终身收入的几种选择 上期文章说到退休计划既要做大蛋糕，更要建立可靠的足够的终身收入流，其原因主要有三点：一是人的寿命越来越长，常规的退休收入组合可能难以维持到你驾鹤西归的那一天；二是股市有风险，会上下起伏，再来一次金融危机稳健的S&P 500都可能大跌40-50%；第三，提供终身收入的社安金不够而且不稳，未来怎么样很难说。
所谓终身收入是指人在退休后有稳定的收入来源，每个月都有一笔钱进到银行账户中，这笔收入不受股市或任何市场的变化，保证永远都会有，一直维持到你过世为止，不论你活到80岁还是100岁，你每个月都会有钱进来。而且终身收入必须是不用操心的，headache free and hassel free. 不论你是在家中独坐，还是在海外逍遥度假，每月收入都会自动进入你的账户。最典型也最普遍的终身收入是社安金，只要你开始社安退休福利，社安署每月都会固定把一笔钱打到你账户中，统计说有70%的美国退休人士社安金是他们的主要退休收入来源。只是社安退休福利平均一个月才$1400左右，高的2000多，这点钱在tri state 地区远远不够。在新泽西地区，50万的房子光房地产税一年都可能上万。此外由于婴儿潮大量退休，工作的人口相对越来越少，社安金越来越难以为继。有预测说社安信托基金（Trust Fund）到2031年就会破产，到时肯定会影响社安金给付。
很多华人都热衷投资于房地产，当地主，希望日后靠房租收入来维持退休生活。房地产投资最大的好处是有杠杆作用，只需要付30%左右的down payment, 其它70%都可以向银行贷款。但投资房地产最大的问题有两个，一是麻烦，二是收入不能保证。找房客、修房子、出庭打官司你都要费神、费力，你当然可以请人代劳，但这要花钱，会大大侵蚀你的利润。而且你退休后，精力、体力、脑力都严重衰退，大部分人都没有能力也不愿意处理这些让人头痛的一地鸡毛。我碰到的大部分客户都表示退休后会卖掉出租屋，过清静的生活。出租房并不能保证你每个月一定能收到该收的房租，碰到烂房客、新旧房客交替的空挡等都有可能收入断档，象今年的新冠病毒导致很多人失业，business停摆，法院也暂时关门，政府下令房客可以合法缓交房租几个月，而你做为房东还要付房贷，交房屋保险等，这些在在说明靠出租房维持退休收入的不可靠性。此外，从财富传承角度考虑，我碰到的客户其下一代绝大部分都不愿意接手房地产，他们嫌麻烦，要cash.
另外一种提供终身收入的是pension (养老金)，这是政府部门或大公司提供的一种养老金，根据你工作的年限、收入决定你退休后每月能拿多少钱，也是给一辈子，一方走了，配偶可以继续领，直到配偶也走了为止。以前很多大公司尤其药厂都有非常好的pension,工作20、30年后每月可以领到好几千pension。但近10年来各大公司都纷纷取消pension而改为401K，因为pension完全是公司出钱，要负担一辈子，对公司形成一个沉重的负担，10年前底特律几家车厂差点倒闭原因之一就是pension 负担太重。现在绝大部分企业都或者取消了pension，或者对新员工不提供pension, 而改为由员工自己出钱的401K, 公司最多给点match。Pension的领钱方式可以单人终身，也可以夫妻领终身，但后者领到的金额较少。有些pension 计划允许你退休或离职后lump sum全部拿出来或转走。Pension与社安金退休福利一样，有一个很大的缺点就是子女一般不可以做受益人，如果你和配偶拿钱后不久就过世了，剩下的钱你子女一毛钱也拿不到。
另外一种提供终身收入的是年金。年金就是一直退休计划，可以是qualified（即把401K、IRA、SEP放到年金中），也可以是non qualified (用税后的钱开户)，就是Roth IRA也可以放在年金中，不改变其IRA 或Roth IRA的税务待遇。只是如果是税后钱买的年金享有延税（tax deferral）的好处，只要不拿出来就不用交税，拿出来后其增值的部分做为regular income交税。年金到期后其拿法大体有三种：一次全部拿走，任意拿，或是拿终身收入。个人觉得买年金的最大好处就是可以提供终身收入，作为你退休收入来源的一个组成部分。年金的终身收入与pension一样，可以选single life, 也可以选joint life，前者付你一辈子，后者一直付到夫妻俩都走了为止。但年金比pension 和社安金优势的地方是子女可以做受益人，即父母没拿完的钱可以归子女。有些年金还有长期护理的福利，即如果你生活不能自理，或者进养老院后，你的年金给付会多一点，或者没到期也可以全部拿出来，不用交罚款，这是Pension和社安退休福利所没有的。（范琦勇2020年7月22日原创，版权所有）
