我们在”筛选基金秘籍” 和其他有关文章一文中,多次强调RISK对筛选基金和投资组合风险控制的重要性,建议选择那些具有RISK的基金,并指出:在相同条件下,优先选择较小RISK和BETA值的基金.我们在投资活动文中的例子是一个风险-回报率修正性能超群的一个典范. 实际情况又如何呢? 下面我们还是用市场来检验它的有效性.
今日北美股市暴跌,TSX更是创造了1987年股灾以来的单日最大跌幅达400点的记录.可以说是又一次股灾. 看看下面今日各板块的跌幅记录:
TSX综合指数跌: -2.77%;
DOW:-1.62%;
SPX:-1.98%;
NAS:-1.89%;
TSX SMALL-CAP:-2.26%;
TSX 能源指数:-3.88%;
TSX 材料指数: -3.11%;
TSX 黄金指数:-1.92%;
TSX 财经指数: -1.82%;
TSX 资源(50% 能源+50%材料):-3.5%;
笔者MONITORING的几个板块基金的平均跌幅统计如下:
SMALL_CAP基金(10个基金): 平均跌1.72%;
资源基金(6个): 平均跌2.54%;
能源基金(4个): 平均跌3.02%;
贵重金属基金(6个): 平均跌3.02%;
DIVIDENDS INCOME基金(6个): 平均跌1.84%;
MONTHLY INCOME 基金(3个): 平均跌1.33%;
而活动文中提到的基金(MAWER)今日跌幅为1.10%, 是上述统计中的29个基金和10个指数中跌幅最小的!!! 你可知道MONTHLYINCOME 类基金的组群平均风险系数只有4.9%.而MAWER的RISK=8.83%.
可见,通过适当选择具有较小RSIK和BETA(的基金,能够有效低控制在下跌市场的风险,避免股灾造成的投资组合经济损失.
另外,各大基金组类别组群平均回报率(截止的六月底)如下:
名次 | 基金类 | 截止六月止组群平均回报率 |
1 | Globe Cdn Small Cap Equity Peer Indx | 11.74%
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2 | Globe Natural Resources Peer Index | 11.68%
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3 | Globe Asia ex-Japan Equity Peer Index | 11.55%
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4 | Globe Emerging Markets Equity Peer Index | 10.03%
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5 | Globe Cdn Income Trusts Peer Index | 8.66%
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6 | Globe Canadian Equity Pure Peer Index | 8.49% |
而MAWER基金截止六月底的回报率是15.86%(今日收市后YTD是:19.02%),远胜过组群平均值,而这个成绩是在三年RISK=8.83%,BETA=0.55条件下获得的.
这个数据再一次说明:通过适当选择优质基金,有可能获得低风险高回报投资.
