个人性格、心理和交易

来源: FreeTrader 于2011-11-02 23:26:32




个人性格、心理和交易







内在心理结构决定性格和思维方式；思维方式决定分析模式和交易理念；性格决定交易方法、操作特点和一部分的风险承受能力（另一部分取决于客观经济能力）。所以，交易者必须试图了解自己的性格特征，以决定自己是否适合做交易这一行。交易者具有独立思考，适应孤独，社交圈子窄，容易认死理、对不诚实和虚假客套容忍度低，等等特点。若投入太大（时间、精力、资金）而最终失败，生活就差不多被Ruined。到一定经验或水平，进阶的瓶颈就不再是技术，钱也不是第一位了，届时即使盈利，心态上若不能静若止水，也不会快乐。






在诱惑和Uncertainty前，不贪不惧，追求内心的平静，是Successfully Trading的必须心态。性格稳重、坚韧、勇敢，或者易怒、好动、怯懦，都必须在形成个性化的交易风格中改变或适应。但共性是，成功的交易者甘于孤独，独立思考，有自信反大众而为，且有逻辑合理的解释。并在这基础上，不断提高并超越自我。






交易是孤独的，一部分原因在于无法和别人分享。水平不在一个层面上的交易者很难交流，但在一个层面又无须交流。人生的痛苦和无奈常常不在于To-know-how，而在于Knowing-how却不为人所理解。Just as life is a self-saving journey, trading is a self-exploring process.比如，以巴菲特、索罗斯、罗杰斯的例子来说，成功的交易者鲜有幸福的婚姻，因为大体上婚姻是现实和世俗的，而难被理解的孤独交易者也不屑于妥协或降低标准，或者，某种程度上习惯了孤独。






大众的看法和思维是被主力资金引导的。方式隐蔽得令人无法想象，简单说来，投资价值理论、MBA教学、经济学理论和每日的市场新闻及济评论等，可以说99%的都是故意误导。一个大致正常的人都是不傻的，能做到90%的人都赔钱，不刻意误导怎么能行？对中国人来说，误导威力的一个显著例子是，中国大陆人对民族、种族、国家、政党、政府这些概念没有清晰的区分能力。






索罗斯说过，纯粹的数学模型不能有效地描述市场，大众的心理因素才是关键。

盘面的欺骗和误导，导致短线思维和短线行为中周期交替出现的恐惧和贪婪。看盘和推测主力意图之外，试图了解市场事件或消息在大众中引起的心理作用和可能反应，是成功的捷径。

绝大多数人，尽管性格和爱好不同，但一进入股市，却总容易被市场氛围 Brainwashed，思维被意识不到的巨大习惯力量所钳制，这惯性紧密地影响操作。而习惯的养成，和曾经的经历紧密相连。比如，热点是什么板块，如何涨或跌的，等等。市场会无形地不断PT(Pattern Training)参与者遵守“赚钱”的规则，久而久之，就会形成对既定模式充满心理期待的惯性，因此错过每个下一轮不同的行情。认识并克服这大众性的心理惯性，是成功的关键之一。“论至德者不和于俗，成大功者不谋于众”，正因为孤独和孤独者，社会才有了进步的可能。






能忍受孤独和坚持自信独立思考的性格：






1，人格正直。人生态度会如实地反映到交易哲学，在生活中欺骗别人，就会在市场上欺骗自己。索罗斯非常看重合伙人的人品，认为金融投机需要冒很大的风险，而不道德的人不愿承担风险。在他的团队里，投资作风可以完全不同，但人品一定要可靠。






2，心态平和。阅历少时难有稳定的平常心，渐长后急功近利的心态会少些；在市场浸淫长久了，心理的成熟性、稳定性也会增长，遇事沉着不惊慌；当然和个人品性也有关系。






3，毅力坚韧。遭受连串挫折能勇敢地面对自己，耐心达观，具有远大目标。






4，懂得等待。空仓时能抵御诱惑而等待，因为大部分“机会”都是陷阱；持仓时，也要能等待。






Livermore说，行情启动时，大多数人的判断是正确的，并正确入场。在盘整中，多数人依然盈利。但在行情的一些关键阶段，更多的人选择了平仓离场，随后反趋势操作；直至行情结束，最终都没有赚到钱。而坐着不动才是盈利关键！说明了中长线的战略必要，但在此基础上，如果没有短线判读能力，会在跟随趋势的整个过程中失去方向感和节奏感，这同样致命。所以，所有时间框架的交易都必须熟悉！短线操作可以以适当速度和节奏培养交易所需的技能，但真正盈利和获大盈利必须从短线向中长线转变。






5，懂得放弃。不要希望抓住每一次机会，不想错过任何行情的背后是完美主义和贪婪的表现。真正好的机会并不常出现，出现也不会持续太久，所以应随时准备行动。放过小波动，才能更好地发现和抓住真正的大机会。仅仅坚持少犯错误，而不是试图常参与市场，就可以取得很大优势。






6，风险控制，坚持原则。要服从大局观的眼光和见解，适度地注意细节，执行力不犹豫，否则难以免疫于盘面的欺骗和诱惑。交易者有惰性，不强烈地主动身体力行，但思维有弹性，有纪律照章办事。






7，承认错误和负责任。盈利时产生自信，而当遭受损失时，却易找借口而非责备并反省自己。对错误不负责，是一再犯错的原因。必须Open-Minded，持续反省、改正错误并学习。






