谈到投资融资以及外贸，信用问题最重要。但是，谈到货币本质时，一般书只谈三个基本功能：交易的媒介、计算的单位和价值的贮藏。这是一般经济学教材中对货币的经典定义。解释这个定义的教学方法往往从物物交换的困难引出来。
没有货币的时候，物物交换是剩余产品流通的手段。比如一头牛还两坯布。这样市场难以建立起来，即剩余牛的人需要布时，不单要找有剩余布的人，还要找这个剩余布而且需要牛的人。如果有货币就不一样了，剩余牛的人只要把牛卖了，再用得来的钱买布就行了，这就是交易媒介功能。如果以物易物，确定一条牛等于两坯布，或三担谷等于一坯布，这样交易很麻烦。你可以买半坯布，买半担谷，但很难买半只牛。而且，为什么一头牛就非得值两坯布呢，不能值1.56坯布吗？所以，用货币可以解决这个单位不可公约的问题。这就是货币的计算单位功能。还用一个，就是我卖了牛以后，我今天不买布，而是等下个月才买布，这行不行？今天一头牛能换两坯布，下个月还值两坯布吗？这就是价值储蓄功能。
正是这第三个功能，隐含了一个信用问题。即交易的不同时性问题。以物易物是同时交换，一头牛换两坯布发生在同一时间。而货币交易可以是个信用问题，就是我今天往市场里放了一头牛，我就有了一头牛的信用，以后我愿意的话，我可以再从市场中取出等价值的商品。
注意，由于这一个信用功能，货币不单成全了实时交易，而且允许跨时交易。如果说前两个功能促进了交易市场的生成，那么，信用功能还促进了生产，使得生产需要的材料可以预支。既然有人把商品投入市场后没有取出相应价值的商品，那么，就有人可以先从市场上取出商品，如何等生产产品后再还给市场，这就是借贷和银行信用的本质。宏观经济中有 储蓄＝投资 平衡式把储蓄和投资联系了起来，反应出跨时交易与生产的关系。以农村小额贷款为例，银行贷款给农民买猪苗，等猪养大了，卖了猪了，农民就可以还贷。这是因为生产需要时间，投入生产是需要先消耗社会资源，而生产后才能补偿以前的消耗，在生产这段时间，如果没有社会的信用，就限制了农民的生产规模，甚至使得生产不可能（农民没有储蓄的时候）。好，这扯远了，回到货币起源。
货币起源有两种，一种是硬通货。如羊皮。我用一头牛还五张羊皮，然后用五张羊皮换两坯布。这个过程中，羊皮就是货币，它有货币的三种功能。古代有秦国用五张羊皮买来百里奚的故事，可见羊皮是流通货币。笔者到西藏牧民家调研时，看到队长很自豪地满面笑容地让我们看他的财产：一箱羊皮。今天羊皮在牧民中依然有货币的价值储蓄功能。是牧民富裕程度的一种度量。用一种物品充当货币，是以物易物的合理产物。金和银曾经是世界流通的货币。
货币的另一个起源，是信用。有一种货币，是河边的大石头，谁也搬不动的重量上千公斤的石头【1】。这种货币，实际上是信用记帐。石头是搬不动的，只是所以权转移，所以只是一种记帐形式。我卖一头牛，河边两块石头计到我的名下，等我买了两坯布以后，石头就计到其他人的名下了。古代石头货币，和现代银行记帐非常相似。公司发工资，打入你的银行帐户，这一操作就是银行把公司帐目的减小，把你帐户数目增加。你餐馆吃饭后刷卡，银行又把相应的帐目从你账上划到餐馆账上。这就是货币的信用本质的体现。
所以，当我们设想以后国际金融体系的时候，主要是一个信用机制的问题。现在美圆的信用在连续双赤字的的情况下是可疑的，逼人民币升值动机也是可疑的，有赖帐嫌疑。这留到后续贴里来谈。
