具体来说，指数基金的特点主要表现在以下几个方面。

　　1.费用低廉

　　这是指数基金最突出的优势。费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。管理费用是指基金经理人进行投资管理所产生的成本；交易成本是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等交易费用。由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，这些费用远远低于积极管理的基金，这个差异有时达到了1%～3%，虽然从绝对额上看这是一个很小的数字，但是由于复利效应的存在，在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。

　　2.分散和防范风险

　　一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从而分散风险。另一方面，由于指数基金所钉住的指数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。

　　3.延迟纳税

　　由于指数基金采取了一种购买并持有的策略，所持有股票的换手率很低，只有当一个股票从指数中剔除的时候，或者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的股票，实现部分资本利得，这样，每年所交纳的资本利得税（在美国等发达国家中，资本利得属于所得纳税的范围）很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多好处，尤其在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。

　　4.监控较少

　　由于运作指数基金不用进行主动的投资决策，所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控。指数基金管理人的主要任务是监控对应指数的变化，以保证指数基金的组合构成与之相适应。

　　1.1.10什么是雨伞基金？

　　雨伞基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各子基金独立进行投资决策。

　　雨伞基金的主要特点在于在基金内部可以为投资者提供多种投资选择。由于市场处于不断的变化之中，投资者的需求也在不断变化，如果投资者在不同的基金之间进行重新选择，就需要支付很多销售费用。而雨伞基金的投资者可以随时根据自己的需求转换基金类型，不需要支付转换费，能够在低成本的情况下为投资者提供较大的选择余地。

　　从本质上讲，雨伞基金只是基金的一种组织形式。

　　1.1.11什么是基金中的基金？

　　基金中的基金是以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由各种各样的基金组成。基金投资者的投资是两个层次的专家经营和两个层次的风险分散，但相应地，也在两个层次上对基金投资者收取管理费用和销售费用，投资者的投资成本也较高。

　　1.1.12什么是LOF基金？LOF基金，英文全称是Listed Open-Ended Fund，汉语称为上市型开放式基金。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。

　　1.1.13什么是交易所交易基金（ETFs）？

　　交易所交易基金是指可以在交易所上市交易的基金，又称ETFs（Exchang Traded Funds），其代表的是一揽子股票的投资组合，投资人通过购买基金，一次性完成一个投资组合（例如某个指数的所有成分股股票）的买卖。

　　交易所交易基金有两种交易方式。

　　1.投资人直接向基金公司申购和赎回

　　这有一定的数量限制，一般为5万个基金单位或者其整数倍；而且是一种以货代款的交易，即申购和赎回的时候，付出的或收回的不是现金，而是一揽子股票组合。

　　2.在交易所挂牌上市交易

　　以现金方式进行。与通常的开放式基金不同的是，交易所交易基金在交易日全天交易过程中都可以进行买卖，就像买卖股票一样，还可以进行短线套利交易。

　　1.1.14基金净值和累计净值是什么？

　　基金净值，是指每个营业日根据基金所投资证券市场收盘价所计算出的基金总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到的就是该基金当日之资产净值，除以基金当日所发生在外的单位总数，就是每单位基金净值。

　　基金累计净值为单位净值与基金成立以来累计分红派息之和，它属于一个参照值。

　　1.1.15什么是基金资产净值（NAV）？

　　基金资产净值，是指在某一时点一个基金单位实际代表的价值。NAV，即Net Asset Value。

　　投资基金是集聚众多投资者的资金又分散投资于金融市场的各种金融工具。而在证券市场上，股票、债券等金融工具的价格在不断变动，时升时降，基金的资产价值必定也随之而增加或减少。因此，对于基金在某一时点的资产净值（NAV）进行估算，才能及时反映基金资产状况。

　　NAV的计算公式为：NAV

　　（总资产――总负债）/股份总数或受益凭证单位数

　　基金的总资产是指基金拥有的所有资产的价值，包括现金、股票、债券、银行存款和其他有价证券。基金的总负债是指基金应付给基金管理人的管理费和基金托管人的托管费等必要的开支。

