开宝三年（辽保宁二年）即公元970年九月初一，宋太祖赵匡胤任命潭州（长沙）防御使潘美为南伐主帅，派他带兵讨伐南汉。潘美他们先后攻克南汉重镇贺州（今广西贺州，桂林附近）与昭州和桂州及连州，又在十一月下旬取得韶州大捷。
这年冬季，南唐南都留守建安人林仁肇秘密上表说：“淮南各州的卫戍兵不过千人，宋朝前年灭蜀，今年又攻取岭南。往返数千里，师旅全都疲惫不堪。陛下如能给臣数万兵马，自寿春北渡，径直占据正阳，利用思念旧国的百姓，定能收复江北旧境。即使对方派兵救援，臣也能占据淮南的壁垒抵御他们，宋军势必不能对付。起兵那天，陛下可以向宋朝奏报，说是臣举兵外叛。事情如果成功，国家将坐享其成。一旦失败，国家可以将臣家灭族，表明陛下确无二心。”南唐主李煜非常害怕，不敢听从。
当初，宜春人卢绛向南唐枢密使陈乔献书。陈乔对他的才器感到惊异，便提拔他为沿江巡检。卢绛于是召募亡命之徒，练习水战，屡次派他们到海门袭击吴越兵，俘获了好几百艘舟舰。他曾劝南唐主说：“吴越是陛下的世仇，它日必定成为北朝的向导，用掎角之势进攻我们。所以应当先灭了他们。”南唐主说：“他们是大朝的附庸国，怎敢对他们用兵！”卢绛说：“臣请求让宣、歙二州装作反叛，陛下声言出兵讨伐，并向吴越请求援兵。援兵到后我们就出击灭了他们，臣然后接踵进攻。那时吴越国必亡无疑。”但南唐主也不能采用。
这年，德寽勒部落反叛，辽景宗耶律贤命令右伊勒希巴耶律希达带兵出讨。
开宝四年（辽保宁三年）即公元971年春正月初一（戊戌）宋太祖因为大军在外，没有视朝。
同时，潘美率军攻克英、雄二州，南汉都统潘崇彻前来投降。潘崇彻是广州南海人，在刘龑（刘鋹祖父）朝任內侍省局丞，颇读兵书，曾立战功。刘晟即位后，曾派大将吴怀恩讨伐并平定了桂州。后来吴怀恩被部下所杀，刘晟于是任命潘崇彻代替他。刘鋹袭位后，加他为西北面都统。一年多后，刘鋹对潘崇彻有些猜疑，便派内侍中薛崇誉到他军中考察。潘崇誉回来后，跟刘鋹说潘崇彻天天都和一百多优伶身穿锦绣，吹着玉笛，通宵达旦地宴饮，不理军政。刘鋹非常愤怒，因此召他回朝，夺了他的军权。此后潘崇彻经常怏怏不乐。宋太祖越过岭南时，刘鋹又命令潘崇彻领兵五万卫戍贺江，潘崇彻不肯为他效力，这时投降了宋军。南汉灭亡后，宋太祖特赦了他，授潘崇彻为汝州別驾。他后来死在任上，这是后话。
正月初九（丙午），宋太祖下诏说：“诸道州县不得另派摄理官员。如果官位空缺，必须当即具体奏闻，朝廷将会很快注册任命。先前任命的摄理官员全都罢免职事，让现任官员暂时代管。”
次日，右千牛卫大将军桑进兴因贪赃被斩首弃市。
正月十四（辛亥），通判阆州兼殿中侍御史路冲上言说：“本州的职役户（通过轮差或投名等方式担任各类差役的民户）仗恃自己是形势（即文武职官和职役户等有势力的民户），经常违期上交租赋。臣已在通判厅上另外建立版簿，限期加以督责。还希望朝廷将此颁布为常规条例。”宋太祖于是下诏说：“诸州府全都必须设置形势版簿，让通判专门负责征收他们的租赋。”
同时，朝廷严禁从河东各州迁徙到内地郡县的民众私藏兵器。
正月十六（癸丑），潘美等人攻取英州和雄州的捷报抵达朝廷。
正月十七（甲寅），辽国耶律希达派人进献德寽勒部落的战俘给辽景宗，辽景宗命令为有功将士颁发赏赐。
