谁该为2008年全球金融风暴负责？ zt

谁该为2008年全球金融风暴负责？

送交者: 丰溪河 2010年01月22日16:18:09 于

2008年9月，几乎每天，当你翻开报纸，打开电视和电脑，全球各国股市暴跌5 ％ -10 ％，从北美到西欧，从远东到中东欧和拉丁美洲，全球金融市场处于彻底崩溃的边缘。各种资产和各种证券都在大甩卖。整个金融世界一片动荡不安。在过去数月，对信贷危机的担忧使全球股市像自由落体般暴跌。2008年，美国股市下跌一度超过50％但全年暴跌36%，欧洲各国股市也差不多，而全球股市新兴市场更糟，平均下跌至少50％ -60％，俄罗斯股市大幅下降近70％，而中国和印度也从2008年的高峰下跌约60％，2008年10月24日，股市年波动率（用来衡量股市恐惧程度）创历史最高水平81％。全球股市大抛售背后的担心是，美国消费者和企业经过十多年宽松信贷获得的信贷杠杆，将加深大规模信用危机和全球信贷去杠杆化过程，并引发全球经济大衰退，或者甚至有可能出现经济萧条。



经过各国政府的齐心努力，数以万亿美元的救市和经济刺激计划后，一年多后的今天，全球金融市场逐渐恢复正常，2010年1月华尔街又开始大把大把地发放年终奖金了，好像什么危机都没有发生，尽管美国民众还处于水深火热的债务去杠杆化过程中，失业率高达10.2%，还不包括半工的，加上这些就业不足的，美国实际失业率在18%-20%之间，这样高的失业率是是1929年全球经济大萧条以来少有的，可见这次经济危机对民众生活损害之深，持续之久确实罕见！



昨天奥巴马政府下重手，宣布采取严厉金融监管措施，防范未来金融系统风险，限制超级金融机构的规模，以避免和打破金融体系中大而不能倒的潜规则，禁止银行一方面在联邦政府的保护伞下，另一方面同时从事高风险的证券自营交易业务，获取高利润，发放巨额年终奖金，而由民众承担金融机构的下行风险，防止金融大鳄借口金融机构在经济活动中的重要性，要挟和捆绑政府和民众承担其公司破产风险，就像2008年金融危机中的两房，李曼兄弟公司，美国国际集团，和花旗集团一样。如果大而不能倒的潜规则不能打破，金融高管就没有风险意识，就不能对他们所管理的金融机构的亏赢负全责，那么他们有什么资格发放巨额奖金呢！



2008年全球金融危机真正的罪魁祸首是贪婪，金融高管的贪婪导致对利润追求的贪得无厌，华尔街的利润分成机制造成从业者对金融风险的熟视无睹，为了追求盈利，高成长，在本世纪初市场波动越来越小的背景下，只有加大杠杆力度，提高风险敞口。反过来说，金融高管雇来就是为股东创造利润和价值的，就是承担和管理商业和金融风险，俗话说，没有风险，那里来的回报，这是无可非议的。贪婪是人的本性，没有了贪婪，人就没有动力和动机，就没有创新和发明。贪婪是资本主义自由经济的基石，学过经济学的人一定记得，微观经济的个人效用最大化，公司利润最大化，这都是贪婪的变魔术法和代名词，长春藤商学院毕业的这些华尔街大鳄何尝不明白怎么简单的真理。社会主义是想消灭人的贪婪，达到社会的均富，但是没有贪婪的社会是不能发展的，上世纪社会主义在全球的实验证明了这一点，除非经济活动达到高度发展，完全自动化，并由机器人操作。同样放任贪婪自由发展，美国公司高管20年的薪水报酬成长了上百倍，而中产阶级只能勉强跑赢通货膨胀，造成美国贫富差距越来越大，民众对社会的不均怨声载道，在上世纪九十年代互联网和科技股泡沫时和前几年金融泡沫时，都是这种情形。那么，2009年华尔街金融机构获利至丰，发放年终奖金有又什么大惊小怪呢？政府该做他们要做的，一旦市场中的贪婪走向极端，政府将必须采取强硬措施，包括立法，加以纠正和控制，否则事态的发展就会越发严重，最后一发不可收拾。



