评论: 减持美债增持黄金,"特朗普2.0"牵动中国金融资产巨变

西岸-影 中毒太深，无法理解世界现实。国内人概念中的“石油美元”其实只是误解。

一方面官方减持美债，一方面民间拼命通过各种渠道把人民币换成外币（其中相当部分是美元）润出去，所以政府的行为是一个指标，民间的行为是另外一个指标。还有就是对比美债超发，是全世界来一起消化，中国发行的人民币债务，绝大部分还是自产自销，所以不要五十步笑一百步了，其实走了一百步的那个丑国还是比东大要更加稳固

报道说中国去年的目标是持减美债到五千亿左右，结果没能做到，就是因为156个国家在抛美元，没人愿意买，尽管是廉价。
已经有建议中国应该把持有的美债降低到两千亿左右，避险。中国目前采取的方式是一带一路给出的贷款是美元，但要求还回人民币，这样可以相对降低抛美元的损失（连货币受汇率影响最大，贷款是两国同意就行）。
中国去年甚至发行了美国主权债券，目的是帮助沙特摆脱美元。沙特抛美元有可能导致美国对沙特发动战争或者军事政变，但中国发行美元债券，沙特用美元买，美国不敢这样对待中国，这样沙特的美元就脱手了。
中国把这些美元作为一带一路的贷款或者帮助南南国家偿还美元债务，当然也不是白给钱，一带一路模式被称作开当铺模式，世界上当铺是不会亏钱的。
而中国这样帮助沙特很明显有其他目的，沙特废除了石油美元，受益最大的是中国人民币。

收益率并不能作为债务状态良好的标志，美债收益率这样高是因为卖不掉，不得不提高收益率，对购买者来讲这不意味挣钱，而是冒险赌博。
如果一个银行说你存款利率20%，你敢去存？是一样的道理。尤其是美债目前收益率倒挂，短期收益率高于长期的，这就好比银行说活期储蓄的利息高于固定储蓄，这是什么概念？绝大部分人会觉得是银行破产前骗钱。
美债每年仅仅是付利息就需要超过一万亿美元，而美国政府平均每年赤字1.5万亿，这意味付利息的钱需要发行新债才能偿付，这让美债成为典型的庞氏骗局，你可以投资短期美债利用高额收益率挣钱，但必须保证在美债破产之前全部抛出。
因此是赌博。
对于美债债权人的麻烦是如今全世界去美元化，因此美债缺乏接盘侠。中日想廉价卖美债，但没人愿意接手，这就让债权国难以抛掉美债美元。
但抛弃美债美元是世界趋势，因为石油美元已经因为乌克兰战争破产，美元已经没有实体经济支撑，陷入了布赖顿森林体系破产时的局面，持有美债和美元是巨大风险。如今已经有报道川普上任后有可能国有化联储会，警告这意味美国人的美元都不是自己的了，而是国有，这可能救美元。
美国几年前就报道连社会保险基金都停止投资美债，而这过去是美债国内投资最大客户。川普第一任的时候停止了联邦退休基金投资中国A股，是出于政治需要，但也说明了投资美国金融资产不吸引人。

在美债高息时减持非常亏，因为不得不低价贱卖过去买的低息美债。但外企撤资导致被迫大亏减持实属无奈。认为此时减持有利便是愚昧致极。

敢不敢减到0？

中国黄金储备都没德国多，早就应该大规模增持黄金，

目前，10年期美国国债收益率为4.58%，中国10年期国债收益率为1.5%
一旦允许自由换汇，央行的外汇储备会快速见底，所以现在中国政府全面控制个人和企业换汇
但即使如此，外资撤出这一部分依然在快速消耗外汇储备，这也是本文没提的美债余额不断缩水的原因