11/04/2017
牛经沧海
我选股主要看总市场规模（TAM），就是说在理想状态下一个公司能做到多大？交易主要靠技术分析（TA）。这些之前反复说过，不再赘言。今天分享一下我的第三个参考依据，即股市投资的圣杯基本面分析（FA）。
FA固然十分高大上，却不是个人玩家的长项。投行的分析师团队作业，精细分工，重金投入，我有何胜算？零。各行业业者中的佼佼者，长期沉淀，对行业走势了如指掌，我有何胜算？零。等等，等等，所以我对FA不是十分依赖，或者说依无所依罢了。
话虽如此，有空的时候还是会浏览一下基本面，以下是当前持仓的我所观察的主要FA数据。
|
Symbol |
ER Date |
EPS |
Est EPS |
Rev $B |
Est Rev $B |
Rev YoY |
Beta 3Y |
Beta 1Y |
PEG (5Yr) |
Margin |
Ops Margin |
ROA |
ROE |
|
GOOGL |
10/26/2017 |
9.57 |
8.40 |
27.77 |
27.17 |
24% |
0.9 |
1.0 |
1.5 |
19% |
26% |
10% |
14% |
|
FB |
11/1/2017 |
1.59 |
1.28 |
10.33 |
9.84 |
47% |
0.7 |
0.6 |
1.2 |
40% |
47% |
15% |
23% |
|
BAC |
10/13/2017 |
0.48 |
0.45 |
22.08 |
22.07 |
2% |
1.3 |
1.7 |
1.4 |
24% |
37% |
1% |
8% |
|
MA |
10/31/2017 |
1.34 |
1.23 |
3.40 |
3.28 |
18% |
1.2 |
1.2 |
2.0 |
38% |
54% |
22% |
74% |
|
AMZN |
10/22/1902 |
0.52 |
-0.01 |
43.74 |
42.26 |
34% |
1.5 |
1.3 |
4.6 |
1% |
2% |
3% |
10% |
|
BIDU |
10/26/2017 |
3.89 |
2.03 |
3.53 |
3.55 |
29% |
1.9 |
1.9 |
46.6 |
18% |
15% |
4% |
14% |
|
BIB |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EOG |
11/2/2017 |
0.19 |
0.11 |
2.64 |
2.59 |
25% |
1.0 |
0.9 |
0.6 |
-3% |
-3% |
-1% |
-2% |
|
MS |
10/17/2017 |
0.93 |
0.81 |
9.20 |
9.05 |
3% |
1.7 |
1.6 |
1.0 |
19% |
34% |
|
|
|
LFC |
|
|
|
|
|
|
1.4 |
1.7 |
|
3% |
6% |
1% |
7% |
|
AAPL |
11/2/2017 |
2.07 |
1.87 |
52.58 |
50.71 |
12% |
1.2 |
1.4 |
1.5 |
21% |
27% |
12% |
36% |
|
ATI |
10/24/2017 |
-0.07 |
-0.06 |
0.87 |
0.87 |
13% |
2.4 |
2.7 |
|
-15% |
4% |
2% |
-27% |
|
ICPT |
11/1/2017 |
-2.89 |
-0.34 |
0.04 |
0.04 |
698% |
-2.1 |
1.3 |
-0.7 |
|
-515% |
-41% |
-131% |
|
TWLO |
11/8/2017 |
|
|
|
|
|
3.3 |
|
-7.2 |
-13% |
-12% |
-7% |
-12% |
|
REGN |
11/8/2017 |
|
|
|
|
|
1.6 |
1.7 |
1.5 |
22% |
32% |
15% |
24% |
|
VXX |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BABA |
11/2/2017 |
1.29 |
1.03 |
8.30 |
7.86 |
61% |
2.6 |
2.6 |
51.0 |
29% |
33% |
8% |
16% |
|
PXD |
11/1/2017 |
0.48 |
0.28 |
1.46 |
1.15 |
23% |
1.0 |
0.9 |
-31.8 |
3% |
7% |
1% |
2% |
首先是季报，它做能反映公司的营运状况。我会跟踪季报日期，盈利EPS及预期，营收REV及预期，营收REV同比成长性(YoY)，一年及三年的贝塔Beta，市盈率相对盈利增长比率PEG, 毛利率Margin，净利率Operation Margin，资产回报率ROA，权益回报率ROE. 这些指标随便古狗一下，介绍的文章汗牛充栋，我就不再鹦鹉学舌了。
值得注意的是，对于不同行业的公司，或者不同成长阶段的公司，这些指标不可做简单的比对，但对同类公司则有些参考价值。我只是用这些指标安慰一下自己，从来不指望真能依此找到under value的机会。早期的教训是，凡是我找到的“便宜”股票，最终都一路烂下去，甚至破产。后来彻底死了这份心事，反倒简单了。
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