分析指数平均成长率来估值推算下次大跌还离我们多远

俗话说,股票的价格就像牵着狗的绳,有时候狗跑得很远,绳拉得很长,有时候狗跑得很近,绳拉得很短。股票的价格也有点像遛狗,有些年股价会随着投资人的高昂贪婪情绪涨得远远高过价值,而又有些年随着投资人的极度悲观情绪,股价又会跌得远远低于股票的价值。

但最终,股票的价格会回归它的价值。

分析20年,15年,10年,5年,3年,2年,1年的指数平均价值有什么意义?

虽然我们无法计算股票的真正价值,但是,我们可以用历年的平均价格给我们一个估值,它可以告诉我们,目前股市的股价是不是高估还是低估了。

  20 Year Average 15 Year Average 10 Year Average 5 Year Average 3 Year Average 2 Year Average
1 Year Average
DIA 9.25% 7.79% 11.91% 11.53% 11.29% 7.56% 16.81%
SPY 9.87% 15.03% 13.08% 15.37% 12.81% 7.94% 26.91%
QQQ 14.05% 20.93% 18.70% 21.96% 12.46% 10.75% 50.03%

 

  1. 从上面2年的平均价格来看,目前,这些指数仍然低于历史的平均价格。
  2. 最近一年的平均价格远远超过了历史上的平均价格,这表明,短期(近几个月)股价有可能会回调调整。但是中期(到年底前)股价应该还要涨,使2年的平均价格达到历史平均价格:DIA 从7.56% 上升到 11.5%,SPY从7.94% 上升到 15%,QQQ从10.75% 上升到19%。
  3. 最近10年至15年,这些指数的平均价格明显有上升的趋势,但是,近二年来由于美联储加息,平均价格低于前5年或10年的平均价格。
  4. 由于资讯发达透明,任何公司没有达到盈利预期都会被狠狠的杀跌,炒个股很难,投资指数基金比较稳妥,同样的原因,市场比以往更加有效,涨的幅度会比较合理。
  5. 目前泡沫谈不上,对指数来说目前任何5%-10%的回调都是上车的机会。
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