保尔森为华尔街开出勐药

保尔森为华尔街开出勐药

2008-03-13 08:35:58


　　【MarketWatch华盛顿3月13日讯】周四，美国财长保尔森为华尔街开出了一些新的勐药，以确保当前市场的极度动荡在未来不重演。

　　在今晨发表的演讲中，保尔森呼吁採取几方面的措施来增强联邦政府对抵押贷款和信贷市场的监管。这是政府官员首次对金融市场动荡产生的根源做出具体反应，这场危机已困扰华尔街达七个月之久。

　　他指出，多数的新规则无需立法程序即可推行。他还称，如果政府主管人员发现他们未获得授权，他们可以要求国会授予新的权力。

　　保尔森敦促对抵押贷款衍生物市场进行彻底审查，他直接批评了这类产品的复杂性。财长还称，抵押贷款提供商将迎来更为严格的新执业要求和标準。

　　保尔森指出：“过于复杂是透明度和市场效率的敌人。现在市场不仅因这种复杂受到惩罚，不复杂的产品也受到拖累。”

　　他表示，债信评级机构必须将衍生物和企业债券的评级区分开来，与此同时投资者不能对这些评级施加太大影响。

　　保尔森称，主管人员和投资者都已变得有些自满。他还呼吁对银行业的全球性新资本标準进行彻底再评估。

　　保尔森对如下想法给予了肯定：金融服务公司应考虑暂停派息来保住资本，这样它们才能在当前这场市场危机中倖存下来。虽然历时已七个月，但这场危机迄今仍没有减轻的迹象。

　　财长指出：“让我们欣慰的是，金融机构继续通过筹集资本和修订派息政策的方式来增强自己的资产负债表。我们需要金融机构继续放贷和推动经济成长。”

　　保尔森称，目前金融业最重要的工作是致力于完全摆脱当前的市场动荡期，联邦主管机构将採取小剂量施治的方式，这样市场才能重新站稳脚跟。

　　财长表示：“我们将继续执行渐进的应对方针，这样才不会使目前的状况进一步恶化。”

　　保尔森的上述举措源自总统麾下的金融市场工作小组。该小组由美联储、美国证监会(SEC)和财政部等最高市场管理机构的人员组成。保尔森是这个小组的主席。

　　联储主席伯南克和SEC主席克里斯托弗-考克斯(Christopher Cox)均已表示完全认同该小组的上述发现。

　　保尔森称，工作小组建议在全国层面推行针对抵押贷款经纪商的“严格的全国性执业标準”。

　　欺诈性抵押贷款 -- 特别是欺诈性次贷 -- 已导致投资者对许多金融服务公司的资产负债状况产生了质疑，此前人们发现这些次贷被包装为复杂的证券并以高评级金融产品的形式出售。

　　保尔森表示，如果债信评级机构自己拿不出防止利益冲突的新规章，总统工作小组将呼吁对它们施以“更严格的监管”。

　　保尔森敦促全球银行业监管机构对最新版的银行资本储备协定进行再评估，这样银行才能负担持有充足资本所带来的风险。该协定即新巴塞尔资本协定，各国在这个瑞士城市进行谈判并达成了这一协议。

　　保尔森没有忘记对政府主管机构提出批评。他指出，很明显银行业的监管机构未注意到相关的变化。

　　保尔森称：“监管机构没有坚持公司必须适当披露自己与帐外金融工具的联系。”

　　许多大型银行为未列入帐目的结构化投资机构的复杂抵押贷款产品提供了帮助。现在这些银行已同意负担这些机构的亏损。

　　总统的金融市场工作小组发表了一份正式的政策声明，公佈了保尔森上述言论之外的更多细节。

　　保尔森的言论表明，由于自我调整的步伐缓慢，华盛顿逐渐失去了对交易所外衍生物市场基础设施的耐心。

　　他指出：“相关行业已採取了一些措施，但这些还不够。”

　　保尔森认为，金融衍生物业必须进行专门的合作，创立新的市场基础设施。他明确表示：“我们不需要搁置的好想法，我们需要付诸行动的好方案。”