　　按照我国有关规定，基金资产包括基金所拥有的股票、债券和银行存款本息，估值须遵循如下原则：

　　（1）上市股票和债券按照计算日的收市价计算，该日无交易的，按照最近一个交易日的收盘价计算。

　　（2）未上市的股票以其成本价计算。

　　（3）未上市国债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算。

　　（4）如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依照国家有关规定办理。

　　1.1.16什么是基金费用？

　　投资基金在运作过程中必须支付一些费用，这些支出就是基金的费用，这些费用构成了基金管理人、托管人以及其他当事人的收入来源。

　　一般来说，基金费用包括三类，一是在基金的设立、销售和赎回时发生的费用，该部分费用由投资者直接承担；二是基金在运作过程中的管理费用；三是基金在买卖证券时的交易费用。二、三类费用都由基金支付。

　　具体讲，基金费用主要包括如下内容：

　　基金管理费，这是支付给基金管理人的报酬，其数额一般按照基金资产净值的一定比例从基金资产中提取。有时基金管理费还采取业绩报酬的形式。

　　基金托管费，即基金托管人因为保管、处分基金资产而收取的费用。

　　销售费用，即投资者在认购或者赎回基金时所支付的费用，该项费用一般用于支付销售经纪人的佣金和广告费。

　　此外，基金费用还包括基金上市费用、证券交易费用、基金信息披露费用、基金持有人大会费用、会计师费和律师费等。

　　1.1.17什么是基金的管理费？

　　基金管理费是支付给基金管理人的报酬，其数额一般按照基金净资产的一定比例（年率）逐日计算累积，从基金资产中提取，定期支付。基金管理费是基金管理人的主要收入来源，基金管理人自己的各项开支不能另外向基金或基金公司摊销，更不能另外向投资人收取。

　　基金管理费率的高低与基金规模有关，一般而言，基金规模越大，单位经营管理成本就会降低，相应管理费率也较低。同时，基金管理费率与基金类别及不同国家或地区也有关系。一般而言，基金风险程度越高，管理的难度越高，管理费费率也越高。基金管理费率的高低还和基金业发展与竞争状况有关，在基金业发达的国家和地区，竞争较为激烈，基金的年费率较低，一般不超过1%。在一些发展中国家，基金业竞争程度较低，管理费率就要高些。

　　1.1.18什么是基金托管费？

　　基金托管费，是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金或基金公司收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算累积，定期支付给托管人。

　　基金托管费的收取与基金规模和所在地区有一定关系。通常基金规模越大，基金托管费用越低。基金业越发达的地区，基金托管费率也越低，新兴市场国家和地区的基金托管费率相对较高。托管费费率国际上通常为0.2%左右。我国目前的基金托管费年费率为0.25%。

　　每日应支付的基金托管费

　　基金资产净值×托管费率÷当年天数

　　1.1.19什么是基金销售费用？

　　基金在设立和发行过程中，会发生一定的费用用于支付经纪人的佣金、广告费以及会计师费和律师费，这些费用都计入基金的销售价格，由投资人在申购基金单位时负担。收取销售费用的基金称为收费基金。