正月二十三（庚申），辽国设置登闻院。辽景宗因辽穆宗耶律璟废除钟院，穷苦的百姓有冤无处申诉，所以下诏恢复了登闻院，并下令铸造铜钟，在上头刻字，表明当年为何被废置的本末。
正月二十六（癸亥），辽兵入侵易州，监军任得义派兵打退了他们。
这月，潘美率军进驻泷头，南汉主刘鋹派使者来求和，并请求宋师暂缓进军。泷头山水险恶，潘美等人怀疑南汉有伏兵，便带着南汉使者作为人质，迅速越过各个险要。正月二十七（甲子），宋军抵达栅口，并于次日进抵马迳，然后驻扎在双女山，可以直接俯瞰南汉招讨使郭崇岳的栅寨。宋军游骑多次前去挑战，但郭崇岳不肯应战，只是坚壁自守而已。
南汉主准备了十来艘船舶，满载金宝和妃嫔，想入海逃难。但还没动身时，宦官乐范和一千多卫兵就把船舶盗走了。南汉主非常惊惧，只好派右仆射萧漼和中书舍人卓惟休奉表前往潘美的军门乞降。潘美当即下令将他们护送到北宋朝廷。萧漼他们没有及时回来，南汉主更加害怕，只好下令郭崇岳严加戒备。二月初一（丁卯），南汉主又派他弟弟祯王刘保兴率领国内士兵前来抗拒宋军。
南汉大将植廷晓跟郭崇岳说：“北军乘着席卷之势，锋芒不可抵挡。我们的军旅虽然人多，然而刚经历了巨大伤亡。今天如果不能直趋向前，也只能坐而待毙。”二月初四（庚午），植廷晓率领前锋占据水岸布阵，让郭崇岳殿后，准备抵御宋军的冲锋。后来宋师渡过河水，植廷晓拼死力战，但依然无法取胜，结果战死沙场。郭崇岳逃回到自己的栅寨。潘美跟随军转运使王明说：“他们的栅寨是用竹子和木头建成的。如果我们用火把它烧了，他们必会一片扰乱。然后我们趁机夹击，这是万全之策。”于是他分别派出民工，每人各持两把火炬，走小路潜行到南汉的栅寨附近。到了夜里，万炬俱发。正好那天又有大风，烟埃飞扬，南汉兵全线溃败，郭崇岳也死在乱兵之中，刘保兴则逃归广州。
南汉内太师龚澄枢与观军器使李托和内侍中薛崇誉等人密谋说：“北军前来无非是贪图国中的珍宝而已。如今我们如果把珍宝全都烧毁，留给他们一座空城，宋军必定不会久留，应当会很快就自己撤回。”于是派人纵火焚烧府库和宫殿，一个夜晚就把所有东西烧个干净。
二月初五（辛未），宋军抵达白田，南汉主身穿素服出降。潘美承制（代表朝廷）赦免了他，接着率军进入广州，俘虏了南汉宗室和官属九十七人，并将他们和南汉主一道关押在龙德宫。刘保兴最初藏匿在民间，后来也被俘获。有一百多宦官身穿华丽的服饰求见，潘美说：“这帮猪狗太多了。我奉诏伐罪，正是为了干掉这伙人。”于是下令将他们全都杀了。潘美派人以露布（不封口的捷报）向朝廷告捷。
二月二十一（丁亥），南汉主刘鋹派到北宋的左仆射萧灌等人带着降表来到京师。二月二十三（己丑），潘美的露布捷报也抵达京师，说他已经攻克广州，俘获刘鋹，平定了广南。
次日，群臣称贺，宋太祖于是赐宴犒劳他们。这次南征，北宋共得到六十个州，二百十四个县，十七万二百六十三户民家。第二天即二月二十五（辛卯），宋太祖大赦广南管内州县，平常大赦不能原宥的也一并赦免，南汉署任的官员也保留原职。宋太祖还蠲免没有名目的各种科律和课税。
同时，知制诰并代理礼部贡举的卢多逊上奏，说今年进士合格及第的有十人。
先前，朝廷下令县令和县尉限期捕贼。那些因为超过期限而被处罚的地方官吏，便不想再尽力追捕盗贼了。因此，宋太祖于二月二十九（乙未）下诏说：“自今以后，在限期以外捕获盗贼的官吏，请让有司部门登记入册，免除先前的责罚，但不得叙为功绩。其中累次因殿降法（即限期捕贼法）而应当停免职务的，则不在此例。”
