汪精卫对日力争的四条：一、中华民国国号、首都南京、青天白日国旗、三民主义国策不变 ；二、日军必须从中国撤退；三、日军占领区的中国法人以及个人所有的铁路、工厂、矿山、商店、一般住宅，应迅速归还；四、不承认满洲国。
日本政府迭次换届，政策摇摆，近卫“对华三原则”已不再适用。而汪精卫已走上一条不归路。1939年底，汪在上海签订《日中新关系调整纲要》，主要内容：
承认满洲国 ；确保日本在中央政府的外交、教育、宣传、文化以及军事等各方面的权利和合作关系；承认日本在内蒙、华北、长江中下游、厦门、海南岛及其附近岛屿的政治、经济以及对地下资源的开发利用权利；承认在以上地区的防共和治安的驻兵权 ；中国对于日军驻扎地域及其与此有关地域的铁路、航空、通讯、港口、水陆等应适应日本军事上的需要；在中央政府及各级机构中聘请日本军事、财政、经济、技术顾问，确保《纲要》及其秘密附件中所有条款的执行。
此《纲要》令许多主导“和平运动”的汪方人员大感意外。最早秘密潜往东京，与日本取得和谈联系的外交部亚洲司司长高宗武立刻退出汪集团，离开上海回到了重庆，并在香港《大公报》上披露《纲要》的全部内容。与他同时返回重庆的还有陶希圣。
密约的披露，也使原持观望态度的美、英、法、荷等西方国家意识到，坐视日本侵略中国，西方国家在华利益亦将受到全面的威胁。
被逮口占
衔石成痴绝，沧波万里愁；
孤飞终不倦，羞逐海浪浮。
诧紫嫣红色，从知渲染难；
他时好花发，认取血痕斑。
慷慨歌燕市，从容作楚囚；
引刀成一快，不负少年头。
留得心魂在，残躯付劫灰；
青磷光不灭，夜夜照燕台。
——汪兆铭，1910年于狱中
心宇将灭万事休，天涯无处不怨尤。
纵有先辈尝炎凉，谅无后人续春秋。
《自嘲》，汪兆铭
1944年于病榻
汪精衛說話很激動，手舞足蹈的樣子，中間提到國父孫中山，但聽不太完全他說什麼。基本上是跟着日本东亚战争的主题。
