为什么要做Roth IRA Conversion? （上）

最近有不少客户和读者问起Roth IRA conversion的问题，是否应该转，pros and cons, Roth conversion的具体规定等，今天的专栏文章就谈谈这个问题，供参考。

先说Roth IRA与传统IRA的区别，传统IRA（包括401K、SEP IRA等）用的是税前的 钱，即这笔钱当年不用交税，在滚动过程中不用交税，日后拿出来时当作当年的收入报税。而Roth IRA用的是税后的钱，当年不能抵税，但日后拿出来时不用交税。基本上来就，如果退休后的税率与现在一样，传统IRA与Roth IRA的效果是一样的，转不转最后结果一样。一般人退休后税率可能比今天还低，不转反而更好。但如果把其它因素考虑进去，Roth conversion就非常值得去做。首先，很多人退休后的税率可能比退休前还高。很多人退休时退休计划已经累积了几百万的assets, 包括401K、pension、IRA等，这些钱到退休后都有一个RMD (Required Minimum Distribution)问题，即到了73岁必须开始往外拿钱，而且拿钱的比例逐年上升。73岁时必须拿3.77%，80岁涨到4.95%，85岁时升到6.25%，90岁时则达到8.2%。如果你夫妻俩的退休账户有400万，73岁时必须拿15万800，80岁必须拿19万8.，这些仅仅是RMD的收入，再加上社安金、投资收入以及许多华人都有的出租房收入，你们的年收入很容易就达到30万，按照今天的税率，你就妥妥的24%。第二，退休前，你有很多deductions, 比如401K 投入、mortgage 利息、小孩抵税的credit, 做生意人的business expenses, 这些都可以抵税，但退休后这些可能都没有了，你的所有收入都算taxable income,你的税率可能不降反升，至少维持原样。第三，未来美国的税率可能升高。大家都抱怨美国高税率，但与历史上比较，美国现在的税率算是很低的，大概是自有所得税后最低的时期。一战时期美国最高的税率是67%，二战时的1944年最高达到94%，1982年雷根总统降到50%，2013年降到39.6%，2018年川普进一步降到37%。美国税率还会再降吗？我是深表怀疑的，很有可能会逐渐往回升。首先，2017年川普税改有sunset 条款，即大部分减税到2025年截止，2026年起恢复到2017年的水平，包括最高税率重回39.6%，遗产免税额回到600-700万。当然如果川普重新当选总统，他想把2017年的减税永久化，民主党和共和党肯定会有一番恶斗。目前美国债台高筑，国债已高达34万亿，现在每年付利息就高达近9000亿美元，预计2025年就会达到1万亿美元.此外，社安金和Medicare与Medicaid都趋于入不敷出，风雨飘摇，必须尽快采取行动。而美国要解决这些问题，不外乎开源与节流两条路。开源就是加税，提高税率，节流则是削减福利，消减福利会得罪几乎所有人的利益，政治上是自杀行为，相对来说更保险的做法是增税，尤其是增加富人的税率。而且放眼西方世界，与西欧、北欧乃至邻居加拿大比，美国的税率算是很低的，有很大的增税空间。如果日后税率上涨，你今天做conversion时交了较低的税率而避免了日后更高的税率，那当然是很合算的。

我们再说说做Roth conversion的好处，首先，就是以后不论你账户有多少增值，你拿出来时都不用交税。比如你作了20万的conversion, 交了24%，即$48000的税，日后这20万滚到40万、60万都不用交税。第二，做完Roth conversion后，你的账户就没有RMD要求。你可以拿，也可以不拿。第三，从财富传承来说，Roth conversion更是最好的财富传承工具。很多人的退休账户都用不完，百年后想传给子女，但会面临高额的所得税问题。即使你使用stretch IRA, 分期分批转给子女，但川普时期通过的法律规定stretch IRA账户不能终身stretch, 而必须在10年内分给子女，那时你的子女也多半正处于赚钱的高峰，每年再从你的stretch IRA账户拿十万、几十万，很容易推高他们的税率，从而要交更多的税。而转为Roth IRA后，你转给子女的钱都是Income tax free, 你可以一次转给他们，也可以分期分批转，都没有税的问题

讲座通知 本人将联手Lisa Liu （CPA、CFP）于6月1日（下星期六）晚上8点半举办一次线上讲座，讨论年金的比较选择问题。由于联储会持续升息，预期中的降息又迟未出现，年金市场最近又出现了一些新的变化，讲座将介绍目前市面上最流行的年金产品，如何比较保证收入的产品与增长型的产品，如何选择对你最合适的年金产品，年金拿钱的几种方式以及年金的税务问题，（范琦勇原创，2024年5月20日）