行情判读与交易绩效

来源: FreeTrader 于 10-08-08 08:40:17



行情判读与交易绩效


交易者时刻同时做着两件事：分析市场和分析自己。无知无谓行，一知半解则难行，做不到知行合一的原因实际上还是在于并非真正懂市场，也没有有效的解盘模式。不理解趋势发展过程的细节波动，没有盘中的应变能力，当然无法中长线持仓。仅会看买卖点依然不够，锻炼心理素质在这种情况下更重要，若做不到心理控制和行为控制，也无法最终成功。­中长线持仓的关键是客观且诚实地解读市场和自己，轻松处理正常的和不正常的信号，控制不合理心理欲望及消除障碍。唯有可靠的技艺是解决潜在心理问题的基础，脱离扎实的技术分析能力和解盘能力而谈心态，都是荒谬。


真正有决定意义的大盈利，都是依技术分析进行波段或中长线操作。比如，查理丹尼斯95%的利润来自5%的交易次数。这种较长时间框架的持仓模式，相对于短线模式，必然限定了总体（有效）交易次数不会太多。这必然表明，优胜交易的质量或所持奔跑利润头寸的行情质量，及对该行情的判读质量，都相当高！


即使交易结果在统计上是（小）亏损交易比例占据大多数，而且只有小部分的盈利交易具有决定意义的大盈利额，这也不能掩盖必须要有高正确概率的行情判读技术系统和高质量交易信号的产生系统。


原因是如此的简单：

高正确概率的行情判读技术系统和高质量交易信号的产生系统是小亏损及大盈利的基础和关键！


更短时间框架的交易模式更是如此，因为它们更依赖于胜率！

（入场）交易信号的高质量表现在三个方面：

1，高正确率；
2，正确时的大盈利率；
3，错误时的小损失率。
可遇不可求的是4，能尽量短时间快速被验证的高正确率和大盈利率。


高比例（小）亏损交易和低比例（大）盈利交易更多的是资金管理的结果，比如为了维护总体帐户的安全，必须要把止损额设的较小。这种情况下，无论是被动平仓还是主动平仓（比如，超过了一定时限却没有产生行情价量上的退出信号，此时，策略上可无论小亏小盈都主动退出），所回笼的购买力可以加仓到已被证明强势的好头寸里；或者，当被退出的标的形势更明朗时，可以再次进入。每次亏损都很有限，且亏损时，无论主动平仓或被动平仓，都能迅速退出（被动平仓的小损失必定产生在短时间内，而主动平仓的小损失所经历的时间必定小于被动平仓的时间）；而一旦被证明正确，就可延长持筹时间，让利润奔跑。这本身就是高明的策略，因为，由于资金陷在不好的行情甚或站在交易的错误方而错过好机会，是很糟糕的事情；甚至即使没有更好的机会，也不能让资金陷于风险中。这种高明策略下，一旦入场时机被证明不是足够的好，由于信号的高质量，就能损失很小地安然退出。也就是说，高正确概率的行情判读和高质量的交易信号是保证单笔亏损小的必然前提。


难道想荒唐地从没有优势的行情判读技术系统和没有优势的交易信号产生系统里（trend reading mechanism and trigger signal alert system without edge）去寻求令人满意的统计结果？


对待止损的态度受时间和环境的影响。比如，连续的成功会令人忽略止损信号，而且心理上相信已有的盈利能负担得起损失。而当连续止损时，可能会由于麻木而忽略新的止损信号，因为忍受不了继续兑现损失。甚至由于风险承受能力的提高和对金钱的不在乎都能令人忽略止损和放任帐户资金不断缩水。行情判读概率比较低的市况或连续亏损时，可以减小持仓规模以避免大的损失，以有利于保持好的心态。把损失减少到可容忍的水平能改进执行止损的决心、纪律和能力。最好的状态是能志得意满地一贯执行。


单笔交易的损失比例不是决定性的，重要的是单笔交易对帐户资金的损失比例。举例来说，每笔交易的损失不超过总资金的 2%。若一单笔交易的止损率可达到20%，即可只使用10%的总资金下单。资金管理规则通常在大资金账户更有效，因为大资金可以有多个头寸建立组合，从而规避风险，而且其目标首先是安全而不是高回报。少于100K资金的帐户很少能有有效的资金管理，甚至没有资金管理的必要。