我对长短线的认识--关于短线

我对长短线的认识--关于短线

短线操作高手在DQ比比皆是，偶不自量力也来献一把丑。不当之处敬请各位提点。


提到短炒不能不提一下时间：短线对我来说没有一个真正的时间范畴，正如缀文“关于长线”中提及的一个概念：投资或投机不论长短其目标只有一个，就是选择你所要的投资载体，在适当的时间里让你从A点顺利到达B点。

当中涉及的因素有
1、A 点出发地（资金投入）
2、B点目标地（盈利数/率）
3、载体 （股票、ETF、期权、商品期货、贵重金属、外汇、房地产、公司、债券、人寿保险甚至银行存款等等）
4、适当的时间 （进场与离开的时机）
所以在进行任何一次投资（包括短线）你都需要一个完整的计划把以上的因数全部考虑在内。

短线中的资金管理
与长线相比进行短线交易的资金管理显得额外重要，因为它关系到你的目标地以及载体的选择。比如你要从L.A. 到 NYC , 但你手头上的预算只有200美元。很显然你没办法在正常渠道买到这个价位的飞机票，你可以选择乘坐灰狗、或者用你家里的自行车（当然这不是一个聪明的idea）又或者你可以把你的旅行计划进行修改，当中包括修改目标点（将盈利目标调低）或者延后启程时间（资金累积）。如果你有朋友在航空公司里能给你弄张Companions fare ，那你就使用了朋友这一杠杆。

所以在进行任何短线操作前，一定弄清自己的到底可以承受多少的资金风险，再进行盈利目标及载体的选择。当资金的运用是在自我感到舒适的状况下，你受外界杂音影响的程度相对会低很多，对途中市场波动的反应会更自信。

短线中的盈利目标以及止损目标
计划的另外一部分是目标的选择。短线由于多为赚取短期差价为目标的，而目标差价不管涨跌都由当时市场情绪及个股消息所引发的行情而产生。由于涉及到情绪及突发消息，那么当中不可定的因数相当多，所以目标选择应该与载体的选择紧扣。比如你比较收悉股票的操作，而且跟随市场的行情及个股的特性已经多时，不用多说你绝对不会选择其他载体作为主要的投资。而我的理解是股票的操作中能使用的杠杆只有“马金”及“裸空”。大部分时间buy and hold then pray 就是唯一的策略了，所以在没有实现杠杆使用（没朋友卖你Companions fare ）的情况下应该把目标相对设立得较有杠杆载体的投资来得低一些。当然地，止损的动作也需要更为谨慎。而在使用高杠杆载体如期权及外汇期货等项目时，由于风险与获利能力都相对提高很多，所以盈利目标与止损也应调整到比较宽松的范围。另外计划好的目标就是你本次投资的纪律，不到万不得已不要将他进行改动，而且我挺相信投资中的第一直觉的。

短线中载体的选择
任何能够为你带来合理利润的载体都是你应该列入选择的项目范围里面。但能做好权的不一定能弄好外汇，能在房地产上获利的不一定能经营好股票。在对一个载体还没有丰富的知识和经验前，不要大幅使用。尽管你对市场非常了解，但由于载体特性的不同很可能市场会像一把双刃剑伤害到你的投资。个人经历问题，在有价证券的投资领域我比较喜欢使用期权。当中的原因是权比较单一做多或做空一只股票来得灵活；在拥有资金管理技巧的前提下，权的风险可控性较高；使用的杠杆值高，造就可能实现的盈利率也较高；当然因为杠杆问题她的风险在某一个角度上看确实比其他载体高出很多，特别是对经常满仓的新手。每种载体都有优缺点，最重要是发现最适合自己的，不过每次交易我都提醒自己载体就是载体，我的目标不是要拥有她，她带我到目的地后要毫不犹豫地选择离开。就像在候机室透过玻璃幕墙看到漂亮的747，我不需要拥有一部747，而她却能带你走遍整个世界。市场明天总会开，机会每天都涌现。

以下是两个使用权成功获利及止损离场的案例（比较深刻地那种）。


案例一：BAC 成功套利
来源: lkk1080 于 09-02-07 06:55:56








庄将价位打压在4以下收货，时间段为4号最后1个小时和5号头半小时。量约合为220-250M。 5，6号连放巨量，6号中午开始BAC达到6元以上。个人判断这里出货机会很大。下午2时，BAC突然失去动力，疑庄已派发成功。

