2006年金融市场回顾和2007年金融市场的展望

来源: trend 于 06-12-31 07:42:42 [档案] [博客] [旧帖] [转至博客] [给我悄悄话]





2006年金融市场回顾

2005年12月底我发表了对2006年汇市和黄金市场的展望。当时美元进行了2005年整年的中期反弹在92.00水平徘徊。当时我预测美元2006年会再开始中线的下跌，先看到美元指数的86.00，以后有机会看到80.00水平。 结果美元在2006年的大部分时间慢慢中线跌下去。最近看过82.00水平。暂时在84.00附近徘徊。还在中线跌下去的过程中。今年美元对欧元系有9%的跌幅。

对黄金市场的预测，2005年底黄金在520美元1盎司的水平。我当时预测2006年黄金有机会看到600水平，向上发展。结果黄金大大超出我的预期，2006年5月中到过730美元1盎司的水平以后坐了两次过山车，最近在636美元1盎司附近。今年有22%的升幅。2006年在汇市和黄金市场的发展基本上跟2005年底的预测的方向一致。可在进展的速度和幅度方面有了些偏差。

今年促成持续美元的长中线下跌和黄金的长中线上升的原因是美国的经济开始疲软，美联储开始停下来自从2004年6月份开始的加息期有关。2006年美元的实际利率开始下跌的预期带动美元的下跌和黄金的上升。美国的房地产市场自从2002年开始领导美国的经济复苏，消费市场也是得到地产市场的上升继续增长。2005年底美国地产市场开始调整。到目前为止调整持续。跟地产市场有相关的建筑业和消费市场也受到影响向下发展。道指今年升幅有16%多。特别是以海外投资为主的美国的跨国公司的利润非常可观有关。美国国内跟地产和消费有关的公司则没有那么好运气。

世界各大央行的外汇储备的调整也对美元和黄金的趋势起了非常重要的作用。亚洲诸国央行，特别是大中华区和日本的央行们持有的美元储备可达2万亿美元。中东各国的央行持有的美元数目也很可观。即对这些超级大户们来说美元到目前为止严重长期超买。超买的东西当然需要长中期调整。这是在汇市投资的任何投资者时时刻刻要牢记的最根本的问题。美元2006年的中线下跌的过程只不过是从2001年开始的美元长期下跌的一段而已。这些央行对美元的长期趋势都有忧虑。他们调整外汇储备的工作整年持续。这些趋势以后几年继续的机会很大。

2007年汇市和黄金市场的展望

美国的疲弱的经济迫使美联储明年上半年开始减息期的机会很大。美联储的意图肯定是为了挽救经济。美联储的选择不多。在地产市场和美元之间要选一个。减息期对美元肯定会带来不利的因素。美元的实际利率开始下跌，美元会继续跌下去，黄金会继续升上去。这就是明年美元市场和黄金市场的大前提。

明年上半年美元有机会先看美元指数的80.00水平。到了80.00水平，有多少反弹会决定美元明年会否向下突破十几年的美元指数的大支持区80.00。2004年底，中期超卖的美元受到加息期的帮助和几千亿美元的回家资金的帮助从80.00 水平大幅反弹到93.00水平。不过那是昙花一现。到了2006年，趁着美联储开始不再加息和美国经济的疲弱，美元已经看过82.00水平。根本没有扭转长期跌势的迹象。

美元明年继续慢慢跌下去的机会很大。只要美元指数向下突破80.00水平，美元有机会向70.00区发展。那也说明美元长期大贬值的新的大战役开始。为何美元免不了长期的大贬值，我在别的地方已经讲过很多次，在这里不再重复。

明年汇市的买卖策略，要继续以逢底买进欧元系为主。一直到欧洲央行的干预开始或严重中线超买为止。

明年黄金买卖方面，美联储的减息期会给黄金带来支持。明年黄金继续向长期目标进军的机会大。黄金是自从2001年以来每年升上去的资产之一。明年也不会是例外。明年黄金向800美元1盎司进军的机会大。 买卖策略方面，也是要继续采取逢底买进黄金的策略。一直到严重中线超买为止。

2007年商品市场的展望

2007年美国经济的放慢会给黄铜和原油带来一定压力的机会大。2006年黄铜从1月到6月的短短6个月的时间升到95%。那以后开始漫长的中线调整。今年的升幅有40%。原油的情况也差不多。2006年在58-78美元1桶价格之间来回。整年几乎没有任何升幅。原油在减息期的表现就是这样。基本上在一定的大徘徊区徘徊。

买卖策略方面，可避开黄铜和原油的买卖。集中火力在黄金市场做买卖。在减息期内黄金的表现会远远超过原油和黄铜的机会大。

2006年农产品的升幅可观。预计明年上半年需要中线调整。 买卖策略方面，可利用每次的中线调整继续买进。以后几年这些农产品的价格继续升上去的机会很大。

2007年股市展望

2006年美国的道指有16%的升幅。以黄金和黄铜算的话，还是跌下去的阶段。即硬资产时代还在运行中。道指已经到了严重中线超买的阶段。道指里面的运输组已经开始下跌。明年美国股市的前景不是很明朗。主要是美国的经济开始下跌，那些大小公司的利润会缩水 。可考虑等中线调整的结束再买进美国的黄金股。

2006年是中国的股市自从2001年以来第一次来个阳春的一年。今年的升幅超过90%。特别是9月份以来的升幅很大。预计明年上半年跟着美国股市的中线调整也会中线调整。随着中国经济的全球化的步骤，中国股市的趋势越来越受到国际市场的影响。这是在股市投资的时候要注意的问题。中国的经济继续高速发展。明年也持续的机会很大。人行继续慢慢让人民币升值，人民币的货币供应继续高企的机会也很大。国内的地产和房产的大调整还是言之过早 。在这种特殊的中国的经济环境下，基金找出路，在股市继续找出路的机会很大。 明年可考虑逢中线调整再买进大型蓝筹股，例如工行，中行，国航，中石化，电信，宝钢，中远等等。假如明年黄金的升幅开始加速的话，可考虑中金黄金，山东黄金之类的黄金股。在现在的水平，则不要再追买。

香港的股市基本上受到红筹股和美国市场的影响大。也可考虑逢中线调整再买进。

祝大家明年身心健康，财源广进。