短线王中王：准确捕捉股票买卖点

7.3洗盘阶段

　　洗盘阶段有以下技术共性：

　　1.指标特征

　　（1）均线。

　　洗盘时股价多数在10日均线之上，并远离10日均线时开始。这意味着一些跟庄者已有短期利润，应该让他们出场，换进新的跟庄者，从而抬高散户持股成本，避免获利盘的回吐压力。在均线系统上，10日、30日和60日均线维持多头排列，即使股价跌穿10日均线，也在其附近徘徊，不会太深，一般不破30日均线。即使破了，也很快会拉回来，这是避免将来拉抬时遇到强大的解套盘压力。一般横盘式调整到触及10日均线即结束，展开升势。期限长的调整会破10日均线，但一般不等10日均线向下触及30日均线即应结束洗盘。道理是机构不会让10来天内进场的散户都套牢，到时拉抬遇到这样大的解套盘压力，怕难成功，达不到四两拨千斤的功效。

　　（2）指标。

　　DMI指标中的+DI与-DI形成死叉，ADX、ADXR回落呈盘整走势。MACD指标走平或形成死叉，BAR红柱缩短或消失、绿柱出现或增长。KDJ、W%R等指标死叉后，从强势区进入弱势区整理，有时在底部出现“背离”走势。RSI指标进入弱势区域。BOLL、MIK等指标围绕或下穿中轴。PSY、BRAR、CR、VR等指标向下回落在低位盘整，人气低迷。TRIX、DMA、LONG等指标的快线有向其平均线靠近，但一般其平均线趋势仍然向上。

　　（3）成交量。

　　洗盘时成交量总体上从量大到量缩再到缓慢放大的过程，基本呈“大、小、大”的走势规律。在初期，洗出胆小和不耐烦者多，故成交量大；到中期，浮筹洗净，成交量因惜售萎缩；到后期，机构补仓和拉抬，价格上移，成交量放大。洗盘完毕，向上突破时，一般都伴随巨大的成交量。对于边拉边洗式洗盘，拉升时不一定有很大成交量变化，因为在洗盘当时成交量已经很大；对台阶式、打压式洗盘方式而言，最后向上突破时需相对较大的成交量。

　　2.K线特征

　　日K线组合形态变化多端，阳线、阴线经常交替产生，屡现空头陷阱，而盘中动作难以把握。概括起来，主要有以下几种特征：

　　(1)大幅震荡，多空拉锯，阴线、阳线夹杂排列，市势不定。

　　(2)常常出现带上下影线的十字星。

　　(3)股价一般维持在机构持股成本的区域之上。若投资者无法判断，可关注10日均线。非短线客则可关注30日均线。

　　按K线组合的理论分析，在这阶段常见的K线组合有：十字星、长十字、穿头破脚、下跌三步曲、三只乌鸦、大阴线、平顶、乌云盖顶、吊颈、黄昏十字、垂死十字、射击之星、下肩带裂口等。

　　3.波浪特征

　　洗盘阶段在波浪理论中，一般属于第2浪或第4浪。

　　第2浪是对第1浪升幅的调整，股价经过长时间的a、b、c浪调整，虽有第1浪的小幅上升，但人们还没有从熊市的思维中转变过来，一遇到第2浪的调整，常常恐慌杀出，调整的幅度一般较大，成交量逐渐萎缩。常呈下列三种情形：

　　(1)调整的幅度通常是第1浪的0.382、0.5、0.618倍。

　　(2)第2浪多以a、b、c三浪运行。

　　(3)若第1浪以5波的形态上升，则第2浪很可能回吐到上述第4小浪的位置。另外，第2浪调整的形态直接决定后市的强弱。

　　第4浪和第2浪调整有很强的互换性，如第2浪以简单形态出现，第4浪调整就以复杂形态出现，反之亦然。时间也是这样，若第2浪调整时间过长，则第4浪时间就比较短。第4浪跌幅通常是第3浪升幅的0.382倍，且第4浪底必定高于第1浪顶部。

