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我家的2025年一季度家庭财报
复利的第一条原则是:除非万不得已,永远不要打断这个过程。
--查理·芒格
善始者未必善终。新年伊始,美国股市曾经一路高歌猛进。不过股市在二月份开始下跌。在三月中旬股市进入调整期。在最低点时,标普500指数从二月份的高点下跌10%,而纳斯达克100指数从高点下挫14%。不过,股市随后开始震荡反弹。
从年初到三月底,标普500指数下跌了4.3%,而纳斯达克100指数下跌了8.0%。
众所周知的是,美国的上市公司,都会发布季度财报。我就照猫画虎,也发布一个家庭季度财报。
一、理财活动
我们今年的的理财依旧遵循“有钱就买、打死不卖”的无脑投资策略。而投资标的仍然是股票指数基金。
首先,我们优先投资省税账户,包括:
- 我的税前401k退休账户。我已经全部放满了2.35万美元,并拿满了公司给我的匹配。这些资金,一如既往地投资在标普500指数基金上。
- 我的税后401k。我仍然走税后401k转Roth IRA的Mega Backdoor Roth大法,用两个月时间放满了$3.5万美元,并全部转入我的Roth IRA账户。这个账户的投资非常简单,只有一只基金--先锋信息科技指数基金,VITAX;其对应的ETF就是大名鼎鼎的VGT。
- 我太太的税前401k。她是每两个星期发工资时就自动定投,并计划在全年放满2.35万美元,并拿到公司全部的匹配。她的这些退休账户资金,也是全部买了标普500指数基金。
- 后门IRA(Backdoor Roth IRA)。我和太太在新年的第一个星期就放满了,每人存了7千美元。我们的这些Roth IRA账户,全部投资了先锋信息科技指数基金。
- 健康储蓄账户(HSA)。今年的存款上限是$8550美元;我们计划放满。里面的投资也只有一只指数基金。
除此之外,我们不定期地继续在应税的券商账户里买入基金。我们的策略非常简单:只要银行账户里的闲钱超过一定数量,就闭着眼睛下单买入。在本季度,我们只是在3月份买入了两次。这些投资,全部放在先锋信息科技指数基金里。
二、净资产变动
我目前的投资组合是非常简单的,主要包括:
- 先锋信息科技指数基金,比例约为80%。由于该基金的波动性和收益率和纳斯达克100指数基金非常接近,因此我认为持有二者之中的任何一个基金都可以,更不需要同时拥有。
- 标普500指数基金,比例约为20%。
整体而言,包括退休账户在内的所有投资账户的收益率大约为 -11%,低于标普500指数的 -4.3%,也低于纳斯达克100指数的 -8%。
本季度,我家的自住房的市场估值有所增长。不过由于目前房贷利息率还是居高不下,我不想做套现再融资(Cashout Refinance)。
相比于2024年年底,我的家庭净资产下降7%。
三、几点感想
本季度美国股市经历了历史新高、下跌、反弹以及震荡。在股市快速下跌时,很多朋友开始恐慌、停止继续定投。有些人甚至在低点卖出基金、并不得不在股市反弹后重新买入,造成了不可挽回的损失。
这再次证明了:绝大部分普通投资者根本无法预测股市的走向,更做不好择时交易。 我们必须尊重市场的威力,接受市场会大幅波动的客观现实。坚持每个月定投,是绝大部分投资者能够采取的最可靠、最有效的投资策略。
有些朋友询问用低息贷款买基金的问题。其实,过去十几年,我一直在用类似的方法,从自住房里拿出本金,投资股票指数基金,并取得了非常好的收益。
比如,过去十年,我的贷款利息率平均为3%,而股票基金的平均收益率为13%。因此,我贷出来的自己,获得了10%左右的年化收益率。
因此,如果你能用低于5%的利息率获得资金,就可以用它们投资美股指数基金。
但是,我不建议从券商那里借钱,因为如果赶上股市下跌,券商有可能会强制你平仓、在低点卖出基金;而银行却不会。
四、其它活动
我把先前的博客文章,重新整理并集结成了免费的电子书《财富捷径》。一经发布,该书获得很多读者的认可和赞扬;很多读者还把书打印出来阅读。再次感谢读者朋友们的鼓励和认可!
本季度,我读完了如下值得推荐的好书。有几本书,是从这个免费的网上“
哈伯图书馆”下载的。
- 《自由选择》,作者为芝加哥学派曾经的领军人物、诺贝尔经济学奖获得者米尔顿·弗里德曼。
- 《控糖革命》,作者为安座斯佩。这是一位读者推荐的养生书。
- 《一个大国的崛起与崩溃》,主编是沈志华。这是一套讲述苏联历史的书籍。
- 《沉思录》,作者为古罗马皇帝、五贤帝之一的奥勒留。这本书在西方的影响力巨大。作者倡导的斯多葛主义,数千年来影响了无数人。
- 《美国宪政历程--影响美国的25个司法大案》,作者为任东来、陈伟和白雪峰。
- 《单刃毒剑--中国当代民族主义批判》,作者为诺贝尔奖获得者刘晓波。

延伸阅读:
硅谷居士 发表评论于
回复 '花似鹿葱' 的评论 : 谢谢!
