逐渐重仓以及盈利的基础上重仓

逐渐重仓以及盈利的基础上重仓

 

“逐渐重仓以及盈利的基础上重仓”指的是：在盈利的基础上加仓，重仓是逐渐加上去的。Together with“在盈利的基础上操作活跃股（即股价波动变化率大）”在内，都属于资金管理的范畴，具体应用时，Enriched with market reading on both the general market and individual stocks, 有以下涵义：

 

1，盈利指：

 

1，账户已经Realized Profits of (partial or all ) positions, 既可指账户总体阶段性地盈利了，也可指Some position(s) has just or recently been (either all or meaningfully partially) closed with a profit（这同时造成Cash Percentage of Account Capital Amount相对变大）；

2，也指Some existing position(s) (that accounts for enough percentage of ACA) has very secure unrealized profit（Paper-gain已经有了很大把握，即高度安全了，与已经Realized无异，继续持有的原因是为了让利润奔跑），ie, trending of the position(s)已经进入了新的下一阶段(Price movement has evolved into the (or a) new wave or new round on the employed trading Time Frame )，比如，相对于买入的价格或买入时的行情，涨幅已经远远超过买入价（只是赚多赚少的问题，随时平仓的问题）、行情已经突破（回到原买入价概率极小），阶段性调整已完毕（阶段性最低价已过，跌的可能性很小，即使短线不涨、待涨也只是时间问题），但都还不到Proactively close all (or partial of ) the position(s) with a profit although it's been in definitely profiting的状态。

 

2，“加仓，重仓是逐渐加上去的”既指对某个单一的仓位，也指Percentage of ACA。即：

 

1，对单只个股重仓（个股占40+% of ACA）要符合逐渐加仓原则，这是为了单只个股的安全盈利性(To safely make a profit )，加仓时，指在已有个股仓位上加量，判读准确度概率够高时达到重仓，目标是资金集中于个股仓位盈利；

2，对整体帐户重仓(e.g. cash is 20-% of ACA, or even on margin leverage)也要符合逐渐加仓原则，这是为了整体帐户的盈利安全性(To ensure all-in-all gains safe)，加仓时指开新仓位，判读准确度概率够高时整体帐户达到重仓，目标是总体增仓但分散仓位风险。

 

尽管原则是一样的：都是“在盈利的基础上，逐渐加仓至重仓”；但两者由于目标不一样，还是有些微区别。应用时，在把握原则的基础上可以很灵活。

 

比如，同时各25% of ACA持有A, B两支股票，另有50% of ACA Cash Sitting Idle。A上涨突破了、且走势稳定，其行情进入了下一阶段，如果A的价位和行情适合加仓，则加仓方式：

1，加仓A。（对某个单一的仓位“加仓，重仓是逐渐加上去的”）

 

如果A的价位和行情不适合（立即）加仓，此时，可以要么简单地等待without调仓动作，要么在A仓位账面盈利的基础上，可以有两种加仓方式：

2，B虽未突破，但依然被看好，且价格和行情适合加仓，则在A盈利的基础上加仓B。其实质是，刚开始买入A, B时，由于资金管理原则，都没有使用更大资金量，现在，账户有了盈利（而不是A有了盈利，尽管是由于“A有了盈利”才“账户有了盈利”），可以对行情依然看好且适合加仓的B使用更大资金量。（综合“既指对某个单一的仓位，也指Percentage of ACA”两者）

3，开仓买入新的股票C。C可以是在买入A, B时就看好可买入的，但由于资金管理原则整体帐户不能持有更大Percentage仓位而放弃的，也可以是刚被选中的。（Percentage of ACA“加仓，重仓是逐渐加上去的”）

 

“加仓，重仓是逐渐加上去的”既指对某个单一的仓位，也指Percentage of ACA，这只表明“在哪些仓位或品种上继续使用资金”的原则，解决了操作目标问题。而加仓（或新开仓）的仓位Size，则由作为加仓基础的盈利大小、各仓位占ACA的Percentage、各仓位的波动性和波动率、对指数大环境和个股的行情判读（方向以及准确度概率）etc., 来综合决定，依然依照资金管理的大原则。

 

比如，各方面都合适，可以加仓，但The size of the new position to accumulate所对应的Capital Amount不到一个Capital Unit，就无必要加仓了。具体的操作量化Guidance可以是，比如，某Existing仓位的（阶段性）新盈利, which serves as the basis to open/accumulate an additional position, 大于The Expectational Acceptable Loss of the new position to potentially add，同时，可根据市况和行情判读准确度概率适当调整。

 

同样，如果出现了亏损，资金管理要求按类似原则加仓或新开仓时要减量。此时亏损的定义与盈利相反地类似(Similar but on the opposite way)，但盈利有Unrealizedly Running (Holding position with paper-gain being expected to progressively expand)模式，亏损则就被Realized。Unrealized Loss只能存在于入仓点的同一行情阶段（相对于盈利时行情进入了下一阶段）。

 

更常见的是，On a given predefined Time Frame持仓一定时间后，仓位没达到上涨预期而微亏微赚时，就Proactively close position, 此时的Trading Result是无效操作（Ineffective Trading:赔赚所涉及的资金量太小，无论赔或赚该操作都没有意义）。

 

有时，帐户资金管理（在比如大市不足够明朗情况下）不允许减小Cash Percentage of ACA，即使有足够Cash闲置，但发现有更好的操作机会时，也只可Proactively平仓Existing不够好的(All or partial) Position(s)腾出资金以参与新机会。也有时，帐户资金管理要求当前风险控制趋于More Defensive，仓位分配应该增大Cash Percentage of ACA，也会Proactively平仓Existing不够好的(All or partial) Position(s).这都造成结果上的无效操作。或者有时综合为，比如：

 

目前持有A, B, C三只股票，各自占用ACA Percentage为20%, Cash=40%. 现在决定买进新的好股票D，行情判读认为D应该比A, B, C所占用的资金量都大（但又未大到立刻重仓占ACA 40%的地步），动用ACA Percentage 25%-30%，但控制总体风险的账户资金管理Requires必须闲置Cash=25+% of ACA。

 

分析后发现：

1，A微亏，虽然还未达到预定的止损点，但行情最不理想；

2，B微赚，行情还可以，依然Positive, 但当前对B行情的判读准确度概率比当初买入时的判读准确度概率要低一些，and/or当前对当初买入B时所怀行情预期（比如，涨幅多大、或涨速多快etc.）的判读准确度概率比当初买入时对该预期的判读准确度概率要低一些。

 

新的方案及调仓可以是以下几种：

1，平仓一半A，使得持仓组合为（A=10%, B=20%, C=20%, D=25%, Cash=25%）；（Realized Partial Position A是无效操作）

2，平仓A, B各一半，使得持仓组合为（A=10%, B=10%, C=20%, D=30%, Cash=30%）；（Realized Partial Positions A and B都是无效操作；或者所涉资金量稍微大时，ineffective gain of realized partial B covers the ineffective loss of realized partial A）

3，平仓全部A，使得持仓组合为（B=20%, C=20%, D=30%, Cash=30%）。（Realized Position A是无效操作）

 

Loss不可能被消除，肯定会出现。把Expectational Acceptable Loss主动平仓在无效操作层面，并防止、杜绝Big Loss，是策略上对待和操作上处理Loss的最好方式，属于行情判读、资金管理和交易模式的综合范畴。