来源: FreeTrader 于 2011-04-12 08:02:54
Professional的交易要等待活跃的强势TA图形形态出现并表现出强势，这种图形形态已完成、具有或处于早期拉抬阶段，同时必须具有充分的底部吸筹阶段；而且最好吸筹阶段清晰有力、节奏得当，早期拉抬阶段的价量配合理想，突破果断（and/or目前第二次突破拉抬简洁干脆）。
操作原则上，
坚决不介入底部吸筹阶段的股票，
酌情考虑早期拉抬的股票，
专注目前第二次突破简洁干脆的股票。
正在寻底不断勇创新低的股票则是弱指数环境的放空优先对象！
底部吸筹特征
吸筹K线的价量形态特征
吸筹期间，主力控制股价或恐吓市场的K线价量特征
主力吸筹造成筹码集中后的K线价量形态特征
早期拉抬阶段的特征
底部吸筹特征
行情的酝酿起始于指数环境低迷时，一部分未来的强势股会从先前的弱势股中脱颖而出，其原因是在上一轮循环中都不被跟随者看好，主力对这些品种进行的吸筹在上一轮循环还未结束时就开始了，所以在新的一轮行情开始时，这些品种的底部吸筹更充分。
吸筹时尽可能成交低价格，主要制造非实质性的利空或利用指数弱势快速打压，而且不反弹，以打击持股者的信心。
寻底时处于清晰的下跌趋势，明显弱于指数。
此时，
日K线有可控规律且大多成交量较小，DT 5m分时图有阳线脉冲接筹码。
突破盘整底部或历史参考底部后至少再续跌50%，会使吸筹更彻底，未来的上涨空间才更大。
原因有两方面，
1）从最底部回涨吸筹时，有足够空间；
2）突破底部，新的上涨开始时，从最底部算起已翻倍，大多跟风盘会有恐高症，而实际上，趋势才开始。
在此底部区间，尤其后半部，相对强弱大大超过指数则更好。
（绩优股则很少被大幅打低，否则会在低价永久流失筹码；大都采取拉高后平台整理，用时间去消磨持筹者的信心和耐心。比如，2009 年3月MSFT能被打低到$15的事情很罕见，此时往往要逆向思考：有用大权重股打压指数的嫌疑！）
有足够低位筹码后，会控制性地抬高价格，小范围上涨诱使获利者与缺乏耐心的套牢者抛出。然后，为了尽量洗出剩余的中短线低成本跟风筹码或彻底击溃跟随者的持股信心，会制造较为激烈的大幅震荡，一般人很难承受这种剧烈波动。底部震仓吓人但在相对低位停留时间短，而且成功的震仓往往还成交量很小（表明浮筹不多，主力确认性的震仓达到目的，放心了），很少的买盘就可上涨很多（此时消息面一般静默）。阶段性拉高反弹洗盘或震仓，反复打压，使得底部原更低一些价位的坚定筹码产生动摇（缩量下跌和涨完再破位皆可出现）。在各支撑/阻力位置，主力知道套牢盘和获利盘是多少，反复震仓洗盘就是培养并利用他们即使长期持股也想赚短差的贪念。这阶段，拉高就放量，价跌就迅速缩量说明筹码锁定性好、稳定，底部越坚实，继续在更高价位吸筹时就会更省心。
横盘震荡若吸不到筹码时，可假突破在阻力带让利接解套盘，在该位置不断假突破，TA派的筹码就都交出来了（但成本也稍高）（若连续在此位置假突破，最终真突破时，成交量就不大了，也没多少短线跟风盘了，连续假突破就是要这效果）。再快速打低回到支撑带，也用假突破接止损盘，然后从支撑带附近跳空向上或大阳线快速拉上去，不给场外低价格捡筹码的机会。这在绩优股或大流通盘股中尤其常见。所以，大流通盘股涨或跌到支撑线或重要均线附近，一般必定会测试或打穿。控盘度不高的中盘股也会出现。反复假突破后的真突破上涨涨幅会较大。
