「币圈马斯克」被捕,揭露出币圈的荒诞与真实

2001 年，美国能源公司安然突然被爆出高管利用会计漏洞掩盖数十亿美元债务的丑闻，其股价从每股 90.75 美元迅速暴跌至不到 1 美元，这家拥有上千亿资产的超级公司在一年之间宣告破产。

由于其破产规模之大、造假程度之高，安然案一度是美国最大的破产案，「安然」也成为了公司堕落、诈骗的象征。

安然破产之后，它留下的债务需要一个「救火队长」来收拾，以挽回债权人的巨额损失。

2004 年，专业处理破产清算的约翰 · 雷三世 ( John J. Ray III ) 被任命为安然债权人恢复公司的董事长，在五年间利用诉讼等手段向债权人偿还了 8.29 亿美元。

约翰 · 雷在过去 40 年的职业生涯中一直致力于帮助那些遭遇重大危机的公司度过难关，他是个相当称职的财务救火队长，但如今，他面临着一个比安然案还要艰巨的任务。

2022 年 11 月 11 日，全球第三大加密货币交易所 FTX 宣告破产，约翰 · 雷被任命接替山姆 · 班克曼 - 弗里德 ( Sam Bankman-Fried ) 担任 FTX 的首席执行官。

根据公开披露的信息，FTX 的负债资产表上可能有超过 80 亿美元的漏洞，上百万的客户可能无法收回自己在 FTX 的储蓄。

即使约翰 · 雷早已身经百战，处理过各种大型企业失败案例，但 FTX 的棘手程度之高还是超出了他的预期。他发现，即便他在 FTX 破产之后就开始夜以继日地工作，他依然无法确定 FTX 确切拥有多少资产，其中他发现 FTX 持有的一部分加密货币甚至还凭空消失了。

在美国众议院金融服务委员上周组织的听证会上，63 岁的约翰 · 雷简明扼要地指出了 FTX 的处境。

FTX 的状况，比安然还要糟糕。

锒铛入狱的加密明星

FTX 的创始人兼前任 CEO 班克曼 - 弗里德在移居到巴拿马之前，也许未曾想过他会在这个度假天堂被人逮捕。

2020 年 9 月，班克曼 - 弗里德为了规避风险将 FTX 总部从香港迁至了巴哈马，在过去两年时间，班克曼 - 弗里德先后在巴哈马购入了至少 19 处房产（价值近 1.21 亿美元），构建了一个不小的度假天堂。

这些价值不菲的房子大部分是作为 FTX 的员工住房，班克曼 - 弗里德和几个公司高管一起住在位于奥尔巴尼的一套价值 3000 万美元的豪华顶层公寓里，一起生活、办公、开派对。

为了让员工们能够更加自如地融入海岛生活，班克曼 - 弗里德为他们提供食宿全包的待遇，并且报销员工们所有的打车费用。班克曼 - 弗里德看起来像是个慷慨的老板，但唯一的问题是，他付款的钱是从哪来的？

这个秘密的答案或许只有与班克曼 - 弗里德生活在一起的几个重要高管知道。

FTX 的普通员工在 FTX 破产后接受外媒采访时称，他们直到 11 月初才知道公司的财务状况已经濒临崩溃，而在这几天之后，FTX 便迅速破产，一些员工为了逃离巴哈马，不惜把车子直接丢在了机场。

班克曼 - 弗里德毫无疑问要为这个加密货币史上的头号烂摊子负责。

12 月 12 日，班克曼 - 弗里德被巴哈马当局在他的顶层豪华公寓逮捕，在这之后美国有关部门公布了他将面临的 8 项指控，包括电信欺诈、证券欺诈和洗钱等，一位经手该案的美国检察官称之为「美国历史上最大的金融欺诈案之一」。

在此之前，班克曼 - 弗里德一直在公开场合宣传 FTX 是一个诚实运营的市场，他们会检查客户的背景，保证交易的安全与透明，是一个比主流金融系统更有效率、更稳健的交易体系。