　　4.切线特征

　　在上升型洗盘中，形成一条向上的趋势线；在下降型洗盘中，形成一条向下的趋势线；在水平型洗盘中，形成一条横向的趋势线。在洗盘时，机构一般以趋势线的下限线为极限线。但有时凶悍的机构洗盘力度较大，往往刻意跌破重要的支撑位（线），以制造更大的恐慌气氛，使跟风者失去持股信心。然而，在某一天突然放出巨量上行，散户不敢追高而全线踏空。

　　5.形态特征

　　洗盘阶段经常出现的典型形态有：横向形、三角形、旗形、楔形、箱形、V形、W形、圆形、扇形等。

　　在洗盘阶段中，常常出现独立的“N”形态，这里仅就该形态作一介绍：

　　“N”形形成过程，股价在上升趋势中不断地攀升，连续创出新的高点，成交量也随之增加。此时，先期低位持仓者开始沽货套利，股价回落，形成一个顶端，成交量逐步减少。当股价下跌至某一点位（支撑位或线）时，获得企稳，股价重新向上，成交量逐步增大，成功突破前期高点，形成一个“N”形。我们对于一浪高于一浪的N形波，称其为上升潮。一个上升潮包含“上升-下跌-上升”。当股价向上超越N形波的转折高点时，为一个完整的向上N形，为短期买入信号。一个大的N形波可以包括许多个小的N形波。

　　“N”形的特征及操作策略是：

　　（1）“N”的两次上行角度越接近，上行力度越大。

　　如果第二次上行角度较陡，短期爆发力越强，但往往持续时间较短；如果第二次上行角度较缓，则力度较弱，涨幅相对较小，但往往持续时间较长，走势较为坚挺。

　　（2）在突破前期高点时，必须有大成交量的配合（与前期成交量相当），才视为有效突破信号。

　　当股价向上突破颈线时，一般以收市价超过前一个高峰达3%以上，“N”形获得成功确认。

　　（3）当股价成功向上突破后，有时可能产生短暂的反抽，以收市价计，只要不跌破颈线3日以上，仍可视为反抽之内，后市应做乐观买货准备。

　　（4）“N”形形成的时间长短尚无标准，一两日有之，几周、几月也有之。

　　实盘中，形成时间短的，短期爆发力却很强；形成时间长的，后市升幅较大，利多信号更为明显。

　　（5）量度升幅。

　　测出第一次回调低点至颈线间的垂直距离，再从突破颈线点向上量出等距离，即为至少量度升幅。一般情况下，实际升幅比量度出来的大得多。

　　（6）买卖策略。

　　当股价突破颈线或回抽颈线成功时，持股者坚定做多，持币者应第一时间入场。

　　以某股票走势为例：股价见底后，机构快速放量拉升而上，然后股价进入洗盘整理。当洗盘结束后，以同样方式快速拉升股价，第二次拉升时的角度与第一次相当，形成“N”形走势，股价短期涨幅巨大。

　　普通的拉高方法，是一个停板，横盘几天，然后继续下一个停板。这种方法之所以常用，因为一是对持仓量和资金实力要求不高，二是随时可以撤退，三是重复出现的形态可以麻痹散户。也正是由于这些原因，散户追涨此类股票很难获利，持股者却可以得到较多的回报。

　　最极端的拉高方式，就是连续的停板，但此方法有明显的缺点，即一旦不再继续涨停，散户即知道行情结束，不会入套。不过，此类拉高就是纯粹的拉高，放货另外做。许多机构放货的手法高明，也可以顺利出局。此类股票是短线炒手梦寐以求的目标。

　　最笨的拉高方法就是连续的小阳线推高，结果该股默默无名，但出货非常困难。

　　比较高明的机构采用三段式拉高，即先是慢推，到一定位置后横盘整理，然后快速拉升，慢推和快拉的涨幅接近，中间盘整的时间不长，这样最利于将来出货。

　　拉高的分时走势也很有讲究。有的机构使用直线上冲的方法，即所谓“钓鱼”。此种拉高的缺点现在看来只有成本过高一条。

　　比较高明的走法，是逐波推高，这样容易引起大家关注，也利于将获利筹码换手，机构拉高成本低。

　　还有两种方法：一种是早盘拉升，到不到涨停板都横盘一天；一种是尾市拉升。更有甚者，最后一笔敲上去。早上拉升，有利于提高知名度，但不利于洗盘；尾盘拉升，不利于第2天做盘；敲高的，更不利于第2天做盘。

