( 一 ) 天生我才必有用
( 二 ) 千金散尽还复还
( 三 ) 君不见黄河之水天上来
( 四 ) 奔流到海又复回
( 五 ) 美元的未来
( 六 ) 美联储的未来 (Time to say Goodbye?)
(四) 奔流到海又复回
君不见黄河之水天上来，奔流到海不复回. 那么, 为什么又复回呢?
话又说回来了. 中国经过几十年的辛勤耕耘, 终于储蓄到世界上最多的 “天上之水”, 到2010年9月底, 中国大概有2.6万亿美元外汇储备之多, 高居全球之首. 这还没包括大中华地区的外汇储备: 香港2,660亿美元, 澳门187亿美元和台湾3,800亿美元.
所以, 到2010年9月底, 大中华地区总外汇储备高达 3.26万亿美元之巨. 这可是人类历史上的一个奇迹啊! 我说, 是一个既是福又是祸的奇迹.
请看: 相当一部分天上之水却又通过太平洋奔流回到了源头: 美联储盛世合众国. 购买各种各样的国债了. 我想问问, 中国的金融精英们不知道搞清楚了没有: 这些国债其实就是另类的美元纸币!
美国当然是连声道谢了, 伯南克快要半夜睡觉笑醒了.
大中华地区这滔滔不绝的回流之水, 光是中国购买美国国债就有8,500亿美元, 等于是低息贷款给美国, 年平均利息才是3%, 但美元每年的实际贬值可是要高于3%! 所以说, 中国最后等于是倒贴送钱给美国用.
看来, 中国金融界的所谓精英们确实不是美国犹太金融道长的对手啊!
2009年3月13日，中国国务院总理温家宝在接受中外记者采访时表示：“把巨额资金
借给美国，说句老实话，确实有些担心。” 随后包括美国总统奥巴马在内的3名美国高层纷纷回应, 保证投资者在美国的投资安全，给中国在内的世界投资者吃定心丸.
中国老百姓愤愤不平的大有人在. 为什么中国非得要把大把大把的美元倒流回美国的 “蓄水池”: 购买美国国债呢? 毕竟用近9,000亿美元来买美国国债确实不是一个小数目啊! 老百姓的血汗钱啊!
我想归纳一下, 外界对这种做法通常的几种解释.
第一种讲法, 就是从中美经济关系的大层面上讲的. 当今世界上, 其实最重要的, 就是中美关系了.
大致的道理就是, 中国每年对美国有大量的贸易顺差, 中国又是很依赖出口的国家, 美国是中国的出口第一大市场. 例如, 2009年中国出口到美国达到近3,000亿美元, 就是实现了20,000多亿人民币的产值. 而美国出口到中国就只有不到700亿美元. 就是说, 2009年中国对美国的贸易顺差是2,200多亿美元.
再看大一点, 2009年中国出口到全世界的总额大约是12,000亿美元, 光是美国市场就占了近3,000亿美元, 就是占了25%. 这个世界上, 中国还没有找到一个市场能够代替美国的.
美国不高兴了, 说中国把美国工人的工作都给抢走了, 美国只要把大门关上一点, 中国就会有不少企业倒闭, 民工就要回乡下, 失业率就会上升. 胡温就会头痛不已.
所以, 为了减少中美贸易摩擦, 安抚美国国会的几个老愤青, 稳定中美关系, 就只好把中国老百姓用血汗换回来的美元外汇中的一大部分, 来购买美国国债. 云云.
除此之外, 中国每年还会派一个采购团来美国, 到美国签上一批合同, 到各地买上一大堆的产品回中国, 新闻媒体都轰轰烈烈的报道一下, 让美国上上下下都说的过去. 生意本来就是有来有往的嘛!
第二种讲法, 基本上就是阴谋论了.
大致的意思是, 中国购买大量的美国国债, 就是埋下一个大伏笔(一匹大木马). 如果中国用这部分国债作为中美博绎的筹码, 大概是可以让美国得三思而后行的: 如果中国大量抛售美国国债, 无疑是在美国金融风暴所造成的伤口上, 撒下一大堆盐, 引起美国的通货膨胀, 大量失业, 甚至社会动荡不安…没听说吗? 国会有几位颇为激进的议员担忧不已, 中国手中握有大量的美国国债, 对美国的国家安全是一个心腹大患!