这些成熟（心理）、理性（思维）和客观（市场）是认识市场和探索Self-style交易模式的基础。






刚开始时输赢不重要，重要的是知道为什么输赢，知识和技艺总是优先于账面的。起始资金不要大，要给自己数次输光还有机会再战的打算，更要预估自己获得可靠的技艺后，还有适量资金继续高质量地玩下去。






初始阶段盲目气盛，原始低级的对金钱的贪婪和恐惧，使很多人止步不前。少部分开始独立思考的，历经亏损和失败后，认识到知识和经验在这概率游戏里的重要性。认识到必须承认和改正错误，开始大量看书并主动探讨交流。由于无知和自己必须对结果负全责，态度上敬畏、谦虚和诚实，从而有效地规避大量低级错误。此时，适当的一些基本的指导当然需要，但更深层次的问题都是自己去探索，从而，自然而然地任何一套成熟的交易体系都会有Personal性格Unique的印记。在这漫长且循环反复的阶段，要寻找适合的操作模式和理念，在真实理解市场的基础上，自成体系。






由于悟性、性格和资金量等方面的原因只有小比例会继续进阶。虽是熟手，却也迷茫，似乎是掌握了稳定赢利的技巧，可又总是自我否定，这个阶段的战绩应该总徘徊在赢亏边缘，也煎熬耐性、心态和自信。当有机会获利时，自信才能不至畏缩不前。做对还不够，还要尽可能多地获取利润；这需要仓位适当，因为如果过量，即使对市场判断正确，也会失败。而孤注一掷并失败后，就没有了继续参与游戏的资格。这阶段不会感觉到每日都在提高，觉得徘徊不前，实际上缺的是一致性盈利能力的自信，内心不坚强当然就不可能过关。反反复复的时时自我承认和否定，令大多人倒在黎明前的黑暗。






仓促操作或迟迟不动的原因除了心理上不自信或/和技术上解盘没把握外，也往往由于过去经验的心理阴影，比如曾经错过了抄底或者抢反弹被套。人们内心深处往往夹杂着自信和怀疑自己，正因为怀疑自己的判断，所以看好某只股票甚至会推荐给别人，但自己却并不买（网上虚拟空间则盛行廉价的Paper Trading）；或者希望利润最大化而把有限的资金分配到自认为更高效的股票上，因此错过一些事实上表现更好的股票。






持筹心态欠佳主要是因为跟随趋势时对实时趋势判断出现问题、或者形势发展对帐户安全有威胁。所以，资金管理很重要，在仓位没有加大以前，轻仓试探也可反映反复进场能力。好的资金管理会使得帐户表现安然度过不利的盘势变化，不致引起被迫平仓（或者被迫平仓是预想中的应对措施）。






从执行的角度来说，交易系统越具体清晰越好。要有合理的目标，过高的目标和欲望导致鲁莽，目标不明确则导致无所适从。必须清楚行情级别（时间框架和空间幅度）及目标和底线。交易难在随机的不确定因素多，太多灰色地带的界限很模糊，如果没有独立的逻辑思考和适当的悟性，探索过程也可能沦为随机。所以，很多人浸淫经年后除了身心疲惫外，其它感觉和刚入市时区别不大，因为没有能力总结经历。要记录Trading Notes（包括细节和感悟，有些规则是在一定统计样本上才能总结出来或被验证），（阶段性地）总结交易的得失。当市场出现某些高效的形态结构和走势特征时（定式），应具备敏锐的眼光和洞察力预期和发现机会。






技术上有了模式和理念，对任何状况都知道如何应对，对各种技巧融会贯通。不会小聪明地捕捉不定的逆向或短暂的机会，而是顺应大趋势，心态上也自然趋于耐心。当市场状态模式转换后，心理、思维和策略相应转换，强趋势做长线，一般趋势和震荡做短线和波段。注重于寻找中长线交易机会，理解了盘整时间越长，距离突破和趋势出现就越近。






What's being traded are理念和信仰，成熟的交易行为具有重复性、稳定性、一致性，这就是交易风格（或者说是理念之上的方法）。水平高低的差别在于理解市场、策略、心理素质、大局观等。大局观境界有成，被有意识地注意到的诸多细节问题会迎刃自解。数不清的错误，只有在时过境迁，思维、认识、境界到了更高层次后才能恍然大悟，也才有逆向思维的魄力、习惯和自信，从而超越普通的自我，勇敢地走到大众的对立面。Trading除了知识和技能，经验、思维方式和心理改变更重要，它们可以引导从量到质的变化。好的心理素质基于过硬的技术，而对过去高成功率的技术的过分自信却会产生自负心理，自律如此不易！所以，失败最终都归结于无法战胜自己。






能分辨成功交易者和可行方法的前提是已能稳定获利了。也无奈地认识到，大多人安于朝九晚五或苦于没勇气、条件或理想突破局限，以致无法相互理解和沟通，而没有意义的交流徒招意志动摇，且人多心杂，只会破坏情绪和信心。有了客户后，大多情况下跟大多数客户有关股市的共同语言也少，但在市场的关键时刻或者帐户的关键时刻，必须负责地通知对方，这是Professionalism，也是起码的诚实。






交易能真实反映人性与心理状态，令人更加了解自己。除了有正确的战术和理念，也必须有成熟的心理。思想的成熟和阅历是紧密相关的。成熟的稳定盈利的交易者，必然在思维和交易心理上走向成熟，也同样会把这成熟复制并Apply到生活的各个方面。物质生活只有两种选择：要么提高能力，要么降低欲望，不相称则只有痛苦。而精神上成熟的人格才能真正带来高品质生活。