(一)
Washington, DC, September 10, 2014 - Total estimated outflows from long-term mutual funds1 were $1.05 billion for the week ended Wednesday, September 3, the Investment Company Institute reported today.
Estimated Flows* to Long-Term Mutual Funds
Millions of dollars
| 9/3/2014 | 8/27/2014 | 8/20/2014 | 8/13/2014 | 8/6/2014 | ||
| Total equity | -4,024 | -577 | 2,671 | 320 | -471 | |
| Domestic | -5,305 | -2,199 | 738 | -974 | -3,073 | |
| World | 1,281 | 1,623 | 1,933 | 1,294 | 2,602 | |
| Hybrid | 544 | 943 | 821 | 496 | -375 | |
| Total bond | 2,430 | 3,655 | 4,999 | 1,436 | -8,193 | |
| Taxable | 1,768 | 2,921 | 4,185 | 539 | -8,658 | |
| Municipal | 661 | 734 | 814 | 897 | 465 | |
| Total | -1,050 | 4,021 | 8,490 | 2,252 | -9,040 | |
* Flow estimates are derived from data covering 98 percent of industry assets. Components may not add to the total due to rounding.
Equity funds2 had estimated outflows of $4.02 billion for the week, compared to estimated outflows of $577 million in the previous week. Domestic equity funds had estimated outflows of $5.31 billion, and estimated inflows to world equity funds were $1.28 billion.
Hybrid funds,2 which can invest in stocks and fixed-income securities, had estimated inflows of $544 million for the week, compared to estimated inflows of $943 million in the previous week.
Bond funds2 had estimated inflows of $2.43 billion, compared to estimated inflows of $3.66 billion during the previous week. Taxable bond funds saw estimated inflows of $1.77 billion, and municipal bond funds had estimated inflows of $661 million.
Notes: Weekly cash flows are estimates that represent industry totals, based on reporting covering 98 percent of industry assets. Actual net new cash flows are collected on a monthly basis and are reported in ICI’s “Trends in Mutual Fund Investing”; therefore, there are differences between these weekly estimates and the monthly flows. Data for previous weeks reflect revisions due to data adjustments, reclassifications, and changes in the number of funds reporting. Historical flow data are available on the ICI website.
1Data for exchange-traded funds (ETFs) and funds that invest primarily in other mutual funds were excluded from the series.
2ICI classifies funds and share classes based on language in the fund prospectus. For a detailed description of ICI classifications, please see ICI Open-End Investment Objective Definitions.
(二)
随着美国经济持续改善，美联储释出加息信号的可能越来越大，黄金节节败退，跌至八个月低点。
黄金的抗通胀需求黯然失色，Comex期金周五跌至八个月低点。
基金经理已连续第四周削减黄金头投机多头头寸，而Comex期货及期权头寸接近五年最低水平。美五年期国债衡量的通胀预期本周跌至去年12月来最低水平。
黄金自6月份以来已经下跌了6.8%，或今年来首次季度收跌。尽管美国扩大了对俄罗斯的制裁，并在伊拉克发动对ISIS组织的军事打击，但因美国经济复苏，黄金投资者的兴趣持续低迷。美国经济增长前景改善，市场预期美联储在下周的会议上向加息卖出一步。