也在这天（《宋史》作三月乙未为误），宋太祖临幸飞龙院，赐给扈从大臣马匹。
这月，辽景宗耶律贤到东部游狩，并用青牛和白马祭祀天地。
三月初一（丙申），宋太祖下诏说：“岭南有贩卖人家男女为奴婢而获利的现象。因此而被贩卖的子女一并赦免释放。对百姓有害的伪朝政策，必须具体奏闻朝廷，予以革除。”同时，他宣布为前代帝王的山陵增加守陵户两家。
三月十二（丁未），辽景宗任命飞龙使尼哩为契丹行宫都部署。
当初，北宋右监门卫将军赵玭因罪被勒令回归私第。他因此不胜愤慨抱怨。一天，他趁赵普入朝时，在他马前斥责赵普的短处。宋太祖得知此事后，召赵玭和赵普前来，要他们当面对质他斥责赵普的事。赵玭于是极力诋毁赵普，说他贩卖木头谋取暴利。先前，秦、陇一带有大树森林，但官府严禁私人贩卖。赵普曾派亲信官吏到那去购买修建房屋的木材，联系巨大木筏将木材运到京师，修建自己的大宅第。而那官吏又趁机在都下暗自进行木材交易，所以赵玭提到这事。宋太祖勃然大怒，催促内阁召集百官，准备下制驱逐赵普，并下诏询问太子太师王溥等人说：“赵普应当判以何罪？”王溥通过阁门使上奏说：“赵玭诬陷大臣。”宋太祖的怒气顿时消解，反而责问赵玭，并命令武士打他。御史在殿庭当面审讯他，但因为赵普的极力营救，宋太祖才宽减了对赵玭的处罚。夏四月初一（丙寅），赵玭被贬为汝州牙校。
次日，三佛齐国派使者前来贡献地方特产。四月初四（己巳），宋太祖下诏，严禁岭南征收商稅、盐税、酒曲税，就像当时对待荆南和湖南一样。
早先，永兴军节度使兼同中书门下二品吴廷祚来大梁入朝，想在长春节为宋太祖上寿，但马上就生了重病。四月初六（辛未），宋太祖临幸吴廷祚的宅第，探望他的疾病，还让人用烧热的艾草灸（拔火罐）他的腹部。
四月初七（壬申），宋太祖任命潘美和他副手朗州团练使尹崇珂同时负责广州事务，让儋、崖、振、万安等四州隶属琼州，并让广州挑选官员分别出任诸州知州。
四月十四（己卯），辽景宗到木叶山祠祭，举行再生礼。
四月十八（癸未），宋太祖临幸开宝寺。
四月二十一（丙戌），辽景宗回到上京，并任命韩德让为上京皇城使，遥领彰德节度使。此后韩德让日益得到重用。
四月二十三（戊子），宋太祖派中使陕人王继恩去看望吴廷祚。两天后，吴廷祚就去世了，终年五十四岁。
吴廷祚字庆之，是并州太原人。他少年时就喜欢读书，出任郭威（即后来的后周太祖）的军校。广顺初年，后周太祖任命他为庄宅副使。不久他升迁內军器库使和怀州知州，又入朝成为皇城使。天平（郓州）的符彥卿移镇大名府（魏州）时，朝廷任命吴廷祚暂时代理郓州。
后周世宗即位后，提升吴廷祚为右羽林将军兼內客省使。没多久，他官拜宣徽北院使。世宗北征太原的刘崇时，吴廷祚出任北面都巡检使。大军回来后，他暂时代理澶州。回归宫阙后，世宗加他为右监门卫大将军。很快他又升迁宣徽南院使、兼判河南府、知西京留守事。汴河决口时，世宗命令吴廷祚督领数万民工前去堵塞，并趁机在自京城直到临淮一带，增筑堤防。吴廷祚负责施工，几十天里就完工了。世宗北征时，留下他代理东京留守。同年夏季，黄河在郑州的原武县决口，世宗又命令吴廷祚征用附近县里的二万多民工前去堵塞。世宗北征归来时，任命吴廷祚为左骁卫上将军兼检校太傅和枢密使。恭帝即位后，加他为检校太尉。