　　对销售费用占销售价格的比例一般有最高限制，如在美国，要求销售费用占基金销售价格的比例不得超过8%，平均水平约为4%～5%。

　　一般来说，基金销售费用的比例不是固定不变的，而是随着基金认购规模的增加而减少，这是因为基金规模的扩大能够产生规模效益，从而能够降低销售费用。

　　1.2购买基金有哪些程序？

　　1.2.1开放式基金的认购程序

　　本节所写的步骤，并不是一成不变的，投资者在实际操作中应以基金招募说明书及发行公告书为准。

　　开放式基金正式发行首日，投资者参与认购分三个步骤进行：

　　具体步骤为：

　　第一步：办理开户。

　　（1）个人投资者开户手续。

　　个人投资者申请开立基金账户一般须提供以下材料：

　　[1]本人身份证件。

　　[2]代销网点当地城市的本人银行活期存款账户或对应的银行卡。

　　[3]已填写好的《账户开户申请表》。

　　（2）机构投资者开户。

　　机构投资者可以选择到基金管理有限公司直销中心或基金管理公司指定的可办理代理开户的代销网点办理开户手续。

　　机构投资者申请开立基金账户须提供以下材料。

　　[1]已填写好的《基金账户开户申请书》。

　　[2]企业法人营业执照副本原件及复印件，事业法人、社会团体或其他组织则须提供民政部门或主管部门颁发的注册登记书原件及复印件。

　　[3]指定银行账户的银行《开户许可证》或《开立银行账户申报表》原件及复印件。

　　[4]《法人授权委托书》。

　　[5]加盖预留印鉴的《预留印鉴卡》。

　　[6]前来办理开户申请的机构经办人身份证件原件。

　　开户注意事项：由于不同的开放式基金在发布招募说明书时内容各不相同，因此，具体的开户注意事项应以对应的基金公告为准。

　　第二步：认购。

　　（1）个人投资者认购流程。

　　个人投资者认购基金必须提供以下材料：

　　[1]本人身份证件。

　　[2]基金账户卡（投资者开户时代销网点当场发放）。

　　[3]代销网点当地城市的本人银行借记卡（卡内必须有足够的认购资金）。

　　[4]已填写好的《银行代销基金认购申请表（个人）》。

　　（2）机构投资者认购流程。

　　直销中心认购流程：

　　机构投资者认购基金必须提供以下材料：

　　[1]已填写好的《认购申请书》。

　　[2]基金账户卡。

　　[3]划付认购资金的贷记凭证回单复印件或电汇凭证回单复印件。

　　[4]前来办理认购申请的机构经办人身份证件原件。

　　代销网点认购流程：

　　机构投资者认购基金必须提供以下材料：

　　[1]已填写好的《银行代销基金认购申请表》。

　　[2]基金账户卡。

　　[3]在代销银行存款账户中存入足额的认购资金。

　　[4]经办人身份证件原件。

　　（3）缴款。

　　机构投资者申请认购开放式基金，应先到指定银行账户所在银行，主动将足额认购资金从指定银行账户以贷记凭证或电汇方式，按规定划入基金管理人申购专户，并确保在规定时间内到账。

　　第三步：确认。

　　投资者可以在基金成立之后向各基金销售机构咨询认购结果，并且也可以到各基金销售网点打印成交确认单；此外，基金管理人将在基金成立之后按预留地址将《客户信息确认书》和《交易确认书》邮寄给投资者。

　　1.2.2日常申购与赎回的程序

　　1.提出申购或赎回的申请

　　投资者必须根据基金销售网点规定的手续，在工作日的交易时间段内向基金销售网点提出申购或赎回的申请。

　　2.日常申购和赎回申请的确认。

　　基金管理人以收到申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请日（T日），并在T+2工作日前（包括该日），对该交易的有效性进行确认。投资者可在T+2工作日之后（包括该日）工作日向基金销售网点进行成交查询。

　　3.日常申购和赎回申请的款项支付

　　（1）申购：投资者申请申购时，通过指定账号划出足额的申购款项。申购采用全额交款方式，若资金未全额到账则申购不成功，基金管理人将申购不成功或无效款项退回。

　　（2）赎回：投资者赎回申请成交后，成功赎回的款项将在T+7个工作日之内向基金持有人（赎回人）划出。

　　1.2.3日常申购与赎回的基本原则

　　未知价原则，即申购、赎回价格以申请当日的基金单位资产净值为基准进行计算。

　　金额申购、份额赎回原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请。

　　基金存续期间单个基金账户最高持有基金单位的比例不超过基金总份额的10%。由于募集期间认购不足、存续期间其他投资者赎回或分红再投资等原因而使单个账户持有比例超过基金总份额的10%时，不强制赎回，但限制追加投资。

