滚兔法讨论

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滚兔法从设想来看是一个好东西,那就是低买高卖,是理想状态,也是从某种意义上变相地short vix(理解这个需要一点vix的基本知识,这次就不展开了),所以理论上可以操作。

但是,要操作好这个,需要解决几个大问题。

1)用什么滚?兔子以前要么用三倍体,要么用TVIX的short。虽然这样做可以增大仓位,还是风险也随之增大。老头以前提醒过兔子很多次,要他注意仓位和考虑好万一一个方向变动太多(就是下跌太多),他要有对策知道怎么办。老头以为,理想的股票是大市的指数,而且是稍微上升的指数,而且没有时间的衰减(也就是不能是多倍体,不能是期货的ETF等),这样,万一一直下跌,如果你没有额外的钱加仓,那个时候就只能熬时间了,所以仓位不能有时间衰减。

2)仓位怎么控制?就是涨多少卖,跌多少买?每次买卖的仓位多少?其实,这几个问题是互相相关的,核心是你需要提前计算好,到了什么仓位,就买不动了,这样可以确定最大的深度,然后再决定刻度(就是每变动多少买卖一次)。一般的建议是一天变动均值以上比较合适(平均一天至少一次交易),这样不用时候看大盘。根据过去几十年的数据,SPY的每天变化均值大概在0.28%左右,而QQQ的变动均值大概在0.35%左右。当然了,你也可以利用更加小的刻度,但是每次的仓位就要随之减少。

3)注意wash rule的影响。因为交易频繁,如果在普通账号交易,需要每次指定卖的部分是哪个,而且不能trigger wash rule,很麻烦。为了避免这个问题,建议要么在退休账号,要么成立公司,要么交易期货的东西(比如指数期货),这样就不用考虑wash rule。

4)例外的处理方法。主要是满仓后再跌怎么办?一个是割,一个是憋。老头以为,割的话,需要很复杂的回调计算,而且成功率比较低。建议还是选一个指数,没办法的时候就憋着。老头这次,在最难受的时候,就选择不看股票,憋着,结果就很好。

最后说一句,2020年再次告诉我们,历史上最坏的情况未来总是被刷新的,所以用历史数据回测的结果也是不能完全可信的,所以在算法之外还需要一个更加理性的判断,那就是万一市场变得更坏,我怎么办?

老头的简单办法,就是单倍指数,然后憋着,直到解冻的那天。

 

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