十九
企业管理的数字化，和互联网在销售上的广泛应用，也打破了传统的地理和信息上的阻碍，使整个流通领域的成本大幅降低。比如说一个美国阿拉巴马州的消费者，在家里向戴尔电脑买一个笔记电脑，几分钟后，信用卡已经完成了转账，订单已经在中国苏州的一家电脑生产商的生产线上装配，而且运输公司，已经知道第二天会来拿货。
那么银行在这个过程中的作用在那里呢？就是银行通过吸纳了客户的存款，然后在扣除了准备金后，把剩下的钱，贷款给实体经济中的生产商和销售商，就是现代社会里的进行生产的工业，农业，建筑业等，和进行销售的商业，服务业等。
人们对银行的运作不是特别的清楚。一个最大的误解就是钞票是“印”出来的，尤其是中央银行印出来的。其实广义的货币包括现金（即钞票），和各种存款，而最大的制造货币的部门，不是中央银行，而是各贷款出来的商业银行和非商业银行。而货币的创造不是印出来的，而是贷出来的。
比如一个简单的例子，银行现在有1万元存款，那么根据准备金5%来算的话，银行可以贷款9千5百元出去。银行看到生产电脑的A公司不错，贷款下去了，就在A公司的账户里，一敲电脑键盘，就多出来9千5百元。那么A公司当然可以在其他银行开帐户，把钱存进去，或者拿一部分钱去买原料。但如果你把所有不同的银行都看成一个整体的话，最后增加在银行的存款额还是一样。
这么一贷款，银行的帐面就变了。现在是存款额1万9千5百元，贷款额9千5百元。就是说，通过贷款银行就自己创造出来了9千5百元新的货币。那么这新的9千5百元，又可以扣除那5%，再继续贷下去（即“印”出新的钱出来），直到贷款额用光。
那么这最初的1万元，通过银行贷款，创造出来多少货币呢？一个数学公式就是，如果你的准备金率是5%，那么用1除去这个准备金率，就是20。用20乘以1万元，就是20万元。
当银行把这些自己创造出来的钱贷出去，自然要收利息回来，因此其倾向就是尽量贷得越多越好。但是如果银行过于冒险，就会出现过多的贷款坏账，因为收不回来的贷款本金，无法用赚了的利息来消账，而导致银行亏损倒闭，从而造成存款挤提，和存款人损失的局面。这就导致了中央银行的出现，利用银行业的共识，对存款户口进行一定金额的保护，防止个别银行遭受挤提，和利用储蓄准备金制度，对银行的放贷总额，即货币的创造总额进行封顶。
当单个银行没有将其份额下“创造”货币额用完，就可以将这个用额借给其他超标的银行，让同业完成创造。而这个行业之间的拆借，通常是直接与中央银行试图定下的目标利率相联系（当然中央银行可以通过在市场上的直接干预来达到这个目标利率），但在特殊时候，比如美国现在面临的信用危机和杠杆撤杠（De-leveraging）的情况下，即使联储局不断降息，并提供银行间贷款安全保障，这个行业拆借利率仍然太高，就导致了银行放贷创造货币这个机制受损，导致可能出现的货币通缩现象，而影响实际的经济运转。
明白了这个道理后，你就知道按照新古典主义的供需理论是无法解释，当前世界面临的经济问题。而以自由放任和市场调节为神圣教条，希望中国金融体系向西方看齐的接轨派，是完全不明白国际贸易和全球化，对国内货币投放量的影响，而盲目向美国体系看齐，其结果就会是非常悲惨的下场。比如说现在韩国经济频临破产，就是在亚洲金融危机之后，韩国国际接轨派大获全胜的结果。
二十
在国际贸易中，有四种形态的贸易交换存在：一是统一的单一货币，一是双向货币，一是单向货币， 一是第三方货币。
统一的单一货币，一个例子就是欧元区，各个国家之间的贸易交换。如果撇开政治意义上的国家分界，而从经济和市场意义上来看，欧元区的国家之间的贸易，和中国各省市之间的贸易没什么区别。当然一个先决条件就是所有欧元区的商业银行，行使同样的规则，在资金流通和放贷市场上没有障碍。这其实比政治上同一个国家的香港，澳门和内地，就更要象一个单一经济主体。
这种交易并不增加银行体系的总货币量，只是货币在不同的交易企业的账户之间，互相流动而已。
另一种形式，就是虽然不是统一货币，但当一种货币过于强势，其贸易的对象国，不光完全接受对方的强势货币作为国际贸易结算单位，而且还允许这个强势货币在本国流通。这在许多小国家，比如说中东的国家，可以允许卖石油得来的美元在市场上流通。在这种情况下，只要这些国家的商业银行，不具有美元贷款的功能，就不会产生银行信贷的创造货币作用。而流进来的流通外币，当一个国家的生产能力无法消化，就会带动物价的上升，逼得你不得不将这个外币“花”到外国去（通过进口或者投资的方式）。
双向货币的例子，就是在欧洲和美国之间的贸易。就是欧洲人进口美国货付美元，和美国人进口欧洲货付欧元。当一个美国公司进口欧洲货，就会付给欧洲公司欧元，而出口美国货，就会收到欧洲公司付的美元。欧洲的出口商和进口商也是同样。如果双方的贸易平衡，就是说出入相抵，那么两边的银行货币额应该没有变化。
那么贸易顺差的一方，比如说欧洲，多卖了东西到美国，那么就应该有结余，而这个结余，因为是美国人用欧元买欧洲货，就是欧元。可是美国公司的欧元哪里来的呢？是美国公司用自己账户里的美元，从市场上，或者是其他银行，或者是中央银行兑换来的。这里为了简便，假定美国的中央银行在欧洲有个账户，结果就是美国公司的这部分相应的美元，进了中央银行的钱袋，然后中央银行从它在欧洲银行的账户里，把钱转进了欧洲公司。
那么这个结果，对美国和欧洲的货币增长有什么样的影响呢？首先是美国的货币供应量，因为钱从商业银行的账户进了中央银行。如果中央银行不把它投放出来，自然会影响货币供应量。但是如果中央银行马上将这些钱，用来在市场上回购国库券，那么这个同样的货币量，就会回到市场。这就是为什么你可以不断的向外国买产品，保持贸易逆差，但你的货币量没有减少，好像钱永远都花不完似的。
当然这里就有一个问题，就是美国的中央银行并没有什么外汇储备。在1973年布雷顿协定完结之后实行的自由汇率政策，只是由美国财政部的外汇稳定基金通过联储局纽约分行操作。而这个基金只有区区的500亿美元，里面的欧元大概是140亿，日元是80亿。在这种情况下，美国就需要欧洲的中央银行，或者是欧洲商业银行，可以代替这个功能。那么当欧洲的商业银行，从其欧洲分行里拿来这部分欧元，换成了美元，放在其美国的银行体系之中，而美国公司把这个欧元支付回去，给欧洲公司，然后进入欧洲银行，那么欧洲银行的总货币量也没有变化。只是钱的分配进了不同的私人账户而已。