　　基金存续期内，单个投资者申购的基金份额加上上一开放日其持有的基金份额不得超过上一开放日基金总份额的10%，超过部分不予确认。

　　1.2.4开放式基金申购与赎回的交易流程图

　　1.2.5封闭式基金申购与赎回的交易流程图

　　1.3购买基金会遇到哪些问题？

　　1.3.1开放式基金首次认购与日常认购有何不同？

　　开放式基金首次认购（IPO）指开放式基金第一次发行时投资者参与的申购，与股票首次发行新股相似，投资者在规定的时间内对基金进行认购，认购结束后该基金即进入3个月的封闭期，也就是3个月的时间内该基金不能赎回；三个月后，基金进入开放期，投资者开始日常的认购与赎回。与首次认购不同的是，日常认购的第二天就可以赎回。此外，在首次认购的费用上，与日常认购不同。

　　1.3.2认购开放式基金1万元就可以买到1万份基金吗？

　　不是。开放式基金是一种新的金融工具，其计价方式与股票和目前上市的基金完全不同。认购以金额的方式提出，首先必须扣除认购费用，剩下的净认购额才用来买基金单位，这是一种国际通用的方式。

　　所以，如果认购费率为1.5%，1万元认购金额可认购到9850份基金单位，计算方法如下：

　　认购费用

　　10000×1.5%

　　150（元）

　　净认购金额

　　10000―150

　　9850（元）

　　认购份额

　　9850元/单位面值1元

　　9850（份）

　　1.3.3认购后，如何知道认购是否成功？

　　投资者可以在基金成立之后向各基金销售机构咨询认购结果，并且也可以到各基金销售网点打印成交确认单；此外，基金管理人将在基金成立之后按预留地址将《客户信息确认书》和《交易确认书》邮寄给投资者。

　　1.3.4首次认购开放式基金后，可以随时赎回吗？

　　开放式基金成立后有三个月的封闭期，不能赎回。在封闭期过后，进入开放期，可以在指定网点办理基金的赎回。

　　1.3.5认购同一个基金可以开两个基金账户吗？

　　不可以。一个投资者只能在一个销售网点开户，并且只能开立一个基金账户。如果一个投资者重复开户，开户将不成功。如果开户不成功，认购申请也无效。

　　1.3.6能否多次申购同一只基金？

　　投资者只能用一个股票账户或基金账户在同一个证券营业部的同一席位申购基金。在这个前提下，可以多次申购。但投资者在某一证券营业部申购之后，不能再在其他证券营业部申购，否则其委托无效。