吸筹过程的反复震荡是有心理原因和实战确认的。首先，吸筹必须要往上拉，但拉的过程中不可避免地有短线跟风盘混入，而只有跌它们才更会出局（特别是追高盘在跌时会止损）。其次，跟随者的卖出与时间有关。短期内，无论涨幅或震荡多大都不卖出。洗盘或调整，无论盘中走势如何，实际上时间是主要决定因素。在低位停留足够长的时间，高位的筹码自然会掉落。而在低位入场承接筹码的，大多搏反弹，有一点小利润就抛出。若想获取超高比例的仓位，唯有等待。低位底部若时间够长，可能不洗盘就直接拉升。一次性连续拉升然后再横盘的吸筹方式，成本会高一些，但缩短了时间。高位平台整理只在期望完全控盘的强庄股上出现。
根据流通盘大小和运作周期长短，吸筹的盘面表现也不一样。极短时间拉高很大幅度，成交量也活跃，若是长庄，则价格目标会很高，分析前期放量行为和总体涨幅可辅助判断。迅速拉高，然后横盘震荡、打压，成交量均匀，适合于中低价股。急速拉抬后，大幅度回落，成交量快速放大，适用于绩优大股，表现为波段性强。
吸筹一定是在不知不觉中悄悄上涨，被发现后会突然下跌。涨的速度很慢，一方面考验持筹者的耐心，一方面给予充分的时间抛出。跌得可怕，反反复复，令人基本上失去信心，底部的稳定中长线盘才可能在真正上涨前由于心态不稳或耐心耗尽而交出筹码。要能从K线图上读出这些逻辑和意图。（若骤然大涨，但K线图并没有合适的吸筹价量过程，则应谨慎提防诱骗式短线行情；若指数环境恶劣而此等个股较多，则更高概率地说明是骗线，这类个股行情往后会很恶劣）
吸筹K线的价量形态特征
1，形态的时间越长，有效性就越高，特别地，半年时间的阶段性形态是典型长期大形态的坚定支撑；
2，判断骗线可从是否为拉升早期，盘面外的消息配合等辅助判断。比如，拉升20%，开始出现负面消息，出现阴线十字星可视为骗线，将起始一个洗盘调整，典型方式为股价重心不下移，震荡区间窄而没有短差机会。当无法清理场外的获利筹码时，极端措施的连续暴跌骗线可达到震仓作用，特别是在指数良好时刻意逆势而为；
3，上影线穿刺阻力试盘，一方面使上档套牢盘抛出（同时测试上档卖压意愿），另一方面日内下跌使下档获利盘锁利出场，达到洗盘目的；
4，连续带有上下影线的小实体线创（短线）新高，有两种可能：
1）边拉边洗并且做日内陷阱（尤其对小盘股），若成交量小则属稳定强势；
2）上档抛压重，成交量也不大，可能在连续试探，后市方向不明，取决于试探结果。
吸筹期间，主力控制股价或恐吓市场的K线价量特征
DT、日线及日线组合：
1，尾盘强行跳水，次日低开高走；或突然砸盘；或日K线明显大阳线或夹杂的大阴大阳线，振幅较大；
2，5m图上经常出现连串小阳线；日线图上出现6-9或更多连阳，但股价却不突破箱体；
3，低位整理时出现逐渐放量，或低位常有小十字星，这是吸筹并打压股价的典型特征；
4，卖出成交量大于买入成交量，而价格却上涨；
5，大买单托底，而价格并未明显上涨，大多出现在日K线连续在支撑线附近徘徊时；或日成交量连续温和放大，Level II有大买单；
6，日线形态不太差，近期（比如当天、一天前或两天前）创过破位新低，缓慢拉高后盘整，在指数日内连续破位大跌时，不创日内新低、根本不跌、强势窄幅横盘、或甚至上涨；或跌到强支撑位或整数位引发止损盘后，5m图上小阳线和下影线开始增多，这也是阶段性Bottom Fishing典型吸筹特征；
7，日K线组合不强势，形态多样，振幅适度，不一味横盘，有Bear Trap促进换手；或遇利空打击，股价反涨；