操作：

BOUGHT TO OPEN .BYOBW$0.15 CASH 2/4/200912:00:00 AM2/5/2009
SOLD TO CLOSE- .BYOBW$0.35 CASH 2/5/200912:00:00 AM2/6/2009
SOLD TO CLOSE- .BYOBW$0.55 CASH 2/6/200910:55:00 AM2/9/2009
SOLD TO CLOSE- .BYOBW$0.80 CASH 2/6/20091:28:00 PM2/9/2009

最为成功的一次交易之一，总体盈利达400%以上，最后一单达到550%！！！


案例二：GLD 止损



过于依赖基本面分析，跌破支撑没有及时离场，仓位过重所致。08年9月底进场，其实金价已经开始被空头逐渐控制，我当时还蒙然不知。大空头FED决心把金价一口气打击下来，而且很多DQ的兄弟也善意提醒，结果还是因为重仓而使到自己在市场突然转向的时候失去了正确的判断能力。所幸的是所持期权到期日较为宽松，最终虽损失过半但还留下了一条小命，是最为失败的交易，学到的也最多。

操作：

BOUGHT TO OPEN GLDCT$6.80 CASH9/22/200812:43:00 PM9/23/2008
SOLD TO CLOSE- GLDCT$3.20 CASH11/21/200811:49:00 AM11/24/2008
SOLD TO CLOSE- GLDCT$2.50 CASH11/21/200810:40:00 AM11/24/2008


适当的短线进场与离场的时机
短线赚取价差需要比较波动的行情，选择时机被很多朋友看作短线操作成功的要诀，也是每天DQer 最为热衷讨论的话题。在判断眼前某个产品是否已经拥有成熟的进场机会，我们经常会使用到一些工具帮助我们。

这些工具一般分为3类：
基本面分析工具（个股的季报、公司财务报、产品流行度、行业发展前景、新产品研发周期及接受度、可以是一个台风、一次展会上的产品发布，也可以是一个FDA 的检验报告，亦可以是金正日的一枚飞弹、一场流行性疾病等等的消息分析）

技术分析工具 最常用的有K线、蜡烛图、MACD 、DMI、RSI等等技术延伸工具。主要是围绕在一定的时间段内所完成交易的买卖量、价、值的数学模型分析再交上类似VIX VIN VIF 等等反映市场波动及情感变化的指数。

还有一类工具就是开卦、占卜、塔罗牌、星像变化之类的术数。

对于一般投资者来讲，所得到的信息大部分都是被主流媒体过滤了的，就算你能从这些过滤了的信息中分析到事情的真相，而因为信息来源的不对等性，其实很可能这波行情已经启动。杀入后相当大的可能已经是这波行情的末端，危险性极高。而依靠技术分析的同学，有他们的独到的地方。很多技术派会告诉你数字是市场最直观的反应，数字是不会像媒体一样经过过滤的。但过分依赖图和技术分析会走入一个单边思维的误区，忘记了市场最基本的概念就是人。有人的地方情感的因数就会起作用。参与街上交易的人不论大小何止百万，加上世界各地的市场互相影响，所产生的变数更是无法用一张图加几条数学模型产生的线条可以表达清楚的。至于术数那偶是对其很尊重的，特别是我们老祖宗的伟大发明，前人对大自然规律的研究甚至乎比现在的科技更贴近人，更崇尚天人的和谐。不过这些东西同时太精深，不是偶们这凡人能全数领略的。

如何看透市场的本质，在交易中获取比较大的胜算呢？ 除去寻找更直接的消息来源（变成内部投资者），熟悉几种常用的技术型分析工具外，来DQ学到一个很重要的方法就是跟随庄家，使用庄家的思维及操作流程。大道至简，股市中庄胜券在握，小散戮羽遍地。要提高胜算能力，即便不能将自己变成庄，都让自己更贴近庄。

在入市前，先发现你所感兴趣的那只股票有没有庄？不做无庄股，散户主控行情的股票是一盘散沙，1万个TRADER 1万个概念，股价大多就是随机行走。股票有庄，其走法就会变得有规律，有规律才有得操作。庄家也是人，就算是机构也是人在操作和做方向判断，所以有庄股的走法是一个庄家脾气和实力的表现。当你跟随一只有庄股多时后基本上你要做的就是设身处地就当前的整体市场气氛下庄下一步的意图进行揣测，配合基本面与技术面的资料，作出你自己的判断。

如何判断庄股以及坐庄的手法，已经有很多老大铁过，在下就不再班门弄斧了。这里有一编相当不错的：

http://web.wenxuecity.com/BBSView.php?SubID=finance&MsgID=1326529

最后来教条主义一下：
做好资金管理。
投资需要计划。
跟随趋势，不做逆势。
贱买如珍宝，贵卖如狗粪。
做有庄股。


个人见解，不构成任何投资建议。