　　1.3.7基金账户卡丢失了怎么办？

　　持本人身份证到开户的证券营业部办理挂失手续。

　　1.3.8可否在不同的证券部用同一个证券账户申购同一个基金？

　　不可以。根据规定，投资者只能用一个股票账户或基金账户在同一个证券营业部的同一席位申购基金，否则其委托无效。

　　1.3.9上市基金分红时有除息吗？

　　有。上市基金在分派现金红利时，与股票一样需要进行除息处理，除息价为：登记日收盘价――现金红利。

　　1.3.10日常基金申购计算方法是什么？

　　基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。其中：

　　申购费用

　　申购金额×申购费率

　　净申购金额

　　申购金额――申购费用

　　申购份数

　　净申购金额/T日基金单位净值

　　注：

　　基金单位净值以人民币元为单位，四舍五入，保留小数点后位数由基金管理人确定。

　　申购费用以人民币元为单位，四舍五入，保留小数点后位数由基金管理人确定。

　　申购份数四舍五入取整数，保留位数由基金管理人确定，由此产生的误差计入基金资产。

　　申购费率，由基金管理人定。

　　以华安创新基金的基金申购计算方法举例如下：

　　根据华安创新基金公布的申购费率分为1.2%和1.5%两档：

　　（1）一次申购金额1万至1000万元（含1万元，不含1000万元）的，申购费率为申购金额的1.5%。

　　（2）一次申购金额高于1000万元（含1000万元），申购费率为申购金额的1.2%。

　　投资者甲申购金额1万元，假设T日的基金单位净值为1.200元，则根据公式计算得出甲的：

　　申购费用

　　10000×1.5%

　　150（元）

　　净申购金额

　　10000―150

　　9850（元）

　　申购份额

　　9850/1.200

　　8208（份）

　　投资者乙申购金额30万元，则根据公式计算得出乙的：

　　申购费用

　　300000×1.5%

　　4500（元）

　　净申购金额

　　300000―4500

　　295500（元）

　　申购份额

　　295500/1.200

　　246250（份）

　　投资者丙申购金额1000万元，则根据公式计算得出丙的：

　　申购费用

　　10000000×1.2%

　　120000（元）

　　净申购金额

　　10000000―120000

　　9880000（元）

　　申购份额

　　9880000/1.200

　　8233333（份）

　　1.3.11日常基金赎回计算方法是什么？

　　基金的赎回支付金额为赎回金额扣减赎回费用。其中：

　　赎回金额

　　赎回份数×T日基金单位净值

　　赎回费用

　　赎回金额×赎回费率

　　支付金额

　　赎回金额――赎回费用

　　注：

　　基金单位净值以人民币元为单位，四舍五入，保留小数点后三位。

　　赎回费用和支付金额以人民币元为单位，四舍五入，保留小数点后二位。

　　赎回费率由基金管理人定。

　　仍以华安创新基金的基金赎回为例，举例说明：

　　根据华安创新基金公布的赎回费率统一按0.5%收取。

　　假设投资者甲赎回1000份基金单位，T日基金净值为1.255元，则甲的：

　　赎回金额

　　1000×1.255

　　1255（元）

　　赎回费用

　　1255×0.5%

　　6.28（元）

　　支付金额

　　1255―6.28

　　1248.72（元）

　　1.3.12基金单位净值何时公布？T日的基金单位净值在当天收市后计算，并在T+1工作日内公告。

　　1.3.13拒绝或暂停申购有哪些情况？

　　除出现如下情形，基金管理人不得拒绝或暂停基金投资者的申购申请：

　　（1）不可抗力。

　　（2）证券交易场所在交易时间非正常停市。

　　（3）基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或可能对基金业绩产生负面影响，从而损害现有基金持有人的利益。

　　（4）基金管理人认为会有损于现有基金持有人利益的其他申购。

　　（5）基金管理人、基金托管人、基金销售代理人和注册与过户登记人的技术保障或人员支持等不充分。

　　（6）经中国证监会同意认定的其他情形。

　　被拒绝的申购款项将全额退回给投资者。

　　1.3.14拒绝或暂停赎回有哪些情况？

　　除下列情形外，基金管理人不得拒绝接受或暂停基金投资者的赎回申请：

　　（1）不可抗力。

　　（2）证券交易场所交易时间非正常停市。

　　（3）因市场剧烈波动或其他原因而出现连续巨额赎回，导致本基金的现金支付出现困难时，基金管理人可以暂停接受基金的赎回申请。

　　（4）法律、法规、规章允许的其他情形或其他在《基金契约》已载明并获中国证监会批准的特殊情形。

　　发生上述情形之一的，基金管理人将在当日立即向中国证监会备案。已接受的赎回申请，基金管理人将足额支付；如暂时不能支付的，按每个赎回申请人已被接受的赎回申请量占已接受赎回申请总量的比例分配给赎回申请人，其余部分在后续工作日予以兑付。同时，在出现上述第3款的情形时，对已接受的赎回申请可延期支付赎回款项，最长不超过正常支付时间20个工作日，并在指定媒体上公告。