宋初，朝廷加他同中书门下二品。因为他父亲名吴璋，所以不称平章事。昭义节度使李筠反叛时，吴廷祚跟宋太祖进言说：“潞城险要，又隔着太行山。贼人占据那里，未必容易攻破。李筠平素虽然勇猛，然而十分轻率。如果陛下快速出击，他必定会离开上党和我们交战。那时就犹如猛兽离开巢穴，大鱼脱离深渊，将会束手就擒。”宋太祖于是带兵亲征，任命吴廷祚留守东京，兼判开封府事。李筠果然领兵前来，和宋军在泽州南面交战，结果他的部众败走。当宋太祖讨伐淮南的李重进时，又任命吴廷祚为东京留守。
建隆三年（962）夏，宋太祖跟吴廷祚说：“爱卿掌管枢务，至今已有几年了。朕要把秦州给爱卿，也好减轻爱卿的辛劳。明日制书出来时，担心爱卿会因为离开朕的左右而担忧，所以今天先给爱卿通个气。”当即任命他为雄武军节度使。先前，秦州夕阳镇西北连接着一大片森林，有很多木材资源，是古代伏羌县的地盘。高防任秦州知州时，建议在那里设置采造务，调用士卒轮番伐木，供给京师。西夏酋長尚波于率领他的部众前来争抢，汉人士卒伤亡了不少。高防捕获尚波于的党羽，将此事奏闻朝廷。宋太祖不想让事态扩大，便让吴廷祚取代高防，让他持诏去赦免尚波于等人。西夏人因此感恩戴德，并于同年秋将伏羌地盘献给朝廷。
乾德二年（964），吴廷祚來京师上朝，宋太祖让他改镇京兆。吴廷祚的事都已细说，就不赘述了。他为人谨厚寡言，生性至孝，居母丧时，好几天连水浆都不肯喝。他也十分好学，家里积聚了一万多卷书籍。吴廷祚治家严格，非常笃信佛教。他死后，宋太祖追赠他为侍中，官府出钱给办丧事。
四月二十六（辛卯），南唐主李煜派他弟弟吉王李从谦来大梁朝贡。同时，宋太祖调用一千名廂军去修复在秦雍一带的前代陵寝。次日，监察御史闾丘舜卿因在先前任上盜用官钱，被斩首弃市。
潘美派使者护送南汉主刘鋹及其宗党和官属前往京师。刘鋹到了公安时，南汉前邸吏（即驻荆办事处官吏）庞师进前来拜谒。翰林学士黄德昭当时侍奉在刘鋹身边，刘鋹便问他庞师进是什么人。黄德昭说：“是我们本国人。”刘鋹问道：“他为何会在这里？”黄德昭说：“高皇帝（即南汉高祖刘?，刘鋹的祖父）还是藩臣（即清海节度使）时，每年都要给大朝进贡，辎重全都得经过荆州。因此命令庞师进在这里设置邸院，只是便于建造车辆帮助馈运而已。”刘鋹叹道：“我在位十四年，从来没听说过这事。今日才知道祖宗的山河原来是大朝的领土。”因而哭泣了许久。到了京师后，他在玉津园下榻。宋太祖派参知政事吕馀庆责问他为何反复无常，以及焚烧府库的罪行，刘鋹将这些事都归罪于龚澄枢、李托、薛崇誉。宋太祖又派人去责问龚澄枢等人，他们都低头没有回答，原南汉谏议大夫王珪跟李托说：“以前在广州时，朝廷机务全由你们专擅。大火又自内宫烧起，如今你们难道还想将责任推给他人？”于是朝着他们的面颊吐痰。龚澄枢等人这才服罪。
五月初一（乙未），有司部门用布带绑着刘鋹及其官属，先后到太庙和太社举行献俘仪式。宋太祖登御明德门城楼，派摄理刑部尚书卢多逊宣诏谴责刘鋹。刘鋹回答说；“臣十六岁时僭称伪号，龚澄枢等人都是先人的旧人。每遇大事，臣都不能自己做主。在国时，臣是臣下，龚澄枢才是国主。”答复完毕后，他跪伏在地待罪。宋太祖命令摄理大理卿高继申将龚澄枢、李托、薛崇誉三人带上，押送到千秋门外处斩。
