2008年金融危机的赢家,除了保尔森这个被媒体神话的人物,还有哪些幕后大庄家?中国近几年的经济崛起跟这场金融危机有什么逻辑关系?
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犹太人约翰·保尔森
2008年的金融危机,被认为是“经济大萧条”(the Great Deperssion)之后的最大的一场,并引发了“经济大衰退”(the Great Recession)。
这场金融危机发生的原因跟二十世纪30年代的经济大萧条不同。经济大萧条是由于货币供应量不足造成的供需矛盾造成的;而2008年的金融危机的发生则是由于货币流动性过剩,引发过度的炒作,并最终在金融市场内部引爆。
一般来说,所有的金融买卖行为都是零和博弈(Zero Game)。简单地说,就像赌博一样,有输家,就有赢家。输家输掉的钱,肯定就进了赢家的口袋。
2008年的金融危机,媒体的报道给人哀鸿遍野的感觉,不论大小的保验公司、投行和银行,都在寻求政府资助。似乎所有的金融机构都是输家。
但是好像只有一家是例外,就是约翰·保尔森的基金公司。据公开的数据,2007年,约翰·保尔森通过投机炒作CDO和CDS,公司赚取了200亿美元,而他个人赚取了40亿美金。
保尔森一战成名,引来了华尔街内部的关注。2007年当年,因为保尔森对冲基金的“出色”表现,又有60亿美金投资被吸引而涌入他的基金。索罗斯,这个靠狙击多个国家资本市场积累巨额财富的大鳄,也慕名而来,向保尔森取经。
虽然保尔森在2007年做空房贷市场取得了巨大回报,但2008年挣了多少钱,反而媒体没再怎么追踪报道。2008年是金融危机的高峰期,美国政府被逼在这一年开始QE1(第一轮量化宽松)计划。在这期间(2008年至2010年),美国政府向市场共投放了1.725万亿美元的货币量。这些钱是美国各个金融机构在这场风暴中亏掉的钱。这些金融机构需要政府先垫付出来以便他们周转,不然他们会身陷破产的境地。
那么这些亏掉的钱,被谁“赚”走了呢?保尔森不可能都赚走,因为他的盘子还不足以大得可以吃独食。只是因为2007年他的对冲基金设在美国,赚到的钱才被记录在案。相信这些钱,大部分最终都落入了与美国金融机构对赌的对冲基金的口袋里。实际上,大部分与美国本土金融机构对赌的对冲基金是离岸基金,美国政府无法追踪他们的收入以及股东结构。为什么保尔森2008年的收入没有媒体再报道,很有可能是因为保尔森重新设立了新的离岸基金。这些离岸基金主要成立在开曼群岛、英属维尔京群岛、百慕大等地。这样,他们就不需要向美国政府申报收入,不仅免了税,还让外界了解不到谁是这些基金的幕后金主。
不光保尔森的基金做了重新布局,有理由相信那些曾向保尔森取经的人,包括索罗斯等人,大家一起做了一个大局,然后请君入瓮。这个“君”,就是那些“愚蠢”的美国境内金融机构。而这些金融机构,主要以美国普通百姓的退休金、养老金等血汗钱为主要资金来源。
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其中有个令人细思极恐的细节:保尔森在2007年与高盛串通,设计了一款CDO产品向投资者兜售,同时却又和高盛一起做空此产品,从而在当年获取暴利。(此案在2010年被美国证券交易委员会调查并起诉,后来高盛认罚5.5亿美元和解。)但奇怪的是,高盛明知2007年做空楼市能够赚钱,却在2008年改为做多,导致2008年高盛房贷市场的净营业收入为负,当年10月,美国政府还因此出资100亿美元购买了高盛的一些资产,为其提供现金流。
这些离岸基金因着巧妙的布局,虽然在这场对赌中赚得盆满钵满,美国政府却拿他们无计可施。他们可以“合法”地隐藏收入和股东结构,美国政府无从得知是哪些人赚了钱,赚了多少钱。实际上,控制美国境内账号和境外账号的是同一批人。这些人历来喜欢宣扬自己是“国际主义者”,对所寄居的国家没有感情,他们对金钱以及金钱带来的权利有着深深的迷恋。2008年的金融危机,只不过是他们又一次发起的左手与右手的战争。这场战争过后,他们左手中代理的美国百姓的财富,落入了右手,也就是他们自己控制的口袋之中。
这些离岸基金不愿意也不敢将这些“赚”到的钱再汇回美国境内,但这些钱也不可能待在离岸账户中坐等贬值。这些不义之财始终要寻找出路。
中国有着独特的“外汇占款”金融制度,对所有外来的外汇投资不加限制,外汇直接可以转换成人民币在中国境内参与投资。最终中国就成了这些从美国“赌场”挣来的天文数字资金的理想转移目的地。
从2009年开始,中国当时已经有些疲态的房地产市场,开始了复苏。而这一复苏,后来更加一发不可收拾,房价接连翻番,让人瞠目结舌。在欧美等国家步入“经济大衰退”的时候,中国经济恰恰开始并入经济发展的快车道。
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再加上美国本国接踵而来的QE2、QE3等量化宽松计划带来的美元溢出,以及投资马太效应带来的世界其他地区的美元投资热钱(比如中东石油美元)追踪而至,造就了中国的外汇储备在2014年年中,高达4万亿美元。要知道中国的外汇储备在2006年时才1万亿,而积累这一万亿,花了26年(1980-2006)时间。而后来的三万亿,而只用了区区八年时间。
2006之前的一万亿外汇储备,中国主要靠出口创汇积累而得;而之后的三万亿,靠出口产品肯定力有不逮,主要是借助于美国量化宽松计划带来的资本腾挪。
而正是这样的资本腾挪,为中国的经济发展带来了巨量的货币供应,从而让中国在全世界哀鸿遍野的后金融危机时代,经济发展独占鳌头。中国从2007年至2014年积累的GDP增量,几乎是世界其他GDP增量前八经济体(包括美国、欧盟、日本等)同期的总和。