Badservise还是没有回答我关于她现在的portfolio的资产和2008年什么时候一样。08年是一个巨大变化的年份，年初和年末的股市可是相差悬殊。我暂且以年初的数字比。
看了一下IVV，这是和SP500平行的ETF,2008年年初是147块，现在是136块，考虑到四年的分红，2008年初和现在基本持平。再看债券的基金，我拿fidelity的比较好的total bond fund比，2008年年初到现在该有35%的涨幅。把Badservice的股票基金和债券基金的6：4比例考虑进去，总个portfolio该有13%的涨幅。Advisor每年拿将近1。5%的佣金，所以，porfolio的计算在误差范围之内，只有badservice能告诉我们portfolio是不是比market差还是好了。在表现上，这个portfolio我认为是match market。
下面看看adviser给Badservice作了一些什么：1。根据顾客的情况设计了一个不保守也不激进的portfolio; 2。选购合适的基金；3。每年几次的balance，以保持股票基金和债券基金的6：4比例。前面两个找一个按小时付费的adviser是可以搞定的。后面这个不难，就是要按时作（我可以断言大多数投资者都没有按时作）。那么badservice是不是付了冤枉钱？看对什么人。是我，我会说是，我完全能自己胜任。但对Badservice，我不确定（看后面我的分析）。
我不同意Badservice关于对portfolio表现的看法。现在的股市基本回到2008年年初的水平，你觉得你的portfolio也差不多，adviser没有比market好。但别忘了你投资开始的选择是中性。如果你在2009年需要用钱，你的portfolio是不是很好？投资者千万不要忘了自己的风险承受力。回头看，我不需要这笔钱，所以，当时可以考虑风险大的投资，但你自己开始的决定同样让adviser不能作为。adviser并不能保证beat市场的。他/她如果不顾投资者的风险承受力，为了打败市场而冒险，那才是不负责任的adviser。
这种以portfolio的回报来批评adviser的情况我在现实生活里见了很多。不少买了VUL的朋友选了SP500的index fund,在股市crash的2009年，不少人找我，大骂adviser,以前说的每年8%的return哪里去了？我告诉他们，买VUL这个产品是adviser不好，这个产品不合适你们那些收入不太高，退休后也没有高收入的人，但投资的表现可不是adviser的错。8%是历史数据，不是明天的保证。你选了股票的index fund，你的portfolio不可能比市场好了。这不是adviser的错。真的，在批评人时，一定要搞清问题在那里，不然还是没有真正从错误中学到教训。
Badservice网友，你要自己管理自己的投资，还要学一些东西。你要学会计算回报，知道该和什么比，而不是只看回报。也要知道自己的风险承受力。从你08年投资房市的结果来看，你该学会timing是有风险的。而同样这段时间，我用Dollar Cost
你的adviser作的一切不难。从他/她的选择的fund以及portfolio的分配你可以看出他/她实际上就是照教科书来作的。这些知识你完全可以自学。这个1。5%的费用你完全可以省下来。但在实际操作过程里你能不能作象他/她那样遵守定好的方针，这倒是我怀疑的。不顾自己的风险承受力而追求高回报是人的天性。：（。
（二0一二年七月十四日）
附Badservice的原贴：
想向各位能人请教，我从2004年以来一直用同一个理财顾问
我的投资数目不大。她为我定的计划是modest investment portfolio, 60% in mutual funds, 40% in fixed income, 这样可以期望每年有平均8%的回报率。这么多年来我的投资回报一直很一般，2004 到2008 之间，因为我还继续往里面投钱，所以我不是能很清楚的看出我portfolio 的回报如何，从2008年起我没再往里面投钱，到现在，我的这个账户今天的价值，和2008年基本完全一样，也就是说四年来完全没有增长。理财顾问的理由是2008，2009 年股市低迷，能做到我现在账户跟四年前比没损失，已经是不错了。我选的60-40 投资model，收益不会太大，因为比较保守，以稳定为主。
她每年基本也不需要为我的投资做很多工作，一般也就是一年买卖个两三回，换换mutualfund 而已。我每年按投资的比率付她大约 4000（1。5%） 美金的理财费。
想请问各位能人，我是不是该换一个理财顾问？我这个投资帐户的回报是不是很差啊？觉得一年4000块好像没看到收益啊？多谢。