8，DT 分时走势有规律性（主力盘面模式引导！）。比如，经常开盘后打压然后缓慢上涨，经常5m上涨一张弓，反复横盘震荡等吸筹图形，等等。DT分时走势还可结合连续几天的DT分时走势and/or日K线组合以及成交量变化一起分析。比如，开盘后迅速拉高，然后自由落体，收成长上影日线；次日继续开盘迅速拉高收复昨上影并创新高，这种分时组合是典型的吸筹特征，诱使昨日被套牢的追高盘解套交枪，今天的又不敢追。分时盘口语言主要关注Level II买卖单Size/Spread、打进限价买盘或卖盘后的Level II变化、主力如何吃进主动卖盘、如何激发并吃掉止损盘。还可从主力是否经常大单买/小单卖、是否经常对敲、价格飘忽幅度、非主力成交的量大小和特征（比如成交买盘由系列100/200股组成，甚至这种散碎成交之间还间隔几分钟）、成交量的特征等等来体会吸筹的难度、速度、耐心、决心和心情等。
主力吸筹造成筹码集中后的K线价量形态特征
大比例筹码被锁仓后，浮筹少，成交不活跃，自然导致Bid/Ask Spread大，实盘成交价格容易飘忽，有时小盘股100股的成交就能把价格显著拉高或打低。
DT、日线及日线组合：
1，日K线有连续缩量上涨；
2，相对强弱很好；
3，大幅下跌进入横盘后，间断出现小成交量的宽幅震荡；
4，经常出现小单量成交（比如100股、200股、400股等）或5m图上长时间没有成交，偶尔大笔成交。
正式拉升之前，主力可买一笔大单试盘，测试市场意愿和抛压，表现为略微跳高的十字星等。有时然后最后一跌，形成最终拉升前的局部小W形态。
早期拉抬阶段的特征
吸筹后必然有拉抬和洗盘的过程，其意图是让该进的都进来，想出的都出去，以便实现盘面价格靠近理想的洗盘区进一步吸筹。早期拉抬也是底部吸筹阶段的一部分，主力付出多一些的成本接过那些底部信心强的人的筹码。
底部吸筹完毕后，拉抬股价迅速脱离成本区，以免更多低价筹码流落。盘面表现为短线独立于指数向上突破。Level II变换Bid/Ask Price和Pending Order Size逐步提高Bid/Ask，是否成交并不关键，而在于引诱跟风盘向上买。拉升初期可出现迅猛的连涨（这是大行情的信号！），一方面令场外踏空，另一方面让利尽量多接过底部的筹码。在重要阻力线，可窄幅震荡，突破后会加速无量上扬。主要特征是带量涨，无量跌。强势股具备独立走势，会明显强于指数。
启动时间、价位、形态等都有大致计划，所以走势不会随波逐流。上升通道最多见，筑平台较少。由于底仓在手抛压轻，此阶段较轻松，分时走势的成交不很活跃。与主升浪阶段不同，此阶段价量温和上扬意味着筹码锁定良好。少有急速拉升，连续推高也少。有时早盘拉高，但之后多窄幅横盘。任由盘中自然震荡，有大抛单就买入，有大买单则抛出。形成日线在均线上下震荡，垫高场外的成本（新入场者的价格成本和底部紧持者的时间成本；追高者套牢的时间渐长，心理上止损的痛苦逐渐减弱而失去耐心出局）。
拉抬到一定程度后，开始洗盘。控盘能力与洗盘持续时间成反比。轻度洗盘价格不打过低，波动幅度不大，量逐渐萎缩。强烈洗盘一般发生在拉抬中期后，或者幅度很大获利盘很大后。强制洗盘则是最高洗盘境界，在加大了控盘力度，特别是满意的筹码量在手后。短线交易者由于不愿付出时间成本而出场。部分底部筹码持有者被震出场，或由于兑现盈利而要么减少了仓位要么再入场时增加了入场成本（至少在账面计算上）。
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