上周,当得悉掌管Creststreet Alternative Energy Fund基金经理-Stephen R. Martin离开该公司的消息后,我毫不犹豫的将我持有的Creststreet Alternative Energy Fund全部卖出。当我按下最后一个卖出单子的那一刹那,看到我钟爱并投资近两年的宝贝离我而去,内心不由得感叹到:别了,Stephen, 别了,Creststreet。
回顾这两年来投资Creststreet Alternative Energy Fund的经历,它给我带来更多的是惊喜和收获。Creststreet Alternative Energy Fund是我08年金融海啸中发掘的一个闪耀的新星,在股市的这次旷世崩盘中,它也是拯救我个人投资组合免遭灭顶之灾的大功臣。这个替代能源基金07年11月开盘,在极具天赋的基金经理-Stephen R. Martin操盘下,通过采用long/short的hedge技术手法,在2008年这场全球金融海啸中,异军突起,在大盘指数跌幅到达35%,一些能源基金全年跌幅到达60%甚至更多时,Stephen领导的 Creststreet Alternative Energy Fund1,全年涨幅为142.1%,成为加拿大众多基金中最为闪亮的新星。
我是08年6月中旬发现这个基金的,当时该基金几经涨幅吓人,在图形上呈现一个几乎没有回调的上升直线,当时,美国马刀夫的庞氏骗局影响还记忆犹新,看到creststreet这种逆势上涨,其涨幅惊人的形式,心里不免担心起来,这是不是又一个庞氏骗局?后来,通过上网到该公司网站看到了他们公司的详细介绍,该基金每月都有详细的月报,得知基金经理采用long/short的hedge手段,这样看来,有如此业绩也还是合理的,关键是每月有月报,基金业绩也很透明。于是,在6月下旬,买了不少该基金,后来有陆陆续续追加不少。这个基金是按周计价,买入后,这个基金继续保持上涨势头,几乎没有1%以上的回调。进入08年9月,大盘开始崩盘,该基金在9月有一周,竟大涨6%以上,当时,在大盘血流成河的情况下,看到自己投资该基金的两个账户突然一周时间大涨这末多,只把我惊喜得目瞪口呆+6%+,这未免也太雷人了吧!
08年全球股市遭遇大难,该基金竟然涨幅高达142.1%,我在6月中旬投入该基金的两个注册账户,全年增长率为26左右%。
09年,全球股市触底反弹,出现强劲复苏,大盘指数涨幅达到33%以上,Creststreet一直采用对冲手段,十分谨慎,虽然,没有大盘和其他能源基金那样大幅反弹,但每周每月都是小幅增长,直到09年8月,Creststreet突然出现连续两周的下跌,且跌幅都超过1%以上的异常现象,我才全部close我的仓位。总结这次买卖,持有时间一年零2个月,获利43%多一点。
09年9月初,再次加大投入买入该基金,由于投资一段时间后,对该经理的投资策略比较放心,准备长期持有。今年初,该基金随大盘再创新高,我感觉对它可以高枕无忧了。我也开始麻痹大意起来。
今年1月,大盘开始深度回调,该基金也随大盘回调,当时,没有太在意。进入2月,该基金再次随大盘回调,基金价值离高点跌幅超过5%,当时也没有太在意。但当大盘有一周出现反弹,而该基金没有随大盘反弹,竟然继续下跌,这种与该基金以往表现极其异乎寻常的现象,我顿觉警惕!,立刻浏览公司网站,在新闻公报中,才发现该基金的重大变数!醒駭的标题引入眼帘:
CRESTSTREET ANNOUNCES NEW MANANGEMENT APPOINTMENTS!
Finally, Stephen R. Martin, the former Vice President of Investments at Creststreet, has left the firm to pursue other opportunities. Creststreet would like to wish Mr. Martin success in his future endevours.
经理异人是卖出基金的重要信号!!!。投资基金很大程度上说就是投资这个基金的经理, 当掌管该基金的经理离开时,那些钦慕经理的投资人自然也会回赎,另外,新上任的经理投资风格的改变,导致持仓的改变都势必导致投资组合的重大改变,出现大量的抛售。这就不难解释为什麽该基金连续几周都出现下跌。在发现这一新闻后,我终于在接下来的一周末,全部出掉了该基金。第二轮的买卖,只是小幅获利,原有10%以上的获利都失去。 上一周,大盘大幅度上升,涨幅多达5%,但该基金仍是小幅度下跌,已经连续四周下跌!
抛出Creststreet,顿觉轻省了许多,看到它还在跌跌不休。今日木然回首,那人却不在灯火阑珊处。别了,Stephen, 别了,Creststreet!