总之, 美国对中国的迅速崛起以及中国所掌握的巨额美国外债感到担心和恐惧
不过, 对此前美联储主席格林思潘到是胸有成竹, 他说, 中国就算是大量抛售美元国债, 也不会造成美国经济的动荡, 因为, 9,000亿被抛售后, 他相信国际上有足够的市场来吸收, 比如日本, 中东石油富国, 等等. 另外, 9,000亿在美国债的总盘子中, 其实是一个很小的数量, 能掀起的浪很有限.
不过, 我看格老的这种推断, 好象是过于乐观了. 为什么? 如果真的9,000亿国债被中国抛售后, 美国国债的信誉会被国际社会大大怀疑, 国际社会真还会有那么多投资者会接这个盘子吗?
好象格老是玩起赌场上的心理战了, 谁也不知道对方手上的底牌是什么. 看谁敢show hand? 哈哈.
第三种讲法, 就是中美互相依存论.
就是美国用卖国债的钱继续买中国生产的商品,使中国的工厂继续开工, 减少中国工人失业率,同时买美国
国债可以得利息既保值,毕竟美国是世界上唯一的超级大国, 又能印美元, 不怕它不还钱,总不能买一些小
国家的国债吧! 中美两国的经济是双向的, 相互谁也离不了谁.
美国有着巨大的经常账户赤字，需要大量资本流入以平衡国际收支，中国外汇流入正好起弥补作用。
而且，正是由于中国外汇的流入，支持了美元汇率的稳定———实际上，在最近美元贬值过程中，中国
依然稳定地购买一定数量的美国国债。
我看, 这种”依存论”好象是一相情愿之事. 因为该论调已经受到了奥巴马的严厉批评. 他说, 美国再也
不能扮演一个”大信用卡”的角色, 不断的借钱消费, 来购买中国的产品. Enough is enough. 奥巴马需要
的是美国每年增加5%的出口额, 并且减少进口.
并且, 奥巴马要求中国不能依赖美国市场, 要不断增加中国国内的内需, 来解决中国产品的出路问题.
第四种讲法, 就是悲观的无可奈何论. 我姑且称它为”被绑架论”.
说白了, 这种论点就是说, 我不买美国国债, 你说买什么吧? 我手上有26,000亿的美元外汇储备, 在当今
世界上, 买什么是既安全的, 又是有利可图的?
买黄金? 根本没有那么多黄金在卖. 市场上的黄金交易大多数是纸上黄金交易而已, 根本就没有黄金实物
的交割.
买美国企业? 醒醒吧, 一有涉及美国国家利益的企业交易, 美国国会马上就会”封杀”.
不要忘了, 外汇储备投资的第一要义, 就是投资安全性. 利润还只是第二考量.
美国国债风险低，变现能力强，且与欧元区和日元区相比，美元区经济仍处于强势地
位. 在此背景下, 对中国来说, 这是一个无奈的选择.
现在，中国已经陷入了“两难境地”：假如继续买入美元国债，从经济角度上看，将是一件非常愚蠢的
事，因为美国国债回报低，只较日债稍好；但如果停止购买美国国债，甚至沽出的话，美元就会再进一步
贬值，持有国债在账面上已输一大截, 中国同样损失惨重，加上利息率的上升，债汇价格定会再进一步下跌。
即所谓 “买又惨, 不买又惨”!
就是中国的外汇储备被美国绑架了! 同生死, 共患难了. ”被绑架论”!
其实, 依我看来, 上面4点解释中, 都各自有一点道理, 但又不会单独全对.
顺便提一下. 有人讲, 中国最近在筑 ”蓄水池” 防止美国QE2洪水. 我看, 真正的蓄水池是在美国, 而不是在中国或亚洲. 中国在建的其实是一张”电网”而已.
中国把美元送回 美国的“蓄水池”, 倒贴送钱给美国用, 美国会感激吗?
没有. 美财政部还要左右开弓. 对人民币加大马力开火.
为什么? 因为人民币对美元是一大威胁, 搞不好那一天人民币就是对美元的大规模杀伤性武器! 所以, 美联储是不会掉以轻心的.
但是, 中国不是伊拉克, 也不是伊朗, 更不是日本, 硬的是不会吃的. 当年在朝鲜和越南就试过几招了. 看来, 现在只有试试软的了. 反正美联储从2006年起, 就停止公布M3 (最广泛的货币供应数量) 的数据了, 中国就算用超级电脑 “天河一号”, 也别想算出美联储究竟发行了多少美元! 双方在打一场不对称的糊涂仗.
不过, 最招美联储恨的, 应该就是国会的Ron Paul了. 一天到晚要找人审核美联储的帐本, 看看能不能找出有什么不可告人的秘密, 好公之于众. 看来不把美联储给废了, Ron Paul是不会罢休的. 哈哈!