而这些吹嘘在 FTX 的隐秘账单曝光后，都变成了给 FTX 最具讽刺意味的墓志铭。

约翰 · 雷在听证会上表示，和会捏造会计报告、故意将金融报告系统复杂化的安然相比，FTX 的手法要拙劣得多，甚至和加密货币先进的区块链技术沾不上边。

这根本不复杂，这只是老派的贪污而已。

美国证交会指控称，从一开始，班克曼 - 弗里德就不正当地将客户资产转移到他私人持有的加密货币对冲基金—— Alameda Research 公司，然后利用这些客户资金进行未披露的风险投资、大手笔购买房地产和大笔政治捐款。

这份指控报告进一步指出，班克曼 - 弗里德个人从 Alameda Research 公司借款超过 13.38 亿美元，而 FTX 联合创始人尼沙德 · 辛格 ( Nishad Singh ) 和加里 · 王 ( Gary Wang ) 分别借了 5.54 亿美元和 2.247 亿美元——他们都是和班克曼 - 弗里德一同住在那间昂贵的顶层公寓内的室友。

然而要追回这些债款却一点都不容易，约翰 · 雷在作证时提到，在他这么多年的职业生涯里，从未见过一个组织能在各个层面的企业管理失败得如此彻底，从缺乏财务报表，到任何内部控制或治理的彻底失败。

他指出，FTX 是由一小群极其缺乏经验的人经营，导致公司没有值得信赖的财务报表，FTX 的业务记录几乎约等于 0，他们只是在即时通讯软件 Slack 上面追踪一些发票，以及用记税软件 QuickBooks 简单记录。

这些记录手段如果是应用在一个两三人的初创公司上倒也说得过去，但对于一个估值上百亿的企业来说，无异于用 Windows 自带的画图软件画出一套《阿凡达》。

约翰 · 雷提到如此匮乏记录的 FTX 是他和他的团队前所未有遇到的状况，对于其资产的定位将要花上数月甚至更多的时间，至于 FTX 的用户们能否拿回他们的钱，他认为这并不乐观。

凭空产生的「钱」

Alameda Research 公司是这场币圈闹剧注定绕不开的名字，它是班克曼 - 弗里德提取客户存款的直接来源，也是让 FTX 运转的核心。

2017 年，加密货币市场迎来了初次的繁荣，比特币的价格在当时暴升了 10 倍，许多人都在这场突如起来的加密货币浪潮中藏到了甜头，其中也包括了班克曼 - 弗里德。

班克曼 - 弗里德发现一些货币在某些交易所的售价远高于其他货币，通过市场交易套利，班克曼 - 弗里德轻松地赚到了他在加密货币市场的第一桶金。

班克曼 - 弗里德不想放过这般简单的赚钱方式，于是他招募了他的几个朋友：尼沙德 · 辛格、加里 · 王和卡罗琳 · 埃里森 ( Caroline Ellison ) ，成立了 Alameda Research 公司，专门利用货币差价进行跨国套利。

几周的时间，Alameda Research 公司就赚到了约 2000 万美元，加密货币的繁荣给了班克曼 - 弗里德无限的信心。

两年后，班克曼 - 弗里德与尼沙德 · 辛格和加里 · 王一同创立了 FTX 交易所，而 Alameda Research 公司则交给了卡罗琳 · 埃里森打理。

从这开始，Alameda Research 公司与 FTX 便有了剪不断理还乱的命运纠缠。

在 FTX 交易所成立初期，Alameda Research 公司为其提供了重要资金流动性，一步步帮助这所出生的交易所跃升成为数字资产领域的佼佼者。

与此同时，Alameda Research 公司的价值，也高度依赖于 FTX。

FTX 发行了一个名为 FTT 的代币，一般来说代币的价值是由市场来决定，其价值越高，资产价值也就越高。

随着 FTX 的流行，FTT 代币的价值也开始水涨船高，但这时候人们不知道的是，Alameda Research 公司拥有大量 FTT 代币，把 FTT 代币抬得越来越高。

