退休后如何正确地取钱？

我先前写过几篇博文，分析退休人士的理财安排。

1、继续维持资产组合里的股票的高比例，比如保持在80%到90%左右。

毕竟，股票是对抗通胀的最有力武器。过高的债券和现金比例，会严重降低资产组合的增长率。具体细节，可以参看理财笔记#45：退休后需要持有多少债券？

2、大部分华人的预期寿命将超过80岁，因此我们要尽可能推迟领社保金，比如等到67岁甚至70岁。具体情况，请看理财笔记#56：领取美国社安金的最佳年龄。

3、如果在退休账户里的税前资产过多，包括存在401k/403b、传统IRA、Rollover IRA里的资产，那么我们需要在触发RMD（Required Minimum Distribution，规定最低提领额）之前，分批把这些资产的一部分转入永久免税的Roth IRA里面。

Roth IRA里的资产不受RMD的影响，而且当子女继承这些资产时，也不需要缴纳收入税。

4、4%取钱法则。即我们退休后，可以每年从金融资产里取4%的资金，而仍能够保证资产取之不尽、用之不竭。

比如，假如我们在60岁退休，但是还没有开始领取社保金。而我们有300万美元的金融资产。那么我们可以安全地取出 300 × 4% = 12万美元作为每年的生活开销。

具体原理，请看我先前的文章：什么是4%取钱法则？

今天，我就具体分析一下在退休之后，如何合理地从不同的账户里取钱。

众所周知的是，对于大部分普通家庭而言，社安金（也叫社保金）是退休后收入的重要来源。因此，我们按照开始领取社保金的时间点为界限，分开讨论两个阶段的取钱策略。

一、领取社安金之前的阶段

目前，美国全国的平均退休年龄是64岁。如果我们在这个年龄左右退休，而决定要等到67岁或者70岁开始领社保金，那么我们需要动用我们自己的积蓄度过这几年的过渡期。

绝大部分家庭，都有退休金账户，比如401k/403b、IRA等。由于这些账户属于税务优惠账户，我们要尽量推迟动用里面的资金，而是让它们继续增长。

因此，我们要优先从普通应税账户里取钱，最大化我们未来的资产规模。

比如，我们有200万美元的资金在退休金账户里，而100万美元在普通应税账户里，包括银行账户和券商账户。而我们需要领取的12万美元，就可以全部从普通应税账户里取出。

与此同时，我们也可以考虑每年从401k/403b/Rollover IRA账户里额外转出5万美元，转入Roth IRA账户。

那么我们的家庭总收入就是17万美元，对应的联邦边际税率是22%。

二、领取社安金的阶段

一旦开始领取社安金以后，我们仍然优先从应税账户里取钱。不过，取钱的规模自然会降低。

比如，我们的社安金是5万美元，而我们每年需要的资金是15万美元，那么理论上我们每年只需要额外从应税账户里取出10万美元。

在这种情况下，我们可以继续从税前退休账户里分批取钱转入Roth IRA账户。

如果我们的应税账户的资金已经耗尽了，我们自然可以开始从退休账户里取钱。

三、RMD年龄之后的阶段

RMD就是政府强制我们从必须从退休账户里取出最小金额。道理很简单：这些账户允许我们享受政府给我们的税收优惠，而政府不希望我们永远占政府的便宜，所以规定了我们必须从某一个年龄开始，从这些账户里取钱。

首先，RMD开始的年龄和出生日期有关。比如，1951年到1959年间出生的人，RMD开始的年龄是73岁。而1960年以后出生的人，RMD开始的年龄是75岁。

其次，根据我们目前的年龄，政府规定了我们RMD的比例。具体可以参看网上的计算器，比如这个计算器。

比如，如果我今年是75岁，而我的退休金账户有200万美元，那么我今年必须取出8.1万美元，相当于账户的4.05%。如果我是76岁，那么RMD就是8.4万美元，相当于账户的4.2%。而到了80岁，那么RMD就是9.9万美元，相当于账户的4.95%。如果我已经90岁了，那么RMD就是16.4万美元，占账户的比例高达8.2%。

下图显示了，如果税前退休账户里有10万美元，不同年龄的RMD金额。

按照我们上面的策略，到了RMD年龄以后，如果我们受RMD影响的账户的资金规模可能会比较大，那么仅仅RMD的规模就可以把我们推高到更高的税级。

比如，假设我们在65岁时，401k里有200万美元。那么到了75岁，按照10%的年化收益率，这个账户将增长到518万美元。那么在75岁时，RMD金额就是21万美元。再加上社安金，我们有可能进入24%的税级。

所以我建议：在RMD之前税级比较低的时候，我们应该把这些退休金的一部分，分批转入Roth IRA账户。

一旦我们到了RMD年龄，我们自然优先从这些税前退休账户里取钱。

比如，我的税前退休账户是400万美元，而普通账户里有100万美元。如果我是75岁，那么我的RMD就是16万美元左右。

而如果我的生活开支只需要10万美元，那么我可以把多余的6万美元存入普通应税账户继续投资。

而如果RMD金额不足以支撑生活开支，我们自然可以动用应税账户里的资产弥补不足。与此同时，我们尽量让其余的退休金账户继续增长。

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