Pension概论

Pension制工作人员满足条件退休后或达到一定年龄后领取的收入。常见的pension有两种方式：defined benefits(DB) and definded contributions(DC).

DB要求雇员投入工作的一定比例，放入雇员的个人账户。个人账户中的前每年有固定的利息收入，比如说5%。雇主也会投入一定的钱，但不放入雇员的个人账户。雇主投入的钱如果雇员退休前离开并结束自己的pension的时候，雇员只能带走自己个人账户的钱，雇主为这个雇员投入的钱不能带走。雇员满足顾主制定的退休要求时，可以申请退休，然后每月领固定的收入到去世。这固定的收入可能会按通货膨胀率调整，也有可能永远不变。雇主负责投资管理大家投入的钱，并保证雇主想雇员承诺的退休福利。

DC也要求雇员投入工资的一定比例，雇主通常按雇员的投入匹配一些。雇员和雇主的投入都放入雇员的个人账户，雇主投入的钱在满住雇主的工作年限要求后，完全属于雇员个人。雇员自己在雇主提供的范围投资管理自己的个人帐户，盈亏自负。雇员在到达法律规定的年龄后，可以随意支取自己个人账户的钱。

DB and DC的简单比较如下：

                               DB                                        DC
所有权 雇员的投入：完全 雇员雇主的投入：完全（一定期限后）
领取方式 退休后每月固定到死 雇员到达一定年龄后，自由支配
投资责任 雇主 雇员

401k就属于DC式的pension。Enron的破产导致上万员工的pension灰飞湮灭，因为60%以上的401k投资在Enron公司自己的股票上。似乎这是雇员自己的责任，可问题在于公司主管制定政策让员工不易卖掉公司股票，自己去大量卖公司股票套现。后来好像公司用破产清算的部分收入补偿了一些员工的401k。

通常而言，DB适合呆在一个地方到退休，DC有利于员工跳槽。