芝加哥Long Leaf Trading Group Inc首席市场策略师Tim Evans表示，“黄金目前不是有吸引力的资产。市场预期在一定的时间内不会出现通胀环境。强劲的美元和股市已经吸引了全球资本。这些因素的影响远超地缘政治局势。”
美联储已经连续六次削减刺激，月度购债规模降至250亿美元。高盛（Goldman）分析师预计，随着美国经济的改善，金价将在十二个月内跌至1050美元/盎司。
美国8月零售商销售数据创四个月新高之时，联邦公开市场委员会(FOMC)将在9月16日-17日召开货币政策，而美国9月消费者信心指数高于经济学家预期中值，升至十四个月高点。
市场预期，美联储离加息越来越近，通胀前景受限，美元指数升至2013年7月以来最高水平。
道明证券商品策略主管Bart Melek表示，“美联储将释出加息信号的可能增加，黄金没好日子。”
黄金的抗通胀需求黯然失色，Comex期金周五跌至八个月低点。
基金经理已连续第四周削减黄金头投机多头头寸，而Comex期货及期权头寸接近五年最低水平。美五年期国债衡量的通胀预期本周跌至去年12月来最低水平。
黄金自6月份以来已经下跌了6.8%，或今年来首次季度收跌。尽管美国扩大了对俄罗斯的制裁，并在伊拉克发动对ISIS组织的军事打击，但因美国经济复苏，黄金投资者的兴趣持续低迷。美国经济增长前景改善，市场预期美联储在下周的会议上向加息卖出一步。
芝加哥Long Leaf Trading Group Inc首席市场策略师Tim Evans表示，“黄金目前不是有吸引力的资产。市场预期在一定的时间内不会出现通胀环境。强劲的美元和股市已经吸引了全球资本。这些因素的影响远超地缘政治局势。”
美联储已经连续六次削减刺激，月度购债规模降至250亿美元。高盛（Goldman）分析师预计，随着美国经济的改善，金价将在十二个月内跌至1050美元/盎司。
美国8月零售商销售数据创四个月新高之时，联邦公开市场委员会(FOMC)将在9月16日-17日召开货币政策，而美国9月消费者信心指数高于经济学家预期中值，升至十四个月高点。
市场预期，美联储离加息越来越近，通胀前景受限，美元指数升至2013年7月以来最高水平。
道明证券商品策略主管Bart Melek表示，“美联储将释出加息信号的可能增加，黄金没好日子。”
(三)
澳元兑美元周五(9月12日)跌至五个月新低，同时本周已经累计大跌超过3%，原因是市场波动性上升，投资人因此选择轧平以美元融资的利差交易。
大宗商品面临下跌压力有很大部分来自于美元上涨，因投资人预期美联储(FED)下周政策会议可能提出更强硬说法的风险。
全球主要央行货币政策的分歧是引发外汇市场波动性上升的原因。美国经济稳步复苏使美联储更接近加息，而一旦加息将提升美元的吸引力。
一位亚洲外汇交易员透露，周四晚间澳元遭遇巨大的卖压，成交量是平均水平的两倍，而亚洲的对冲基金主导了澳元/美元卖盘。
法国巴黎银行(BNP)的策略师Phyllis Papadavid透露，在澳元/美元跌至目标价格0.9050之后，该行已经将9月4日入场的澳元的空头头寸获利了结，累计盈利3.2%。
Papadavid表示，“受到国债收益率的支撑，美元指数有望继续走强。近期的澳大利亚经济数据有些参差不齐，澳元则恐将进一步走软，虽然澳洲联储可能会在当前阶段维持利率不变。”
北京时间06:50，澳元/美元报0.9036/40。
(四)
俄罗斯副总理舒瓦洛夫(Igor Shuvalov)昨日称，与中国国务院副总理张高丽就一项经济合作协议达成一致，承诺加大卢布和人民币(6.1389, 0.0045, 0.07%)在贸易结算中的应用，并加强两国银行合作，允许俄罗斯银行在中国的银行建立账户，为俄企寻求中国企业贷款设立相关规定。
在今年7月份，在欧盟总部召开的欧元区财长会议上，欧盟首次就去美元化展开讨论，因为此前法国巴黎银行因为帮助一些受制裁国家进行美元结算，被美国司法部处以89亿美元的天价罚款，欧洲国家意识到使用其他货币结算的重要性。
日本此番借美国缩减QE之际，反其道而行，加大量化宽松政策，以挽救救经济为名刻意压低日元汇率，实际上走得就是一条去美元化的道路，欧盟紧随其后，其目的也是如此。美欧日元相互之间不断打压套利空间。
二战结束后，世界基本进入了美元世纪，很大程度上是因为当今全球市场体系的许多规则和制度的制定都与作为一种世界货币的美元密切相关，从而形成了美元霸权体系。由于新兴市场货币大都盯住美元，货币政策的自主性严重被削弱。不平衡的货币政策，不仅使大多数新兴经济体国际购买力与国内购买力背离，面临“对外升值，对内贬值”的窘境，也加剧了全球贸易的不平衡，进而又进一步加大全球经济的不平衡。
美元凭借霸权税不仅扰乱了全球信用总量、信用创造机制、真实经济增长机制的关系，更导致全球经济和金融秩序混乱，“美元陷阱”危机四伏。近几年，就在美元到处施展霸权余威的同时，从拉美、到中东再到东亚，新兴经济体国家携起手来拉开了“去美元化”的大幕。
目前中国正在去美元化的路上努力，已经和俄罗斯，日本，欧元区等国家和地区达成协议，双方贸易可以用人民币结算，并且在伦敦建立了人民币离岸中心。
对于人民币而言，中国在全球经济总规模中地位的提升必然要求人民币的崛起，与美元脱钩、彻底摆脱人民币的被动反应模式，实现人民币国际化。未来挑战美元霸权并非易事，人民币国际化进程也非一蹴而就，要按照“结算货币-投资货币-储备货币”的取向，先逐步增加人民币在全球国际贸易结算中的份额；再使人民币逐步成为主要国际金融市场上的主要投资币种，最后逐步成为储备货币。
分析人士指出推进去美元化和人民币国际化是一个硬币的两个面，应该稳打稳扎，缓缓推进，关键是控制人民币兑换风险。
(五)
现象：美元升，人民币更升，欧元、英镑、澳大利亚元、加元、日元全线下跌，贵金属下跌，石油下跌，美国国债下跌（国债利息或收益率上升），美国股市下跌、欧洲股市下跌、香港股市下跌。
结论：
一部分美元从美国股市转向了美国房地产市场；
一部分美元从equity fund转向了money market fund；--退出观望，或者认购新股。
一部分美元从股市、贵金属、石油等投机市场转向了外汇投机市场；
一部分美元从美国国债转向了人民币作为外汇储备；
一部分资金从美国股市、欧洲股市、香港股市转向了中国股市。
我在想：兔子精英们会不会趁此机会抛售美国国债，抢购黄金和石油？将来回头再来捞底美国国债？
