faz和fas的价格是怎么算的

发现很多操作这两个ultra3x etf的人在瞎猜和胡乱解释。觉得有必要它们的秘密公布，以供参考。

首先，fas和faz里面没有任何underline stock positions, either long or short.也就是说，fas并不是用两倍的margin买了两倍的underline stocks。同样，faz也没有short任何stock，更不会用margin去short！！！也就是说二者都不会有margin call的危险，二者的最低点都是零。根本没有负的！！！

fas和faz以Russell 1000 index中的finance index做基准。如果该index涨了1%，fas涨3%，faz降3%。就这么简单。但是，该index先涨后降回到原点时，fas和faz回不来。以faz为例说明。假如Russell1000 finance index （R）今天是100. fas定价100. 第二天 R=105,上涨5%。fas上涨15%。到了115，第三天，R=100，跌了4.76%，fas跌了3×4.76%=14.28%，这时，fas=98.75，回不到原点。
R FAS
day 1 100 100
day 2 105 115
day 3 100 98.75
（自己验算），这就是fas和faz涨啊跌啊，最后回不到原点的原因。