充分研究和估计股指期货以及QFII 介入中国股指期货将带来的巨大金融风险
最近读宋鸿兵先生>一书,得到以下发现:在第一次亚洲金融危机中,包括美国在内的国际金融资本对日本的最后的致命武器,就是股指期货。第一步,先持续推高日本股市,形成巨大股市泡沫,让日本人民沉浸在牛市的喜悦中。第二步:向日本推销当时对日本还是新生事物的股指期货,然后用股指期货做空,日本由于对股市的超高信心,当然用股指期货做多;第三步:在股指期货到期前,包括美国在内的国际资本快速撤资,日本股市急剧下跌;股指期货到期时,做空的股指期货(包括美国在内的国际资本)胜出,做多的股指期货(日本)失败。由于股指期货成百上千的放大效应,日本的失败可以用惨败来形容。日本在第一次亚洲金融危机中的损失与二战失败的经济损失相当。再看看中国目前的处境,是不是已到了第二次亚洲金融危机的前夜:股市泡沫已开始形成,股指期货已于2008年推出,QFII (国际资本)已被允许介入股指期货。那么以美国为主的国际资本还等什么呢?只等把股市和房市推得更高一些,把房市和股市的泡沫吹得更大一些,等中国把资本市场的国门开得更大一些,让更多国际资本在中国的股市来得容易,撤得轻松。其实,对于中国这样一个资金充沛的国家,以美国为主的国际资本即使能随他们的意而使股市上下波动,获利虽然颇丰,但对中国的影响也仍然有限:还不能把中国推入灾难的深渊。但是如果使用股指期货这个金融衍生品,情形就不一样了。由于股指期货的成百上千放大的效应,将会把中国政府护市的失利放大成失败;把小失败放大成惨败;把惨败放大成毁灭性的灾难。也许有人要说,我国允许的QFII仅100亿美元,100亿美元能掀得起什么大浪?这就需要金融专家们仔细研究研究,在这100亿美元掩护下,会不会有成千上万亿资金入场?其它进场的渠道呢?所以,我国在资本市场开放上,一定要把各种风险研究足,多扎几个篱笆,多建几个泄洪区。