系统-趋势

trend following system 的最大缺点是:不知道trend 什么时候形成， 什么时候结束。
来源: investor50 于 09-01-29 17:29:28

有这个缺点说明这个 trend following system 还不够好
来源: 流动的建筑 于 09-01-29

有很多不错的趋势跟随系统，你搜索一下 top 10 hedge funds 就知道他们有多成功了。这是因为市场里一个趋势的形成需要一定时间，好的算法能够及时抓住趋势，并跟随趋势。

但趋势跟随系统的确有一个致命弱点，那就是会驱使市场走向极端。市场的交易其实是三方的博弈：空方，多方，和现金方。三方可以相互转换。在多空势均力敌的时候，现金方持币观望；当新的力量或信息进入市场的时候，市场就会失去平衡，这时候跟随趋势的现金方和弱方就会转入占优势的一方，使强者愈强；最后的结果就是绝大多数都持相同的仓位，这时候的唯一结果就是整个系统 tip over。

这个弱点不一定会损害使用者的自身利益 － 因为好的系统能够及时察觉趋势的改变，但会伤害其他没有趋势跟随系统的市场参与者。这次信用危机就是一个典型例子。不过市场从来都是弱肉强食的，所以也很难同情那些能力有限的弱者，你说是吧？