FTT 的价值越高，Alameda Research 公司的资产也就凭空变得越来越高，利用这些资产 Alameda Research 公司可以肆无忌惮的贷款，为公司运转提供资金，Alameda Research 公司就这样「左脚踩右脚」越爬越高。

只是，一旦 FTT 代币的价值暴跌，这一空手套白狼的策略瞬间崩溃。

11 月 2 日，Alameda Research 公司的财务报告被 CoinDesk 无情地曝光出来，让人们对于 FTT 价值有了新的评估，随后以币安为首的大型交易所开始抛售 FTT 代币，人们纷纷跟着套现，引发了挤兑，缺乏资金流动性的 FTX 随之光速崩盘。

事后，美国证交会和美国商品期货交易委员会表示，Alameda Research 公司在 FTX 有着秘密的特殊待遇，可以有更快的交易速度、负结余的运行能力、对过度扩张的交易免于清算，以及几乎无限量的贷款供应——毫无疑问，这些钱来自于 FTX 的客户存款。

美国证交会表示，Alameda Research 公司从 FTX 客户那里接受了数十亿美元的现金存款，存入其银行账户，用于自身的交易业务和扩大班克曼 - 弗里德的帝国。

在事迹曝光之后，班克曼 - 弗里德并不承认这之中存在故意的不当行为，他将公司破产归结为极端管理不善的结果，并称对如此大笔资金流入 Alameda Research 公司并不知情。

Alameda Research 公司 CEO 卡罗琳 · 埃里森

但班克曼 - 弗里德事实上拥有着这两家公司的多数股权，并且根据 FTX 前雇员接受采访时透露的消息，班克曼 - 弗里德与卡罗琳 · 埃里森是情侣、室友等关系，想要就此置身事外并没有那么容易。

美国商品期货交易委员会在起诉班克曼 - 弗里德和两家公司时表示，班克曼 - 弗里德对 Alameda Research 公司所有重大交易、投资和财务决策保持直接决策权，即将被引渡回美国的班克曼 - 弗里德接下来要对这段错综复杂的关系做出更详细的解释。

加密货币或将迎来「诸神黄昏」

2022 年是币圈多灾多难的一年，经历过 Luna 币崩盘和 FTX 垮台后，加密货币市场少了几分狂热，更多了一些冷静。

作为加密货币的标杆，比特币的价格已经从年初 47773 美元的高位跌至 16000 美元处徘徊，人们已经从「谈币疯狂」变成了「谈币心寒」。

这是 FTX 倒闭引起的涟漪效应，它不仅让 BlockFi 等交易平台随之一起垮台，更重要的是它重创了人们投资加密货币的信心。

FTX 被美国有关部门指控为是「一个以欺诈为基础的纸牌屋，同时又告诉投资者说它是加密领域最安全的建筑之一」，谁能保证人们走出来 FTX 后，不会掉入下一个纸牌屋呢？该不该封禁加密货币这一话题又被美国政府提上了议程。

美国参议院银行委员会主席、参议员谢罗德 · 布朗 ( Sherrod Brown ) 在最近接受媒体采访时提到，他建议美国财政部、美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会等政府机构应该要考虑禁止加密货币交易。

包括芒格、摩根大通的首席执行官杰米 · 戴蒙 ( Jamie Dimon ) 在内的商业领袖也曾公开表示加密货币是种无意义的投资，杰米 · 戴蒙甚至将加密货币称为「去中心化的庞氏骗局」。

作为投机资产，加密货币的前景似乎没有过去那般辉煌，但我们还不至于给这串曾搅乱了全世界金融市场的字节立墓碑。

哥伦比亚商学院的奥米德 · 马勒坎 ( Prof Omid Malekan ) 教授在接受媒体采访时表示，加密货币首先是一项技术，某种程度上来说它比任何时候都好，最近的丑闻对加密货币市场未尝不是一次很好的机会，它把市场上的骗子、投机者都赶了出去。

撇除掉炒作、欺诈等不良因素之后，加密货币才有可能被真正地用在改善人们的生活上，只是在此之前，加密货币可能还要经历几次大起大落。