又到年底,写总结写预算跳大神,预测未来发生的事呢,往往是打脸的下场:)。。
2018年的展望,莫不如岳飞的“满江红”,三千功名尘与土,八千里路云和月(后面不
applies,不需要收拾啥旧货烂摊子;),tax reform的1月1号开始的铺垫和具体实行
会迅速地反映到三大m
arkets: equity, fixed income/bon
d和currency
exchange
markets。(咦
,这句话好像去年也说
过哦:)
最straightf
orward的是ex
change dollar index DXY,在12/15
Fed公布加息的一瞬
间
冲上93.99,之后
一路跌跌撞撞地跌到9
3.25,虽然也就才
不过一周,数据不多,
感觉是
估计2018年并不是
美元强劲的一年。
加息利好美元是一般老
百姓的普遍看法,但是
要知道大量买美元用美
元付账买
commoditie
s原材料的可不是老百
姓,是各个国家的央行
,央行在美元结账的过
程中无
形中自己的货币贬值,
是明面上的亏,暗里还
有一个亏是在季度决算
的时候,账面上必
须要translat
e back to自己的货币,买的
US treasury notes/bond
s的利息算回来,未
必好看。2018年继
续加息三次的话,其他
经济圈,国家只能追随
加息,要不然,本国货
币很容易崩盘。201
8年,美元持续加息未
必等于美元会走强。
如果美元并不走强,t
ax reform的mag
nitude反应到在
fixed income market和equ
ity
markets就比较
好看懂了。US treasury 10 years从12/1
5到现在,涨了10 basis
points,离20
17年最高的2.6%
还差了12 basis points,和外汇
市场一样,虽然才观察
5
天多一点,除了金三胖
和恐怖袭击什么的un
certaintie
s会瞬间性地trig
gers market
correction
使得资金进入bond
markets,一般
风和日丽的晴朗天里,
资金应该是逃离
fixed income/bon
d market,在eq
uity market里追求最
大returns的,
2018年的TBT应
该能去45吧。
大盘equity market是最琢磨
不透的。大盘里还有c
ommodities
futures, 欧洲的十个银
行九个烂摊子,亚洲的
金三胖导弹,中南美是
经济不振国家不稳,哪
一个都没法解决,
这个时候,美国的20
18年开始实施的ne
w tax law就是怎么看,怎
么好,the House and
Senate PS出来的人工美女啊
365度无死角:)。
。
一般来说,新总统上任
的第二年,都是风摇雨
坠的第二年,Trum
p走得太快太顺利,估
计第二年在所有人都看
好的情况下,意外地踩
到香蕉皮,piaji
一下;)。。到底什么
“香蕉皮”那么大惊动
,我也不知道,可能是
cryptocurr
encies chaos引起的,也
可能
是Trump本身来的
,总之,tax reform尘埃落定
,有人喜有人懵圈,反
正好事一桩,最
大的concern是
sell the news的timin
g却迟迟不来。。HF
T一直跌下来了就趁低
买入,
在某一个时点,总要人
为地介入一下,tak
e profits吧。
2018年是cryp
toes扩大和发展的
一年,信的和不信的各
自为营,有long的
也可以有
short,市场in
visible hands最重要的是
supplies and demands的平衡
,bitcoin,
ethereum, litecoin三大
coins在各自fo
unders的不断轨
道修正中,找到自己的
定位。
国家的央行和大银行们
,其实也不是完全站在
这些coins的反面
,blockchai
n的概念,
在Internet,
5G和AI发展到今天
的前提下,应该说是必
然的吧,我一直以为:
Currency
Wars书中的制衡和
复杂性,完全可以拆开
来分成国家之间交易的
大货币和老百姓生活
中用的小货币smal
l currency来解
决,交易目的不同对手
不同,用不同的led
gers要省
时省力效率高多了。并
且,“交易”也不一定
是指有monetar
y values的东西,
non
monetary value的东西也很
多。。
比特币交易最大的co
ncerns是:
1), 247价格在动,不像
股市开盘有时间周末不
开盘,所以价格完全无
法掌握,无法控制,无
法监管。
2). 引起比特币价格崩盘的
不是比特币本身的FA
,是exchange
s被hacked了啊
,
coinbase暂停
交易了啊,syste
m upgrades这些
,完全是技术性的。比
特币是极其接近
完全的supply and demand,交易量
清淡,价格就大跌。
3). 因为2),比特币交易
非常不成熟,coin
base (aka gdax) 是一个startup
,完全不
具备fidelity
, tdameritra
de, merrill lynch的完善的t
rading platform,却
承受着美国几乎80%
左右的比特币交易,c
oinbase公司的
system glitches技术
问题,影响比特币的价
格,而比特币的价格,
左右投资比特币的信心
,毕竟,投资和投机只
差一个字,可这
一个字是两种完全不同
的sentiment
s。
4). 比特币交易不成熟,还
表现在买和卖的小农经
济里。买一般是在节日
中到后期,
parties中互相
传销,你refer我
我refer他,卖一
般是在节日前,套现。
这个交易怪圈
很适合collect
ibles,但是不适
合给比特币的新定位 — commoditie
s.
5). 因为1-4),这就是
为什么需要insti
tutional players来介入
,需要Fintech
America来介入
的最大原因之一。他们
是professio
nal bankers,有利
才有所为,借“
东风”,草船借箭,如
果没有诸葛亮,那么,
需要的是十个臭皮匠。
(多啰嗦几句:)
比特币和各类alte
rcoins都没有一
个类似evaluat
e公司业绩的系统,也
没有
commoditie
s里真正的国民经济政
治主导的必须性,属于
爱玩的人扎堆,完全不
感兴趣
的人扎堆,爱买不买,
没有哪个constr
uction materials是
based on cryptos的,所
以
,bitcoin其实
真的不是commod
ities的一个,C
ME肯list它,说
实话,我很意外,意外
过后就是了然,这时节
,成王败寇,太平世界
spy一路高歌,出不
了枭雄,有人急了。
岳飞的满江红这首词,
也是一首歌,可以唱的
,气势磅礴,我妈以前
很喜欢唱,夹在她
唱着唱着就跑到越剧黛
玉葬花的段子里去了,
我一度以为这两个人是
在一个故事里的关
系千丝万缕,听惯了觉
得莫名地和谐;)。。
估计岳飞收到12道金
牌的心思,其实是和
黛玉葬花中生不由己的
心情差不了多少哈?。
。往昔,今朝,来日,
八千里路云和月,
三千功名尘与土,20
18年又是一年,路已
近时翻觉远,朝朝暮暮
,生生不息。