　　所以，真正高明的机构，把各种形态混合到一起用，既要把股价拉上去，还要提高知名度，还要尽量降低拉高成本，这样才能一箭三雕，发挥拉高的最大效用。

　　下面给投资者介绍一下上升拉伸方式的实例运用。

　　上升阶梯的拉升方式，是由于个股的基本面情况良好，机构采用拉高股价后横盘整理的方式，让市场中无耐心的投资者出局，并让成本相对高的投资者加入市场。日K线图形呈阶梯放量，随后呈现窄幅横盘整理，成交量逐步萎缩。当成交量极度萎缩时，股价再次放量上一个台阶，如此反复把股价不断地提高。为某股机构拉升时的走势图。

　　（1）该股自上市以来，机构采用了拉升向上建仓和向下打压的洗盘手法，完成了坐庄计划的大部分，正等待时机拉升。

　　（2）股价走势日K线收阳，5MA金叉10MA，1MACD也发出金叉信号，MA线与MACD形成金叉齐步走，后势看涨。

　　（3）股价上涨走势以上升阶梯形拉升，不到60个交易日股价上涨25%。

　　1.均线系统特征

　　股价经过大幅度的上涨，5日均价线从上向下穿越10日均价线，形成有效死叉时，股价头部形状出现。5日均价线、10日均价线、30日均价线在高位形成价压时，后势看淡。60日均价线走平或向下拐头，表示股价中期转势在即。

　　2.成交量系统特征

　　股价经大幅度的上涨，成交量突然在顶部急剧放大，并且股价转而向下，则表明机构正积极出货。如果股价不能再次上涨，但成交量放大，此为量价背驰现象。此时，多是机构偷偷派发筹码。

　　股价处在升势中，突然止涨而下跌，成交量大幅度增加，有时为无量，说明机构急于派货。在上涨的高价区间，股价仍然上涨，但成交量不能有效放大，说明市场高位缺乏承接盘，后势不乐观。

　　3.K线系统特征

　　在出货阶段，股价在高位K线组合常常出现阴阳相间，大阴中阴K线的数量不断增多，阴K线的数量多于阳K线的数量，股价向下跳空缺口而不能回补，K线组合形状多为长阴墓碑、三只乌鸦、平顶、下降三步曲等。

　　4.机构出货实际运用

　　（1）拉高的出货方式。

　　当市场处于狂热时，目标股处在最后上涨期间，机构开始有计划地分批出货。其利用最后拉高股价时成交量巨幅放大、市场追涨气氛疯狂的条件，以盘中大幅振荡为掩护，采用卖多买少的方式让跟风盘不断买入而维持股价继而上涨的局面，同时也达到自己出货的目的。

　　某股股价进入最后拉升时期，日K线图上出现带有上下影线的阳K线，成交量呈梯式不断放大，股价的中期乖离率偏大，均价系统已经无法伴随股价上涨而同步向上。

　　(1)该股在2003年4月的上升行情中，凭借钢铁板块的热点而走出了一波上升行情。

　　(2)股价在5个交易日内上涨48%，成为市场中钢铁板块的次龙头。

　　(3)2003年4月17日，该股放量收带上下影的阴K线，日换手率达35%，机构拉高出货行为明显。

　　机构在完成了极大部分筹码出货任务后，自己手中所剩下的筹码不多，巨大的利润已经落袋为安。为了清理最后一部分筹码，机构果断、快速地打压股价，股价砸穿了30MA的重要支撑位，股价下跌幅度较大。此时，机构便顺势在低位补进部分筹码，做反弹行情，推动股价上涨。同时，自己顺势派发最后一批筹码，获取最后的部分利润，其后股价进入漫长的下跌过程。

　　(1)该股在2002年元月～3月期间涨幅巨大，成为市场中的龙头股。

　　(2)机构在2002年3月下旬～6月上旬，采用振荡和打压出货的手法，已经完成了大部分筹码的派现工作。