硅谷居士 发表评论于
回复 '水星98' 的评论 : 看来水星兄也喜欢读书啊!
硅谷居士 发表评论于
回复 '越live越精彩' 的评论 : 谢谢!
花似鹿葱 发表评论于
谢谢学霸居士推荐好书,《沉思录》我有,梁实秋翻译的,在油管听过沈志华《一个大国的崛起与崩溃》,他还有一本《最后的天朝》也非常棒。那几本一定找来看。
水星98 发表评论于
居士真是牛人,股市之外还博览群书,佩服!我只读过弗里德曼和刘晓波的那两本,差之甚远。
越live越精彩 发表评论于
谢谢居士分享。从您的文章里学到了很多金融和理财知识,更学到了您的无私和智慧,以及面对生活处之泰然的心态。
硅谷居士 发表评论于
回复 'mayflower98' 的评论 : 只有通过投资理财,才能更快获得更多财富。所以,要大胆拥抱股票指数基金,习惯股市的波动。
mayflower98 发表评论于
我胆子小,钱也没有,对股市是敬而远之:))
硅谷居士 发表评论于
回复 '乐当孩子王' 的评论 : “国运会不会有根本的改变?居士是不是根本没有这方面的担心,因而也不计划做任何投资策略的调整?非常期待您的分析和见解。”
我觉得在下面几十年,美股仍然是这个星球最安全、最优秀的股市。
在过去100年里,美国经历了多次战争、大萧条、金融海啸和社会动乱,但是这些都没有影响美股10%左右的长期收益率。当前美国的政治和经济问题,和历史上的那些大事件相比,根本不可同日而语。因此,我对美股的未来信心满满。
乐当孩子王 发表评论于
感谢分享!觉得你的投资策略是建立在对美国国运的信心之上的。最近有不少人对此产生了根本的怀疑和迷茫,担心美国会发生巨大的变化,甚至涉及立国之本,包括从来没有动摇过的对总统任期的宪法规定。国运会不会有根本的改变?居士是不是根本没有这方面的担心,因而也不计划做任何投资策略的调整?非常期待您的分析和见解。
硅谷居士 发表评论于
回复 'LYFmother' 的评论 : "频道名字叫: 小郑杰西卡"
这是个非常受欢迎的频道呢!
提到我博客的具体视频在这里:www.youtube.com/watch?v=mSrLaiNX0vM
硅谷居士 发表评论于
回复 'LYFmother' 的评论 : "不知道你收到回复没有,我在这里重新回复: 频道名字叫: 小郑杰西卡"
收到了!谢谢!
LYFmother 发表评论于
回复 '硅谷居士' 的评论 : 不知道你收到回复没有,我在这里重新回复: 频道名字叫: 小郑杰西卡
Jessica Zheng
硅谷居士 发表评论于
回复 'LYFmother' 的评论 : "我是在三月30日的上午,刷别人的Youtube知道的你"
我很好奇,你是从哪个YouTube视频知道的我?可以分享一下吗?
硅谷居士 发表评论于
回复 'LYFmother' 的评论 : 谢谢老乡!祝你早日实现财务自由!
LYFmother 发表评论于
硅谷居士,你好!
我是在三月30日的上午,刷别人的Youtube知道的你。下午我用了将近四个小时读了你的文章。昨天把你的书打印下来(402页)。准备好好拜读。很欣喜我们是老乡,我是镇平县的。比你年长几岁, 92 年大学毕业,同是农村孩子,读你的文章心有戚戚焉。读你为妈妈写的文章,我泪流满面。很羡慕你的才华,敬佩你的慷慨分享。第一次在网络上留言,希望没有打扰你。谢谢!
硅谷居士 发表评论于
回复 '燕麦禾儿' 的评论 : "股市即使衰退,也最多一年,除非川普放弃中期选举了"
我比较乐观。我觉得股市年底前就能够创新高。
燕麦禾儿 发表评论于
我猜想,股市即使衰退,也最多一年,除非川普放弃中期选举了。:)
硅谷居士 发表评论于
回复 'huiling-LA美國' 的评论 : “理解你是从home equity 是拿钱出来投入股市,净赚10%, 牛人神操作呀!”
是的,我做Cashout Refinance。
硅谷居士 发表评论于
回复 'huiling-LA美國' 的评论 : "还在买入,估计熬它十几年,可能將来会翻身后送给女儿"
谢谢分享!你好像学到长期投资的真谛了!
huiling-LA美國 发表评论于
理解你是从home equity 是拿钱出来投入股市,净赚10%, 牛人神操作呀!怪不得买基金十几年就财务自由了。我曾用equity line 买房子,没试过买股,效果也不错。
huiling-LA美國 发表评论于
嗯我运气不大好,二月份入手的那二只基金,已经损失了万把刀,不过我对这波股市动荡有思想准备,还在买入,估计熬它十几年,可能將来会翻身后送给女儿……