错就错在政府就不该拯救他们，这不是政府该做的事，而且违反自由经济公平竞争的准则，强者生弱者亡，大浪淘沙是企业在每次经济衰退中幸存和再壮大试金石。如果政府开了保金融机构的先例，以后其他行业的公司企业遇到资金流动问题时，政府是不是也该出手拉他们一把，其实很多公司只是暂时遇到资金困难，只要度过一时难关，都可以生存下来，这是其一。



政府不该在拯救他们的时候没有明令禁止他们发放奖金，这是其二，你看看第四季度亏损75亿美元的华旗集团在照发奖金，美国民众拥有80%的美国国际集团，尽管2009年亏损，照样发放奖金，美其名挽留员工所必需。



其三，政府官僚机构和风险监管机构的专业水平不够，对金融市场发展方向判断错误才是最后发展到一分不可收拾的地步。美国次贷危机2006年下半年将开始爆发，在这近两年的时间内，由于对金融形势一连串判断的错误，一直以为美国房地产市场很快就会触底，反弹回升。他们对形势的过度乐观，导致他们犯下风险最不该犯的错误，以防万一,就是风险管理中肥尾风险，在这两年多的时间，他们没有指定任何预案以防不测，他们整天忙于和中国政府斗嘴皮，敦促中国政府加快人民币升值的速度，加大人民币升值的幅度，居然不知他们的主要职责是监管美国金融系统。直到两大投资银行贝尔史登与李曼兄弟相继濒临破产，冲击全球金融市场时，他们显得一片茫然，束手无策。美国联储会研究以影响干扰素国家的货币政策，货币和信贷条件的经济，充分就业的追求，物价稳定和适度长期利率。监督管理银行业机构，以确保国家银行和金融系统安全和健康，保护消费者的信用权。维持金融体系的稳定和控制金融市场可能出现的系统性风险。



同样，美国证监会 (SEC)其主要责任是监管华尔街公司和股票交易市场，他的使命是保护投资者，维护公平，有序，高效的证券交易市场，促进资本形成和美国经济增长。 美国证监会监管的对象包括世界各地主要证券市场参与者，包括证券交易，证券经纪人和交易商，投资顾问，和共同基金等等。2005年在市场波动越来越小的情况下，美国主要的投资银行为了提高盈利，联合要求美国证监会同意他们采用更高的杠杆，以维持公司的利润增长。这是美国证监会的高度风险管理失误，导致贝尔史登，李曼兄弟，美林证券，和摩根斯坦利等投行的高杠杆负债表运作，一旦市场风险飘升，就无路可逃，最后只有死路一条。



在全球实验了近两百年的资本主义自由经济，无论是实践经验和理论研究都证明，经济危机和金融危机发生是不可避免的，危机的发生有其必然性，贪婪是其根源。没有贪婪经济不能发展，过度的贪婪必然导致生产过剩和服务过剩，继而引发经济危机和金融危机的发生。



金融风暴两年多后，除了任期结束离任的布什政府外，没有一个人为此负责，当时领导美联储的本.贝南克正在争取连任，当时负责监管美国大纽约区金融机构的纽约联邦储备银行主席升任奥巴马政府的财政部长，当时的美国证监会主席随着布什政府的离任，民主党政府上台而一走了之，美国大型金融财团的高管照样大发年终奖，还振振有词地说政府不救他们，金融体系就一起垮台，发奖金只是为了留住人才，看来真倒霉的是美国民众，一边给他们屁股，一边还要喂他们山珍海味，天下那里有这样的道理！各位看官，你说谁该为这次全球金融风暴和经济危机负责呢？