卖空AAPL 175C的背景

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有同学问老头为什么卖空AAPL,为什么是calls,为什么是175?这些是很有意思的话题,老头来解释一下昨天的思路。
第一,老头自己不喜欢玩单股,昨天是闲的发慌,纯属于没事找事类的,建议大家不要效仿。
第二,为什么卖空?主要理由是这几天科技股票FB和BABA季报后表现失常,所以不看好AAPL季报后的表现。需要说明的是,老头是指股票的表现,而不是指季报的好坏。的确,昨天AAPL的季报很好,但是今天AAPL股票的表现就不怎么样,属于高开低走型的。
第三,卖空有好多种,可以卖calls,可以买puts(农夫的做法),可以直接卖空股票等,但是卖空calls的风险相对小一点,当然其回报就比较差。不过老头只是希望玩玩,弄几瓶酒钱,目标不高,也不想承担很大的风险,所以就选择了卖空calls。
第四,为什么是175?这个复杂一点,说一下思路吧。我们来看看AAPL过去三年股票季报后的表现。

  ReleaseDate NextDate Change
2017Q4 168.110 179.031 1.065
2017Q3 150.050 157.140 1.047
2017Q2 147.510 147.060 0.997
2017Q1 121.350 128.750 1.061
2016Q4 118.250 115.590 0.978
2016Q3 96.670 102.950 1.065
2016Q2 104.350 97.820 0.937
2016Q1 99.990 93.420 0.934
2015Q4 114.550 119.270 1.041
2015Q3 130.750 125.220 0.958
2015Q2 132.650 130.560 0.984
2015Q1 109.140 115.310 1.057

可以看出来,过去三年表现最好的是2016年的Q3,增加6.5%。按照最坏的思路,今天AAPL有可能达到179。那么,比较安全的就是short 180Calls,不过当时180calls的价格也就0.40左右,不合算。177.5也就0.75左右,所以考虑第二条,把价格调整到175,每股价格1.30,这就是当时的思路。不过,你可以根据统计时间的长短和概率不同的选择得出不同的结论。
好了,老头昨天就是那么想的,目标也就一点酒钱,纯属娱乐,不作投资建议,希望能达到娱乐的目的。
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