金融货币怎么谈到传销来呢？这要从货币的跨期交易信用问题说起。在第一节中我们讲到货币的信用本质在于跨期交易，以后我们又特别指出生产周期问题，即要先消耗材料，一段时间后才能有产出，所以信用对经济运行至关重要。这是从融资投资角度来谈的。
但是，借贷和融资是以储备为基础的，而储备恰恰与投资反过来，即生产出来的产品，不是马上可以消费完的。
在货币出来之前，秋收的粮食要储备一年食用。有货币之后，可以卖了粮食，然后以后再到市场上买粮食来吃，这样就可以储备十年二十年吃都没问题了，只要没有通货膨胀就行。这对人口稳定的社会是这样，但对人口变化的社会就会产生问题。
有了货币，我们可以养老储蓄了，年轻力壮时多生产一下东西，年老再慢慢享受。在以货币为基础的市场经济形成以前，一般粮食是不可能放到三十年以后再吃的。记得以前用粮票到粮店买米的时代，吃的都是三级米，是战备储备了多年的陈米，真是不好吃。那么以前怎么来养老呢？就是年轻力壮的时候，把粮食都喂儿孙，所谓生子养老，多子多福。
如果是多子多福，社会的人口增长就进入传销模式了。传销模式说，如果你发展10个会员，每个会员销售额你都有回扣，而且你发展的会员发展的会员的销售额你也有回扣，一计算，真是一本万利呀。但是，这个传销队伍如果真是如此应验的话，传销队伍就以几何级数增长，很快就把市场饱和了。所以传销一般是不可持续发展的。尤其是后来加入的人，基本是冤大头。多子多福模式是一样的，你想多子多福，儿子也想多子多福，这样，一来，人口就以几何级数增长，很快就碰到资源瓶颈了。现在第三世界的人口资源矛盾，没有货币储蓄很可能也是原因之一，至少，人口增长主要在发展中国家是一个普遍现象。这也解释了为什么工业社会发展以后人口增长率会回落。可见，以货币为基础的跨期消费还是摆脱人口以传销模式增长的重要手段。
这也是前边提过的动态平衡问题，即对个人来说，消费是跨期的，但对这个社会来说，产出等于消费与投资也是平衡的。投资那部分，就是储蓄那部分。以动态平衡的观点来说，随着人口老年化，需要越来越少的年轻人养越来越多的老年人。
中国为什么储蓄高？准备养老的人多。但是，现在生产的大米是不能留到三、五十年以后吃的，以后退休的人吃的粮食，要靠以后的年轻人生产。如果以后人口老年化，年轻人生产的东西不足以养活那么多老年人，那么，这些老年人的储蓄去了那里呢？一种可能就是通货膨胀，你今天存的钱，到老年时候就不值钱了，就买不到那么多东西了。
还要一种方法，就是把现在的储蓄投资到效益长的基础设施和生产使用时间长的产品，以后年轻人少的时候，他们就可以少生产这些基础设施和耐用品、多生产些难以保存的消费品。中国现在劳动力过剩而提前退休，以后老年化社会就有高通货膨胀的危险。所以，现在中国大力建设公路水库等大的基础设施项目是符号人口结构的。认为经济过热而撤销大型项目是不对的。比如说，如果大西线可行而且要上马，资金从那里来？这个资金根本就不是问题。因为这是千年大计，看看都江堰就知道了，其水力工程效益延绵两前年。把今天失业人口高和以后老年化社会难题联系在一起，就知道现在上大项目是人口结构的一个机不可失的天然窗口，今天不上即造成现在的失业问题，也造成以后的老年化问题。现在上大项目，则一举解决两个难题。
美国是负储蓄，投资就不可能多，所以值此中国城市建设轰轰烈烈之时，美国城市基本没有变化。可以预见的是，美国为了防止老年化，又没有储蓄转为投资，那么以后要有相应的年轻人养活老年人，就得不断吸收移民。现在西方国家面临老年化，也是西方国家接纳越来越多移民的时期。中国应该着重研究这个问题，趁此时期多移民北美和其它面临老年化的工业国家，以减轻中国大陆的人口压力，同时扩散文化联系，缓和潜在的文明冲突。
