今年高点已过

美貌性感智慧是可以共生的。
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接下来,没有任何一个决定性因素可以导致崩盘,但是不利因素很多。

1) Election recounting: 这个翻盘的概率很小,但是显然已经起到了一定阻吓的作用,要不然靓丽的销售数据早就来两个长阳了。

2)十二月 加息概率已经~100%:就是确定。超好的GDP更是支持加息。 GDP这么好今天为何没长阳? 如今加息不同于历史上的加息。银行早已灵活地把能挪用的资金包括准备金,放在了高收益的地方。加息的实现,银行需要变现。上次加息银行互相抛售,这次估计类似, 今后两个月银行有的跌。

3) 联邦预算12/9之前该有个结果:去年在CR到期前没有提前有deal, 股市选择了撤退。

4)川普效应回归现实: 狂欢过后回归些许理性是很正常的。其实股市欢呼的是减税,和共和党全控(总统,参院。众院)这都是利好,大利好! 但是,德州共和党elector宁愿辞职也不选川普,这件事还是有杀伤力的。理性地想想什么能实现,明年川普上任的头一两个季度是黑暗的, 因为首先政府牺牲税收,推动经济。经济推动推不动,牺牲的税率能否从税收总量上补回来 (会算数的人都知道,不可能!)。。。所以逐渐的凉快下来了。。。

 

以上是美国国内因素。

以下是国际因素,会推波助澜

5)意大利宪法公投: 本周日 12/4 举行。 公投两周内不许公布民调。之前民调稳定 ”No“领先。公投如是No,总理辞职提前大选。此时的政治不确定性会加剧银行业危机,尤其是第三大银行 Banca Monte dei Paschi di Siena. 在年底之前的筹资计划会受影响,有倒闭之忧。 若传染到欧洲其他银行,则会转变成大规模金融危机。

6)Brexit case 在supreme court 听证 (12/5~12/9): High Court 裁决结果是政府不能直接启动里斯本50条(启动脱欧),要由国会批准。政府appeal到 Supreme Court.  政府的目标是三月底前启动里斯本50条。需要本次胜诉才能按时启动。

 

OPEC会议现在看来不大会有实质性具体的减产决议/计划。原油跌下40$情理之中。若没有明显利好因素,强势美元在加息之前还是油价的不利因素(参见去年十一二月)。

 

总之,牛车已是强弩之末,不能穿鲁缟。两个月内去访问大选夜的”川普针尖“也不是不可能。

 

 

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