KDJ指标分析运用集锦

KDJ 指标又叫随机指标，是由乔治 · 蓝恩博士（ George Lane ）最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。
第一节 KDJ 指标的原理和计算方法
一、 KDJ 指标的原理
随机指标 KDJ 一般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为 9 日、 9 周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间 的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值 RSV ，然后根据平滑移动平均线的方法来计算 K 值、 D 值与 J 值，并绘成曲线图来研判股票走势。
随机指标 KDJ 是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的 K 值、 D 值和 J 值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就 形成一个完整的、能反映价格波动趋势的 KDJ 指标。它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买 卖信号的一种技术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够 比较迅速、快捷、直观地研判行情。
随机指标 KDJ 最早是以 KD 指标的形式出现，而 KD 指标是在威廉指标的基础上发展起来的。不过威廉指标只判断股票的超买超卖的现象，在 KDJ 指标中 则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中， K 线与 D 线配合 J 线组成 KDJ 指标来使用。由于 KDJ 线本质上是一个随机波动的 观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。
第二节 KDJ 指标的一般研判
随机指标 KDJ 主要是通过 K 、 D 和 J 这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市上的超买超卖，走势背离及 K 线、 D 线和 J 线相互交 * 突破等现象，从而预 测股价中、短期及长期趋势。 KDJ 是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但具体运用时，投资者可能会发现 KDJ 的分析结果和实际走势存在着特别大的差 别，有时还会得出相反的结论，这其中原因主要是绝大多数投资者只知道 KDJ 的一般分析原理和方法，而对 KDJ 分析指标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚 少。本节在介绍股市分析中市场上流行的 KDJ 的一般研判技巧和分析方法上，重点挖掘 KDJ 指标的内在规律，详细分析 KDJ 的一些特殊研判功能。
KDJ 指标是三条曲线，在应用时 KDJ 指标的一般研判标准主要是从 KDJ 三个参数的取值、 KDJ 曲线的形态、 KDJ 曲线的交叉、 KDJ 曲线的背离和 K 线、 D 线、 J 线的运行状态以及 KDJ 曲线同股价曲线的配合等六个方面来考虑。
一、 KDJ 的取值
1 、取值范围
KDJ 指标中， K 值和 D 值的取值范围都是 0-100 ，而 J 值的取值范围可以超过 100 和低于 0 ，但在分析软件上 KDJ 的研判范围都是 0-100 。通常就敏感性而言， J 值最强， K 值次之， D 值最慢，而就安全性而言， J 值最差， K 值次之， D 值最稳。
2 、超买超卖信号
根据 KDJ 的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准， K 、 D 、 J 这三值在 20 以下为超卖区，是买入信号； K 、 D 、 J 这三值在 80 以上为超买区，是卖出信号； K 、 D 、 J 这三值在 20-80 之间为徘徊区，宜观望。
3 、 多空力量对比
一般而言，当 K 、 D 、 J 三值在 50 附近时，表示多空双方力量均衡；当 K 、 D 、 J 三值都大于 50 时，表示多方力量占优；当 K 、 D 、 J 三值都小于 50 时，表示空方力量占优。
KDJ 曲线的背离
KDJ 曲线的背离就是指当 KDJ 指标的曲线图的走势方向正好和 K 线图的走势方向正好相反。 KDJ 指标的背离有顶背离和底背离两种。
当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而 KDJ 曲线图上的 KDJ 指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。
当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而 KDJ 曲线图上的 KDJ 指标的走势是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。底背离现象一般是股价将低位反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。
与其他技术指标的背离现象研判一样， KDJ 的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位， KDJ 在 80 以上出现顶背离时，可以认为股价 即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位， KDJ 也在低位（ 50 以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战 略建仓或做短期投资。
　 任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，比如 MACD 对震荡走势的盲区， KDJ 对轧空单边式钝化的盲区，宝塔线对顶底的盲区，均线的压力支撑是否有效调 整到位的盲区，换手率对吸货出货无法辨别的盲区等等。我们可以其他指标来互相弥补其不足，比如用 KDJ ， CDP 来弥补辅助 MACD 系统； CCI ， DMI 来 弥补 KDJ 系统； KDJ ， RSI 来弥补均线系统； KDJ ， RSI 背离来弥补宝塔线系统；股价高低位及 K 线均线等来弥补换手率的盲区等等，当然有时一个指标 也不能完全弥补另一个指标的缺陷，需要辨正地看待这个问题。