加拿大人寿保险基本类型系列讲座之二
Universal Life Insurance
Universal Life 保险是集保险和投资于一体的保险类型之一，其原理是所付的保费进入到一个投资帐户，保险的成本和管理费就从这个帐户中拨出。保单拥有人可以决定投资的种类和比例。Universal Life 保险是最灵活也最复杂的一类人寿保险，它属于永久保险。
它的灵活性在于保额、保险成本的类型以及投资方式均可以选择，供款额度高于最低保费部分可以由保单拥有人自由决定。因为有太多的选项， 而各个选项之间又相互作用，同一个选项在各个保险公司的选择又有所不同，这正是Universal Life 保险的复杂性所在。
为便于理解，下面以举例的方式介绍Universal Life的不同选择类型：
受保人David，38岁，男性，不吸烟，身体健康， $20万保险
(1) 保额类型选项
保额类型选项一般有两个选项：保额不变型即level(或face amount)和保额增长型即Increasing(或face amount + fund)
顾名思义，保额不变型是指保额永远不变。任何时候受保人去逝，其受益人获赔$20万。 保额增长型是指保险额度随着投资增加而增长，增长额度与投资额和回报率有关。
(2) 保险成本 (Cost of Insurance, COI) 类型选项
保险成本有两大类型：
Level 即保险成本永远不变
Level 型保险成本又有以下几个选项：
终生交付保费； 保费20年保证付清；保费15年保证付清； 保费10年保证付清。
‚ YRT(Yearly Renew Term)即保险成本随受保人年龄增长而逐年增加
(3)投资类型的选择
Universal life 保险中所交保费高出成本的部分用于投资，投资种类一般包括：储蓄帐户、定期存款、指数基金、保本基金和互惠基金等等。
以上三类选项的不同组合,就会构成不同类型的Universal Life保险产品，按由简到繁的顺序Universal life 保险的类型和价格如下：
1.一定年限内可以保证付清(即保险成本为Level，保额类型为增长型)
付款年限 | 初始保额 | 最低保费(/月) | 65岁时保额 | 65岁时现金价值(按6%回报预计) | 65岁时保证现金价值 |
| 10年 | 20万 | $204.41 | $202,721 | $51,701 | $48,980 |
| 15年 | 20万 | $161.35 | $202,724 | $51,704 | $48,980 |
| 20年 | 20万 | $138.53 | $202,657 | $51,637 | $48,980 |
这种Universal Life 保险只需交付所需最低保费即可在规定年限内付清，保险终生有效。若只是交付最低保费则投资方式的选择无关紧要，因为保费中投资成份很少，回报率的变化对现金价值和保险额度的变化影响不大。
这类保险适合以下人：:需要购买终生保险并希望在一定年限内保证付清，而且只想交付尽可能低的保费。
2. 保险成本为Level，保额类型为增长型，但无保证付清
初始保额 | 最低保费(/月) | 65岁时保额 | 65岁时现金价值 (按6%回报预计) | 65岁时保证现金价值 |
20万 | $96.62 | $202,537 | $2537 | $0 |
若只交付最低保费，则需终生付款才能使保险终生有效。若所交保费高于最低保费，则高出部分用于投资，可能在某年限内付清保险，所需年限与实际投资回报率及投资额度有关。若选择无风险投资，则需要较长时间或较大投资额才能付清，若选择高风险投资，则有可能较短时间付清，但由于风险投资回报率变化较大，而且也有可能回报为负值，保险投资帐户中的资金会有较大变化，本来认为已经付清的保险，也可能随时出现资金不足而需要再继续交付保费。
这类保险适合只想每年交付最低保费，而不需保证付清或个人税率较高利用保险进行延税投资的人士。
3. 保险成本为YRT(每年增加),保额不变(或增加)
这类保险因成本逐年增长，因而初期保费很低，当交付一定数额的保费时，初期用于投资成分较大，因此所需付清年限或资金帐户与投资回报率关系非常密切，回报率即使只有1%的变化都会产生显著影响，因此在进行保险演示时一定要注意选择合理的回报率，否则演示结果只是数字游戏而无法实现。
选择这类保险时要对投资方式特别注意。这类保险适合对投资有充分认识，个人税率较高，想在保险中尽量多投资利用保险延税的人士。
以上是Universal life 保险常见类型，有些公司还会有其它类型以适合特定人群，但只是做某些局部变动，其原理大同小异。
当您购买保险的目的主要是为家人提供一份保障时，则需要选择价格较好的保险公司。 当您想利用保险进行投资时，则除注意价格外，还要选择有适合您投资类型的产品。在购买保险前，一定要把您的意图和您的保险经纪讲清楚，让他（她）为您多做些比较，这样才能选择到最适合您的保险产品。
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Albert Zhou, MBA, CFP
416-834-9204
zhouwanmao@hotmail.com
