关于SB(和SBLK)的在$3与$4($13与$14)之间波动:
它们随大盘波动(beta效应)应该疑问不大;
有庄家在背后操纵的猜测也仅仅是猜测;
我还有一个理论上的解释:
SB上季每股收益$0.02,合每年$0.08;下季度估计每股收益$0.06,合每年$0.24;也就是说现在看得见的收益在PE=10下只支持$2.4的股价。大家看不到的是,在目前的船运价下,等半年到一年后SB的季度每股收益就会达到$0.1,合每年$0.4。这个收益在PE=10下就会支持$4的股价。因为大多数人都只看到过去,而对未来却不见得看得到,或只是对未来有一个模糊的好期待,而并不能清晰地分析到具体的盈利数目,这就造成了很多人对SB股价的不坚定。
当然,也有人会说未来都是建立在预测的基础上,它毕竟不是已经发生的事实。但是,这个对SB盈利的预测是建立在现在已经发生的船运价的基础上的,只需要时间去更新旧的船运合同。这和对科技股的预测有明显的不同,对科技股的预测是纯粹建立在对未来销售和盈利的预测上,而那些销售和盈利现在还没有任何踪迹,只是一个回归方程的延伸。也就是说,SB预测的实现条件只是事情不变坏;而科技股预测的实现确需要事情去不断地变好。显然,考虑到今后两三年新船订单的低迷,实现船运价保持现有水平,甚或升高的可能性是非常大的。当然,如果世界经济崩盘,那么船运价也多半会下跌,除非出现2008年崩盘后中国的4万亿经济刺激那样的事情,当时船运价反而在经济崩盘后暴涨,直接造成了以后的船只订单过剩和船运价在2015-2016年的崩盘。另外,SB的每股资产的市场价为$3.5左右(账面价值比这个更高)。也就是说,如果现在公司关门,把债务都还清以后,再把船都卖了,每股还会分到$3.5。今后这个数字还会以每年近乎$0.4的规模增加。
我再重复一遍，如果现在的船运价能保持下去，则: SB／SBLK目标价$4-$4.5／$13-$15不变，低于$3.5／$12.5就等于给你送钱。
本文纯属自娱自乐，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎，买卖文中所提及的股票所产生的盈利或亏损均应由投资者个人自负。Disclosure：我重仓SB和SBLK。