　　1.3.15什么是基金的非交易过户？

　　非交易过户是指在继承、赠予、强制执行等非交易原因情况下发生的基金份额所有权转移的行为。其中：

　　（1）继承是指基金持有人死亡，其持有的基金单位由其合法的继承人继承。

　　（2）捐赠仅指基金持有人将其合法持有的基金单位捐赠给福利性质的基金会或社会团体。

　　（3）司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金持有人持有的基金单位强制判决划转给其他自然人、法人、社会团体或其他组织。办理非交易过户必须提供基金销售网点要求提供的相关资料。符合条件的非交易过户申请自申请受理日起，两个月内办理并按基金注册与过户登记人规定的标准收取过户费用。

　　1.3.16什么是基金转换？

　　基金转换，是指当一家基金管理人同时管理多只开放式基金时，基金投资者可以将持有的一只基金转换为另一只基金。即，投资者卖出一只基金的同时，买入该基金管理人管理的另一只基金。通常，基金转换费用非常低，甚至不收费用。

　　1.3.17什么是基金交易费用？

　　投资者买卖开放式基金的费用因不同的基金而不同，同一个基金还会出现因为投资者交易量的大小而不同，但是，基本上都有一个上限和计算方法，这些都会在基金招募时就公布。

　　具体而言。开放式基金涉及的交易费用主要有：

　　1.初次认购费

　　指在基金第一次发行时的认购费用。

　　例如，华安创新基金的初次认购费率根据不同的认购金额定：

　　认购费率分为1.2%和1.5%两档：一次认购金额1万至1000万元（含1万元，不含1000万元），认购费率为认购金额的1.5%；一次认购金额高于1000万元（含1000万元），认购费率为认购金额的1.2%。而南方稳健成长基金的认购费率是无论认购金额大小，统一为1%。

　　2.申购费

　　指在基金开始交易后的日常申购费用，按照《开放式证券投资基金试点办法》规定，不超过申购金额的5%。根据交易量大小有不同的费率标准。

　　如：南方稳健成长基金规定申购费标准如下：

　　华安创新基金规定的申购费收取办法为：

　　申购费率分为1.2%和1.5%两档：

　　一次申购金额1万～1000万元（含1万元，不含1000万元）的，申购费率为申购金额的1.5%；

　　一次申购金额高于1000万元（含1000万元），申购费率为申购金额的1.2%。

　　3.赎回费

　　按照《开放式证券投资基金试点办法》规定，不超过申购金额的3%，具体由基金管理公司确定。

　　4.红利再投资费用

　　指投资人将从开放式基金所得到的分配收益再继续投资于基金所要支付的申购费用。为鼓励投资者继续投资，一般投资基金对该项费用低收或不收申购费用。

　　5.转换费

　　指投资人在同一基金管理人所管理的不同基金之间，由投资的一只基金转换成另一只基金所要支付的费用。对发行多只基金的基金管理公司而言，投资者可以选择在同一系列的多个基金品种间切换，这就产生转换费问题。目前绝大多数基金均不收取转换费。

　　1.3.18买卖基金需交哪些税？

　　根据相关的税法规定：个人买卖基金单位的差价收入不征收营业税；个人买卖基金单位暂不征收印花税；对个人投资者买卖基金单位获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税；但对投资者从基金公司中获得的派息、分红收入应按20%全额征收个人所得税。投资基金管理公司为扣缴义务人，应在向个人派息、分红时代扣代缴个人所得税。总的来说，个人投资基金管理公司的基金品种时，不用缴纳地方各税，只有取得分红、派息时才缴纳20%的个人所得税。

　　需要提醒的是：纳税人应缴的个人所得税，如扣缴义务人示按规定扣缴税款的，必须自行到税务机关申报所得并缴纳税款。面对品种繁多的理财产品，作为精明的投资者，必须计算清楚各项税收成本，这样，才能获得最大的投资收益。