指数投资 + 傻瓜版的股指操作模式

来源: basicenglish 于 2016-08-16 14:03:41 [档案] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读：302 次 (10347 bytes)

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俺前面说过不止一次：任何行当里都是少数人赚大钱，多数人一遇到行业的下降期就差不多玩完了

前面有个跟帖说，90%的小房东在五年内放弃，这点我相信

要知道，大街上到处都是房子，要是出租房像某些人描述的那样既没风险又暴利，就会有很多人宁可自个儿去住地下室也要搞出租房了，事实并非如此，多数美国人都想做生意而非出租自己的房子，在这个国家成功的也以商人最多

股市里也一样，事实上大多数人都是业余选手却自以为是地认为炒股很简单，不就是低买高卖嘛，其实里面的学问很深，不付出时间和精力去学习和积累经验结果赔钱是必然的。之后的态度就不一样了，多数人得出股市赚不了钱的结论就此放弃，少数人总结经验教训，慢慢摸索出对自己来说可行的盈利模式

比如股坛的‘新手丙’每天日内交易股指期货，我猜他的目标是每天利润1000美刀，他几乎每天贴结果，去查查他的历史帖就知道，他的成功率是很高的： http://bbs.wenxuecity.com/bbs/archive.php?SubID=finance&pos=bbs&keyword=%E6%96%B0%E6%89%8B%E4%B8%99&username=on&x=25&y=11

本人不才，但过去一年每周都赚了

对于大多数没条件像‘新手丙’那样专业炒股的人来说，只要坚持几个关键的原则，长线投资的结果应当会不错的。

原则之一就是不要碰个股，个股内幕太多，波动率又大，赔钱的几率非常大

原则之二是要做指数基金（ ETF 或共同基金），以道琼斯或标普500股指来说，它自带用好股剔除差股的自我更新功能，不需要你去选股，它自动替你选择了，例如苹果公司进来了，通用汽车出去了，所以股指的长期曲线总是上涨的，只要美国不倒，股指就不会倒

更不要说像小书生一直倡导的 DIVIDEND REINVESTMENT，股指加上每年的分红再投资，长期的回报率是更加可观的

原则之三是不能盲目地在任何时候都长期持有，要有个简单易行的退出机制，保证在发生像2000年和2008年那样大跌的熊市之前提早退出股市保全资本

综合上面三个原则，一个最简单的、傻瓜版的股指操作模式如下（下面的图都没包括分红再投资，如果加上去回报率会更高，比如 XLU 现在的分红率是3.12%，今年YTD的回报率是+14.4%）：

傻瓜版的操作模式是这样：如果市场信号是 RISK ON，就全仓持有 SPY；如果市场信号是 RISK OFF，就全仓持有 XLU. 如果这样做的结果是这样的（回报率远高于 BUY & HOLD SPY, 波动率也变小了）：

如果还想更加安全些，再加上个 RISK 0 的市场信号：全部持有现金，这样做的结果是（17年多经历两次大熊市都没赔钱，要知道最近这两次股市大跌是仅次于1932年的大熊市了）：

要是你的退休计划里面没有类似于 UTILITIES 的基金，也不妨用联邦债券基金代替 XLU，结果是（17年多经历两次大熊市都安全度过）：

今天（2016年8月16日）的市场信号是 RISK ON，所以你知道应当怎么做

如果你没有股票账户的话，可以直接去买 Vanguard Mutual Funds （下面链接的右边有个 BUY 的按键，点进去按照要求去开户）:

Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX) = SPY

Vanguard Utilities Index Fund Admiral Shares (VUIAX) = XLU

就在这两个共同基金和现金之间轮换就行了。RISK ON 或 OFF 的信号，我可以每周更新一次。