与基本面分析侧重供求关系的研究不同, 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。市场行为有三个方面的含义：价格、成交量、达到这些价格和成交量所用的时间。技术分析是建立在人类心理学, 行为学等基础上的成果, 有三个基本假定或前提条件: 市场行为包容一切; 价格以趋势方式演变; 历史会重演。
市场行为包容一切
包容性是技术分析的基石。技术分析者认为，能够影响股价的任何因素——经济的、政策的、心理的等等——实际上都反映到价格及其成交量上了。
技术派研究市场运动的结果，基本派则追究其前因。技术派当然知道市场涨落肯定有原因，但他们认为这些原因对于分析预测无关痛痒。既然基本面信息已经反映在价格之中，那么再研究它们就多余了。图表分析抄了基本分析的近道，反过来却不然。
技术派认为，在出入市具体时机的选择方面，技术分析更有前瞻性和可操作性。当一个重要的市场转折初露端倪时，市场常常表现得颇为奇特，从基本面上找不到理由, 甚或是相反的, 但技术派此时却比较自信。也正因此, 入市多年后, 大多投资者会转向技术派。
价格以趋势方式演变
趋势性是技术分析的核心。技术派研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生或转折的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺势交易的目的。
为什么价格会以趋势方式演变呢? 这是牛顿惯性定律在投资领域的应用。技术派有关趋势持续的可能原因有二：第一是群众心理的直觉天性。当投资人看到价格节节上涨，就急着想加入抬轿，所以涨价本身造成支持未来涨价预言的实现。第二是因为资讯信息取得的不公平现象, 或说有时间差, 滞后效应。某些有利消息发生时，总是内部人士最早知道并买进，造成价格上涨。随后一些相关投资者跟着买进，最后大众也知道了跟进，使价格涨得更高。有利多消息时，这个过程使价格逐渐上涨；反之，则逐渐下跌。
历史会重演
历史会重演说得具体点就是，打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。分分合合是人类社会的现象, 涨涨跌跌则是价格受供求关系的结果。
技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。因为“江山易改，本性难移”，所以投资市场如同人类社会的其他方面一样, 价格的涨跌会在交易的历史中不断重演。
不管是股票市场, 期货市场还是外汇市场, 市场价格经常会以改头换面的方式重演。 因此许多投资者不能正确地予以识别，一次又一次地与投资机会失之交臂，或一次又一次地被市场戏弄而套住。投资市场是按照人性的弱点来设计的，人性弱点是很难改变的，所以投资市场的历史会重演。
