前提，FAFSA要你报财产（asset）和收入（income），你的投资房，是你的财产，也产生收入。所以如果你要躲避，要从这两个方面躲避。
第一，躲避报告收入，这有可能。你需要理解（solo, partnership, LLC和S Corp）和C corp的区别。
前者（solo, part, LLC, S corp) 是tax pass-through，就是说缴税的时候，公司的收入就是合伙人的收入，只征收一次税。前者，既然公司的收入就是合伙人的收入，那么你填FAFSA就要多算了。所以，你现在把个人名下的投资方（solo or partnership) 变成 LLC/S corp，学费上没有意义。
对比，后者C corp，是double taxation, 公司利润交一次公司税，公司分红给合伙人，再交一次个人税。如果你成立C corp，最近几年不分红，那么你就没有个人收入。利润房子公司账户里面，以后小孩毕业后再拿出来分红，当然，还要交个人收入税。这样，起码FAFSA上你没有收入。
这篇文章讨论的就是这个问题，注意他仅仅讨论屏蔽收入，没有讨论屏蔽财产 http://www.forbes.com/sites/troyonink/2014/11/30/your-llc-s-corp-or-partnership-just-cost-your-kid-100000-in-college-aid/
第二，躲避报告投资方是你的财产
这个问题是单独的问题，无论你以什么形式组建公司，你也是有100%股份的，所以投资房作为财产你是逃不掉的。如果你是贷款，那么你的财产额只是净值那一部分，报上去好一些。
注意，small business exclusion 可以让小企业主不把自己的企业算入自己的财产，但是这个条款不适用于消极投资的公司 （包括投资房出租）http://www.finaid.org/fafsa/smallbusiness.phtml
以前有房东来问，最后的答案是他起码要提供清扫房间的服务，也就是说，他的投资房如果用来做 hotel / bed and breakfast，那么small business exclusion适用。 但是仅仅是出租（一租一年或几个月，房东除了修理部提供任何服务），不算。
