股市里的背离 divergence

股票背离 (divergence) 指的是股票价格走势与某些技术指标（如相对强弱指标RSI、移动平均线MACD、成交量等）的走势不一致的现象。

简单来说，就是股票价格和技术指标“唱反调”了。这个大家都知道，我今天说的是 波动率背离 和 共同整合(协整）背离。

例如，0DTE SPX交易。盘中隐含波动率（IV）有其自身的标准差（sigma）。你可以将盘中波动变化分为：小幅、中幅、大幅和巨幅。在时间序列中，有时，在一段特定的时期内，比如20天，你会发现小幅波动的次数远超根据概率计算的预期。在这种情况下，铁鹰期权(Iron Condor)的交易者每天都很高兴，认为自己是天才。但是，请注意，这是波动率的背离。即将到来的交易日可能会出现相反的走势。因此，铁鹰期权或跨式期权本身并没有错，但交易者可能会在错误的时机入场。什么时候用什么策略需要复杂的计算，一般人则靠碰或感觉。

协整背离则比较简单， 假设我们有两只股票，“科技A”和“科技B”，它们属于同一科技板块，并且历史上价格走势密切相关。它们是协整的，这意味着它们的价格倾向于回归到一个长期的均衡关系。

使用统计方法（Engle-Granger test）来找到协整向量，它代表了长期关系。为了简化，我们假设协整关系是：

价差 = 科技A - 2 * 科技B

这意味着历史上，“价差”值倾向于保持在一个特定的平均值附近。

背离：

通常，“价差”值会在其平均值附近波动。

然而，假设在一段较长的时间内（例如，几周），科技A的价格持续优于科技B的价格。

这导致“价差”值显著偏离其历史平均值。

这种偏离就是协整向量的背离。

这可能是由于：

影响一家公司远大于另一家公司的重大新闻事件。

市场对特定科技子板块的情绪变化。

暂时的流动性问题。

潜在的回归：

根据协整理论，“价差”值很可能会回归到其平均值。

这意味着科技A的价格相对于科技B的价格将会下降，或者科技B的价格相对于科技A的价格将会上升。

交易者可能会利用这种背离来创建配对交易：卖空科技A并买入科技B，期望价格收敛。

很多人用QQQ/SPY的背离来套利。