龚澄枢是广州南海人，生性清廉恭谨，不随便和人交游。他年轻时在刘龑朝担任內供奉官，经累迁成为內给事。刘晟即位后，任用宦官林延遇为甘泉宫使，但他颇干预政事。林延遇病重临死前，跟刘晟说：“臣死后，惟有龚澄枢可用。”刘晟当天就提擢他掌管承宣院兼內侍省，不久又改任他为德陵使兼龙德宫使。刘鋹嗣位后，加龚澄枢为特进、开府仪同三司、万华宫使、骠骑大将军，后来又改任他为上将军、左龙虎军观军容使、內太师，南汉的军国大事全都取决于龚澄枢。龚澄枢和权臣李托和薛崇誉设置残酷刑法和刑具，南汉百姓吃了很多苦头。当初，刘岩改名刘龚，但有些术士觉得这名字不吉利，说名龚会败坏国事；所以他又改名为刘龑。后来刘鋹重用龚澄枢，也因他的姓最终亡国，龚澄枢自己也被杀。
李托是封州封川人，少年时练习骑射，靠谨慎真诚出任刘龑朝的內府局令。刘晟袭位后，他升迁內侍省內侍，出任宫闱诸卫押蕃兼秀华宫使。刘鋹继立后，改任他为玩华宫使、內侍监兼列圣和景阳二宫使。李托送纳两个女儿给刘鋹，刘鋹封他长女为贵妃，次女为美人，政事都要咨询李托后才颁行。他后来又为李托加特进、开府仪同三司、甘泉宫使兼六军观军容使、代行內中尉；后来又升迁他为骠骑上将军和內太师。宋太祖派兵讨伐刘鋹，攻克韶州时，南汉统军使李承渥战死，节度副使辛延渥派人走小路劝谏刘鋹归降北宋，但李托坚决反对。当他被生擒后送到许田时，宋太祖派使者去问李托等人说：“早先已说好要投降，为何又率众前来拒战？战败后为何又纵火焚烧府库？这些都是谁的密谋？”李托低着头没有回答。刘鋹的谏议大夫王珪跟李托说：“从前在广州，朝廷机务都由你们这帮人专擅，大火又自內拱烧起。今日天子派人来调查询问，你们还想把罪责推给何人？”因此朝着他的脸颊吐口水。李托这才服罪，后来被送到京师斩首。
薛崇誉是韶州曲江人，擅长孙子五曹算，刘晟署任他为內门使兼太仓使。刘鋹嗣位时，升迁他为內中尉、特进、开府仪同三司、签书点检司事。宋太祖派兵攻克广州后，薛崇誉纵火焚烧仓库的粮食。他被生擒送到京师后，与龚澄枢和李托一同伏诛。
宋太祖然后赦免刘鋹的罪，并赐给他和他弟弟刘保兴以及官属冠带、器币（礼器玉帛）、鞍马（具备马具的马匹）。很快宋太祖又任命刘保兴为左监门卫率府率。宋太祖又在大明殿举行盛大筵席，刘鋹也出席了。
当初，朝廷商议献俘的礼仪时，朝臣都不知道具体的仪式。宋太祖便派使者去请教已经退休的吏部尚书致仕张昭。张昭卧病在床，只能口授给使者。朝臣无不佩服他知识渊博，朝廷也采用了他提出的礼仪。
五月初三（丁酉），宋太祖为讨伐广南的将士论功行赏，于是任命潭州防御使潘美兼领山南东道节度使，郎州团练使尹崇珂兼领保信军节度使，同知广州如故。宋太祖还任命王明为秘书少监，兼领韶州刺史和广南诸州转运使。大兵南伐时，王明负责转运使事务。岭南的道路极为艰险，不通车辆船只，只能依靠民工肩挑数万石的粮草，而王明居然做到军队供应从不短缺。每次攻下郡邑，他必先登记府库的财产，认真守卫仓库，也参预军事谋划。宋太祖嘉奖他的大功，所以超次擢用了他。
当初，宋太祖派军器库使楚昭辅检核左藏库的金银布帛。楚昭辅几天内就把这事办好，而且有条有理，很让宋太祖满意。到这时，宋太祖授他为左骁卫大将军，暂时掌管三司事务。
五月初七（辛丑），宋太祖在崇德殿宴请刘鋹。
要想知道宋太祖后来的事，请看下篇文章。
